杨国英：A股大势定了！

lameihua

　　昨晚聚会太晚，今天精力不济，写篇短稿吧。

　　昨夜，美股狂风暴雨，超级暴跌，纳指暴幅近5%。

　　今天，A股风清云淡，低开高走，指数集体收红。

　　这是罕见的现象。

　　这一罕见的现象，基本代表了A股底部的确定。

　　4月27日的大底，就是今年A股的大底，再向下击穿的可能性，几乎没有了。

　　昨天文中讲了，在人民币急贬之后，中国资产（尤其是股市），事实上更加便宜了——这是本质。

　　在这一本质背后，还有几点因素，促成了A股大底的确定。

　　1，中美经热预期的升温。

　　在拜登表态之后，昨天，美国财长又表示，“主张取消对华惩罚性关税”。

　　主动表态取消对华加征关税，这是中美经热预期的升温，当然，这也是美国通胀创纪录之下的必然选择。

　　中美经热预期的升温，至少中短期内，有助于出口型经济进入稳定修复期。

　　2，俄乌战争进入战争相持。

　　在聚焦顿巴斯之后，俄军不再被动，俄乌进入战争相持阶段。

　　而战争一旦进入相持，也就是持久战，那么，这对欧盟同样是一个极限的考验，因为欧盟经济遭受严重拖累。

　　所以，随着时间的拖延，欧盟内部针对乌克兰的实质性支持，可能会发生变化，而这对因俄乌战争而进一步锁定的美欧关系，接下来也可能发生变化。

　　所以，至少目前而言，俄乌战争的相持，事实上，改变了我们在全球战略位势的一度被动。

　　我们在全球战争位势的修复，这有助于全球资本继续保持对中国的下注。

　　3，国内疫情的趋稳。

　　在上海社会面清零之后，目前全国的防疫整体是可控的。

　　这有助于复工复产、以及平复金融市场对我们供应链的担忧，同时，这也有助于国内经济进入循环。

　　疫情的趋稳，复工复产的加速，这对绝大多数上市公司的预期业绩，是一个不可忽视的支撑。

　　4，流动性的大幅宽松。

　　这一点直接的影响，无论是银行存款利率的普遍下调，还是房贷、以及经营性贷款利率的下调，这实质上，都是向社会注入流动性。

　　而流动性的注入，市场利率的实质下调，这本质上都有利于股市。

　　所以，现在的A股，在走出悲伤之后，再一次迎来一股金钱的味道。

　　这股味道，是迷人的。

　　而基于汇率速贬之后的更便宜股市、以及以上4个因素，我将三季度末之后的A股估值中枢适度上调，上调适度，接近最近一个月货币的贬值幅度。

　　三季度末的A股，大概率在2900-3500点之间震荡。

　　所以，接下来，应该珍惜每一次3000点以下的机会。

　　这样的机会，应该越来越少了。

　　还是那句老话，相信国运。