鉴茶院：刻不容缓，全国稳住经济大盘会议说了啥

lameihua

　　01

　　现代经济，是人类有史以来所发明的最精密、最复杂的系统。

　　而越是精密复杂的东西，越架不住磕碰。

　　大国的经济发展并不像一些人想象的开汽车，你一脚油门，速度上去了，你狠一脚刹车，速度下来了，等觉得不对，再狠一脚油门，速度就又能上去。

　　它更像是开飞机，起飞之前，要看天气、塔台、工况，预热发动机，检查各种仪表，然后在跑道上加速、拉起，飞上去之后还要相当长一段时间的加速，才能达到理想的高度和速度。

　　而到这个高速度之后，仍然要保持相当的油量供给，一旦掐掉油门，就会引擎停车、全机停电、客舱失压、导航失灵、开始往下掉高度。

　　掉下的太快，就会乘客口鼻出血，飞机螺旋失速，你再想轰油门拉起飞机就难了，上千吨的铁疙瘩漂在天上，靠的正是它有速度。

　　这个道理看似简单，但有些未经专业训练的人真的不理解，真的很单纯。

　　5月25日，总理召开了全国稳住经济大盘工作会议上，直达县区乡镇一级，要求的参会人数超过了10万。

　　在会上，李总掏心窝子的告诉大家，经济的发展一旦滑出合理区间，想再拉回来就要“巨大代价和更长时间”。

　　必须迎难而上、逆水行舟，5月份扭亏、6月份转盈。

　　这个时候，再去讨论姓资姓社、屁股坐哪这种无聊的问题纯粹是自找苦吃。大好的小青年，每5个就有一个没正经工作，中小企业注销数量同比增长了23.1%，饭碗都端不稳还去扯立场？

　　（16-24岁青年待业率）

　　老子早告诉你了，君子为腹不为目。

　　因此这个大会，就是要和这10万人统一共识，不能再单打一，一刀切了，疫情要防住，但民生和经济更要拉起来。

　　02

　　大王在《学历贬值，一千万大学毕业生路在何方》一文里早就告诉大家，现代经济要发展，只有靠资本，国家资本、民间资本、外商资本。

　　很多人到现在还把上山下乡看的多么神圣，拜托，那是苏联撤走了外资，工业部门萎缩，城里的就业岗位锐减，年轻人没地方可去好么。

　　至于现在你还想回农村？省省吧，热力学定律早就告诉你，低温物体不可能向高温物体传递能量，农业的资本比重、生产效率、财富产出与城市根本没法比，总理在会上都提到了，现在每年依然有1000多万农村人口进城。

　　除了发展资本和城市依托的产业，我们别无退路。

　　而这些，正是大王在《经济复苏，中国还有七张底牌》一文里提过的方法，都是明牌。

　　昨天网络上各路大V大神铺天盖地解读的，也无非是这些，基建水利退费减税，老套路，没营养。

　　唯二的看点在哪？在财政部和央行的发话。发改、交通等部门是千锤打鼓，一锣定音的是谁？这两部门代表的财政手段和和货币手段。

　　财政的刘部长说，加快财政支出力度，要确保用于项目建设的3.45万亿地方专项债券6月底前发行完毕，8月底前使用到位。

　　问题来了，这3.45万亿配合社会资本的带动，怎么也得8万亿了，他们会投到哪里？

　　只会先投到那些能产生正向现金流的领域，比如地下管网，比如土地收储。

　　不要一提刺激和基建，你就想起修桥铺路。专项债是债，要还的，修路现在亏钱，对地方政府来说，还有比一场土拍就是大几百亿入账还解渴的事情么？

　　于是，有土地储备和收储能力、最好还有新基建项目的地方平台公司，无疑是一个长期受益者。卖铲子卖方案的设计院和上游，也能喝口汤。

　　《吃饭要紧—4·29会议与学习的重磅解读》

　　财政手段虽然发力狠，但见效慢，快的呢？银行。

　　央行的易行怎么说？“突出金融支持重点领域，新增政策性开发性信贷额度8000亿元，加强交通、能源、水利等基础设施建设。

　　政策贷开发贷，利率低的发指，上述篮子里的企业，谁现金流最好、谁最能占到信贷多利率低的便宜？当然是能源。

　　尤其是那些看似性感，但投资额度巨大、回报周期漫长的产业，比如光伏电站，海上风电、水力发电、新能车充电桩。

　　一个点的利率降低，纯赚好几亿净利润。

　　所以昨天的电力建设和电力装备领域先涨为敬。

　　更值得一提的是，易行还说，“加大对民营企业的支持力度，尽快矫正对民营房企信贷收缩的行为，因城施策支持合理住房需求，支持财务可持续的企业适当加杠杆”。

　　这一句话，中国的地产界整整等了6年。醒醒啊许老板，上面矫正收缩信贷了，上面给地产放杠杆了！

　　然而物是人非，大王在知识星球里喊过多遍的豪宅已然起飞，新市民概念成为资本市场的主线。

　　《未来十年的脉络：3亿新市民与合格贷款人》。

　　会后很多地方都召开了具体学习要求盘活存量资产，县城投手里能有啥像样的资产？不就几块好地么？

　　03

　　有意思的是，在会议的最后，李总说会派督导组奔赴各地，这种“考成”下的防控与经济两手都要，无疑是对地方行政与平衡能力的考验，可以预想，一轮新的地域结构分化已在酝酿之中。

　　当年的抢人大战，比的是谁的家底更厚，谁做的增量最好。

　　而如今的稳住经济大盘，比的是谁的底线更高，谁更把大家伙当回事。

　　企业和老百姓都不傻，会用脚投票谁不会。

　　那些跑出来的城市，会稳住发展的大盘，而跑不出来的，从此泯然众人矣。

　　但这种分化仅仅只是开始，因为目前的所有策略都只是稳住和托市而已，不是刺激。

　　真正的刺激一定脑洞大开远超你想想，得像商鞅徙木立信，上来就给50斤黄金才行。

　　大王预估的刺激规模不会低于20万亿，总盘子约得100万亿。

　　那么显然，那个刺激之后的复苏一定是K型的。好的越来越好，差的愈来愈差，上沿的人群和产业一骑绝尘，下沿的地区和部门二八甚至一九分化。

　　上沿的飞升，下沿的内卷。

　　谁是K型上沿的地区和人群，取决于当地是否想明白了当年管仲在大动荡时期的选择：

　　仓廪实而知礼节，衣食足而知荣辱。

　　管仲凭什么“九合诸侯，一匡天下”，还不就是满足了大家伙那些发财上进、荣华富贵，俗不可耐但又现实无比的心愿么？

　　别整那些没用的，

　　老百姓的需求，就是你发展的方向，

　　你砸钱的地方，就是中国。