鉴茶院：全球物价飞涨，请珍惜猪肉不贵的日子

lameihua

　　01

　　一个幽灵，一个通货膨胀的幽灵，在全球的上空游荡。

　　美国的物价已经涨疯了。5月CPI（消费者物价指数）同比8.6%，达到了40年来的最高水平，学霸财政部长耶伦“通胀只是暂时的”结论被现实无情打脸，美联储在昨夜加息75个基点后，撂出了要在后面继续加息100个bp的狠话。

　　欧洲早已经高烧不退，德国5月份CPI同比上涨8.7%，再度刷新历史峰值，法国的CPI增速达到5.2%，打破了自1985年9月以来的纪录。

　　从葵花籽油到沐浴露，西欧的消费品涨的爹妈不认，约翰逊建议英国人少吃点东西，德媒则鼓励大家洗澡只清洗四个部位即可：臀部、腋窝、脚和腹股沟。

　　欧洲这种还算有点家底可以硬扛的，埃及、也门等发展中国家粮食告急，斯里兰卡买不起煤发不起电。

　　土耳其表示，50%的CPI同比，小意思，是50%，你没看错小数点。

　　《从乌克兰到斯里兰卡，我听到了崩溃的先声》

　　与“国际社会”动辄8%CPI增速下的水深火热相比，中国则几乎完全不一样。5月份，全国居民消费价格（CPI）同比增速仅仅2.1%，堪堪达到枯荣线的水平，甚至环比下降0.2%。

　　为何，全球不同此凉热？

　　02

　　物价的上涨需要载体，而通胀传导中最重要的是四个链条。

　　第一是房地产，它高价低频，属于财富的主要存在形式，是大类资产。

　　第二是食品，主要为猪肉，它低价高频，是基本的日常消费。

　　第三是汽油，现代社会的血液，须臾不可或缺。

　　第四是小商品，维持生活水平和质量的必须。

　　对我们来说，

　　一看地产，过去放了水，地产商会成为主要的承接载体，人们也会用热钱去买房，进而扩展到白电、建材、工资的上涨，带动经济的繁荣周期。

　　但因2016年以来对地产的长时间调控和疫情的影响，印出来茫茫多的钱都在金融系统里空转，房产的价格传导链条，几乎断裂了。

　　二看猪肉，因为生猪过去长时间扩充产能，供给远远高于需求，而各大猪企大而不能倒，得到了地方财政和银行的力撑，比如四川挺新希望、河南挺牧原、湖南挺唐人神、广东挺温氏，导致出清周期根本杀不动，谁都不想死，也不愿死。

　　某上市猪企的总经理曾给大王说，册那我一斤猪肉成本18，出厂15，每天要损失100万。

　　过去的猪企靠卖肉活着，现在的猪企靠融资活着，猪肉的价格影响机制也失真了。

　　三看汽油，因为疫情的流动限制，人们在总量上削减了对燃油的需求，反馈的链条迟钝了。

　　四看小商品，大量商品的积压和流量的衰退，促使厂商们低价大甩库存，雅诗兰黛很多产品的价格竟然远低于疫情以前。

　　就这样，因为四大链条的断裂、迟钝、失真、延后，我们CPI已经远远落后于经济真实，5月份，猪肉价格竟然还同比下降21.1%。

　　而迫在眉睫的是，因为我们要复工复产恢提振经济，必须降息和放水，把场子要暖起来。

　　《信心、黄金、场子要热》

　　要热场子，见效最快的领域是什么？股市。信心最容易拉起来的产业是什么？汽车、地产、互联网，总之得炒泡沫。

　　然而，明天的经济提振问题解决之后，后天的物价头疼问题必然随之而来。

　　无论是放水降息还是大炒泡沫，都是给物价和通胀火上浇油。

　　经济体里早已堆积了过量的生长激素，过去躺着还看不出来，一旦链条通畅能起来走两步，物价的上涨必然是陡峭曲线。

　　春江水暖鸭先知，我们出去逛个夜市就会发现，那些非生活必须的可选改善品，已经出现了明显价格抬头的趋势，比如糖葫芦、肉夹馍、小海鲜，只是我们不敏感而已。

　　很多人将不再享有小龙虾喝啤酒的夜市自由。

　　03

　　经过多年市场经济的洗礼，大部人都能明白通货膨胀，印的钱太多，而市场上的东西太少，物价自然就贵了。

　　教科书告诉人们，直接解决的方案是减少市场上流通的钱，那就是加息，催人们把钱存进银行，这样钱货匹配，物价自然就下来了。

　　美联储主席鲍威尔一直成竹在胸，自认为只要加息大棒挥舞，物价就能被乖乖驯服。但其实这治标不治本，流动性那么泛滥，0.5%的加息算什么力度？

　　1990年代中国CPI8.5%那会，兼任了人行行长的朱同志怎么加息治通胀？5年期利率干到14.98%！

　　鲍威尔若了解这个数据，得吓出一身冷汗。

　　别说14.98%了，即使加到4.98，美股就得立刻爆仓，美联储会被大鳄们撕成碎片。

　　其实治本的方法谁都知道，增加物资的供应，和中国握手言和，地板价消减关税，放开中国的小商品，同时给中东的王爷们道歉服软，让OPEC大规模产油。

　　然而这些，在美帝的朝廷是严重的正治不正确，所以鲍威尔背锅的日子，越来越近了。

　　等拜登借他人头一用，干了这个偷盗军粮的军需官之后，美联储会再度降息，回到买债和放水的老路。

　　没办法，美国经济海洛因拌饭吃惯了，你让他回去抽烟，还不如死给你看。

　　相对美国经济的无法回头，中国因为“以我为主”的策略，在他们放水的时候我们紧缩，他们加息的时候我们放水，和外部形成了一个明显“周期差”。

　　现在，全球在交易衰退，而我们在交易复苏。

　　未来，全球在宽松之后，我们很可能会紧缩加息。

　　这个时间周期，美国的红顶商人马斯克做了预判，是12-18个月。

　　大王 can't agree it any more，严重同意。

　　由俭入奢易，由奢入俭难。对现在的美国经济如此，对未来的中国经济，亦如此。

　　所以，

　　珍惜我们还要拥抱泡沫的窗口，

　　珍惜我们猪肉和CPI不高的日子，

　　虽然你跑不过规律之神的周期，

　　但你可以比其他人跑的更稳更快一些，

　　以前，是有赢有亏，大不了重头再来，

　　未来，是零和游戏，活下来的通吃一切。

　　都是明牌呢。