刘晓博：惊弓之鸟……

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　　今天的股市，犹如惊弓之鸟，都被电动车的龙头——比亚迪吓坏了。

　　上图是比亚迪A股的走势，大跌了4.72%，而且是连续第三天下跌，并显著放量。

　　上图是比亚迪的H股，跌幅达到了11.93%，成交量放大得更加惊人！

　　仅仅一天之间，比亚迪的市值损失就超过了500亿人民币。

　　比亚迪是A股里市值排名第十的股票，此前曾突破过万亿人民币，今天大跌之后仍然接近9000亿。

　　在A股，比亚迪的市值超过了中国人寿、中国平安，仅次于中国银行和中国石油。在深圳股市，比亚迪市值仅次于宁德时代。

　　导致比亚迪大跌的，是一个惊人的消息：巴菲特疑似清仓比亚迪。

　　巴菲特是比亚迪的第四大股东，目前持有比亚迪股份2.25亿股，占其总股本的7.73%，占其H股的20%左右。

　　巴菲特买入比亚迪的股权，是在2008年9月，当时斥资2.3亿美元，大约折合18亿港元，一共买了2.25亿股，平均每股8港元。

　　巴菲特持有比亚迪已经将近14年，获利超过33倍。

　　在过去的14年里，比亚迪有过两次上涨近10倍的波段，每当这个时候，大家盛赞巴菲特是股神。其中也有下跌和股价呆滞的时期，这时候大家嘲讽巴菲特“廉颇老矣”。

　　今天坊间之所以传出巴菲特减持比亚迪，是因为港交所的CCASS数据显示，花旗银行名下突然多了2.25亿股比亚迪H股，而这个股份数量跟巴菲特企业持股数完全一致。

　　有人猜测：巴菲特的公司，把比亚迪股权卖给了花旗银行，而且是清仓式减持。

　　由此引发了比亚迪H股、A股乃至新能源板块的下跌，并拖累了大盘。

　　对于该传闻，比亚迪公司回复称：根据香港联交所及证监会相关规则，大股东减持需进行权益申报，查阅香港联交所权益披露平台，未显示减持信息。公司目前经营一切正常，各项业务都在有序开展，新能源汽车销量持续创下历史新高。

　　随后有券商解释说：真实原因是港交所规则变化，实体股票变成电子股票，而电子股票需要通过花旗、摩根士丹利等等券商通道，这些券商都有一个CCASS账户。

　　也就是说，股票仍然在巴菲特公司控制下，暂时没有减持的打算，托管在花旗银行（或者通过这个渠道显示）。如果持股比例超过5%股东准备减持（巴菲特持股为7.73%），需要在3个交易日内提前申报。

　　值得注意的是：相关辟谣的内容，在中午1点40分之前就被多家媒体报道了，但比亚迪股票跌幅没有明显的收窄，H股尾盘更是再次走软。

　　而在比亚迪“712惊魂”的前一天，新能源板块就遭遇了“711惊魂”。

　　7月10日晚上，徐翔妻子应莹在微博上点评了一下天齐锂业——“个人认为：002466天齐锂业戴维斯双击已达顶峰，价格已高估”。结果第二天（7月11日），天齐锂业一度跌停，还让新能源板块摔了一跤。今天，天齐锂业又跌了4.95%。

　　为什么突然之间，新能源（车）板块进入了“惊弓之鸟”的状态？

　　我的看法是：涨幅太大，获利筹码太多，市场分歧加大。

　　以比亚迪为例，今年汽车销量非常好，业绩估计也相当不错，但这些因素股价或许已充分体现了。毕竟，比亚迪目前的静态市盈率是295倍，远远超过了合理的水平。

　　另一个新能源巨头——宁德时代，也出现了三连跌，宁德时代的市盈率在70多倍，也不便宜了。

　　更何况，最近有几个因素也不太有利：

　　第一，国际油价出现了下跌，煤炭板块也在走弱。传统能源走弱，对新能源板块是利空。

　　第二，国内货币政策最近进入了观望期，央行连续7个工作日的逆回购只有30亿的水平。进入7月以来，央行累计回收流动性接近3900亿元。

　　6月CPI反弹到了2.5%，这让央行更关注物价问题。

　　而美国即将减免中国进口关税，对出口构成了利好。在经济触底的背景下，再加上出口利好，央行继续降准降息的可能性减少了。

　　这对股市构成了一定的利空，也是最近一周股市走软的重要原因。

　　在这种情况下，市场就会变得比较敏感，前期涨幅大的股票容易闪崩。

　　更何况比亚迪这种有外国大股东的公司，不确定性显著增加。

　　十几天前，腾讯就上演过类似的一幕：其第一大股东Naspers（南非报业集团）违反了之前的承诺，宣布将减持。

　　这个消息，让刚刚走稳、即将反弹的腾讯直接“扑街”。

　　互联网大平台企业基本面的利空刚刚出尽，国外大股东就动了减持的念头，更何况比亚迪这种估值在历史高位的企业呢？

　　你很难确保，巴菲特不动“凡心”。

　　毕竟，他持有了14年比亚迪，获利30多倍。而新能源车，未来会在中美博弈中遭遇什么，恐怕有点不好预测。

　　假如2年之后，特朗普重新上台呢？

　　我之前在专栏里多次分析过，只要中美战略博弈在，金融市场一定是高度不确定的，这会给科技类龙头企业带来不确定性。

　　同样被国外资本集中持股的，还有阿里、滴滴、百度等。

　　你或许觉得小散们是惊弓之鸟，其实外国的大股东们更是。