鉴茶院：日本大出血，美国要全世界买单

lameihua

　　01

　　如果你有1万块钱，想搞个稳健型的理财，请问你买什么呢？

　　买银行理财吧。

　　如果是100万呢？可以买信托。

　　如果你有10000000万呢？买日元。

　　几十年来，日本政治经济稳定、通胀水平极低、日元又是全球可流通货币、且借贷利率又忽略不计，成了全球资本“避险”的首选。

　　一有头疼脑热、地区冲突、哪哪打仗，各路人马就一窝蜂的买入日元抱团取暖。

　　日元于是成就了一座资产安全“金身”。

　　然而从2021年开始，这座金身被打破了。

　　02

　　打破这座金身的，正是日本自己。

　　从2021年年初，日元就一路大跌，到2022年底部加速，对美元的汇率跌掉了30%，创下了20年以来的新低。

　　避险货币，求就是一个波动很小、宠辱不惊，日元这个跌法，不仅打坏了自己的无形资产，还让国民财富和海外资产直接打个了7折，问题出在哪？

　　出在美国那里。

　　从奥巴马年代以来，美国政府就已经在靠以债养债来过日子，而疫情期间更是印出了海量的美元，由此引发了40年来未有的信心缩水和通货膨胀，美联储被迫拉升美元并加息缩表。

　　然而这些，都是需要接盘侠和资金净流入的，谁出这个钱，谁带这个头？

　　中国人不吃这一套、中东的王爷们不接拜振华电话。

　　只剩下美国的首席债主，有钱没枪的小弟，日本。

　　当日元主动贬值不再稳定，大家都会抛掉日元去换美元，让美元可以继续强势一路上涨；

　　另一方面，日本在东南亚投资了大量的项目和资产，贬值会促进资金从泰国印尼等大幅度流出，带动这些国家的货币跟着贬值，一起前往美国接盘。

　　《东南亚大乱，大国进场扫荡了》。

　　很多人把日元贬值归结为俄乌战争，恰恰相反，是日元贬值诱发了俄乌战争，而不是俄乌战争诱发了日元贬值。

　　因为日元的带动是远远不够的，美国光疫情救市就印出了超过7.1万亿美元的钞票，加上4倍货币乘数那就是28万亿美元，折合人民币190多万亿。

　　190万亿是什么概念？2021年日本的GDP大约30万亿、德国是25万亿、英国是20万亿、法国是19万亿，别说日本去塞牙缝不够，全世界的财富搜刮去美国，都不一定接得下来。

　　美国必须集合全村的力量去买单。管你什么小弟亲戚、七姑八姨，只要你家里有余粮，你都得出血贡献，你不来，那11条航母就是讨债船。

　　因为要中国的钱，美国对中国的打压步步紧逼，因为要欧洲的钱，所以俄乌就必须打一仗，西欧的oldmoney都跑到美国待着，而俄国那些寡头的钱也必须罚没，几百几百亿美元的也不少了，拾到篮里都是菜。

　　你以为法德等国整军备战，单纯是为了防俄国吗？

　　03

　　从1970年以来，美元就是通用货币，美联储就是全世界的央行，当代史的叙事主题就是美元潮汐，就是美联储的放水和加息，你不会在这个大背景下看事情，什么都是舍本逐末。

　　大王多次提过，过去几十年全世界只有一种资产，那就是美元计价的资产。

　　其他的什么泰铢韩币越南盾，通通都是美元的附庸。

　　量天下之物力，结美元之欢心，就是全球货币金融界的冰冷现实。

　　直到后面又出现了一种资产，

　　半个，是1999年面世的欧元资产，被打的半身不遂。

　　半个，是房地产为锚的人民币资产，被不理解的人骂成了狗。

　　很多人都觉得房地产低级无趣，但你白手起家，从哪去搞体量足够、完全自主、全民又能接受的抵押物呢？

　　你当你手里的人民币是什么？那就是央行给你打的欠条，你说它的抵押物是房地产你安心呢，还是你喜欢的工业机床更安心呢？

　　《李嘉诚回国买地，房地产起来干活了！》

　　总得长到青春期，再腾笼换鸟，提高“人民币含税量”，把锚定物再换成高科技吧？

　　很多事，你急不来的。

　　所以大王才在《大国博弈，考验百年眼光》一文里，既批评了亡国论，更批评了速胜论，有时候后者伤害更大。

　　目前，一块钱人民币里也就4毛钱是地产，还有4毛多的抵押物美元，美元全球抽贷，中国一样要资本流出，高科技高景气股的下跌，根子就在这里。

　　而未来中国股市和资产界的主题，就是对人民币资产和美元资产的修复。

　　04

　　对于货币政策来说，万事都有利有弊，美元更不能例外。

　　强势的美元和加息固然能够推动资本回流美国，压制通货膨胀，带动美债利率攀升，然而却极大的不利于实体经济和制造业。

　　大家炒美元买美债就能赚钱，谁还愿意吭哧瘪肚的去开工厂搞企业呢？

　　所以美元强势到一定地步就差不多了，美债利率反手要打下来。

　　来，日本，叼盘。

　　因此我们就看到了，2月份还在掩护美元买美债的日本，3月就开始了主人的下个任务，一举抛掉了739亿美债。

　　力度和规模在全班排名第一，好样的。

　　这么听话，拜振华决定给朵小红花奖励一下。

　　可怜的日本，一来一去都都是亏本的买卖，他为何要这么搞呢？

　　第一，日本并没有独立的国防和经济主权，领土上驻扎着美国大兵呢，如果美国太君说话你不听，他直接用拳头去劝。

　　拜登可不是川普，面上笑嘻嘻，背地阴死人，连普某都上了套，鬼子也怕振华真下黑手。

　　第二，日本也有自己的算盘，试图用这次对美元的掩护和大出血，给美国交上投名状，突破二战以后国际体系的约束与压制。

　　日本不是一个完整的男人，从吉田到安倍，想走出独立道路是日本几代政治家的追求。

　　现在的日本老龄化严重，年轻人也所剩无几，留给日本豪门政治家的时间也不多了，花点钱不算什么。

　　俄乌大战一起，日本人的小心思就更加活跃了，虽然输多赢少，但赌国运是他们的路径依赖。

　　第三，美国可以重新武装日本韩国为契机，去向中国施压接盘美债，毕竟你才是全球第二大户，日德美法那些国家的身板，他接不住美元的收水。

　　2021年，美国的政府债务与放水总量是390万亿人民币，中国金融业的总资产也是390万亿，看起来让人浮想联翩。

　　05

　　公元1385年，为庆祝名臣茹太素被升为户部尚书，朱元璋设宴招待一众大臣，本来是其乐融融的事，老朱却在席间吟出一句杀气腾腾的祝酒词：

　　金杯共汝饮，白刃不相饶。

　　今天的美国也是如此，美元放水，行情好的时候我把你当朋友，咱们喝酒作乐中美蜜月，但经济一差我要缩表抽贷剪羊毛，那就是兵刃相见决不轻饶。

　　然而，从美元潮汐的历次加息中我们看得出来，美国越来越力不从心了。

　　以前二话不说 0.75的利率直接往上加，15%的利率都干得出来，现在0.25、0.25的加着都小心翼翼，利率最高峰一路只敢加到5%、3%。

　　莎士比亚说，残暴的欢愉，必将以残暴结束，在高达8.5%的通胀和30万亿美元债务的压顶下，如今的美联储左右为难，

　　不加息是等死，必然要被通货膨胀引发的社会危机压成碎片，

　　加了息是找死，美股市立刻死给你看。

　　昨夜，道指狂泻超1100点，创下了2年来最大的一次跌幅。

　　很显然，日本从2021年以来大出血式的投名状，无论是让日元的贬值掩护美元拉升，还是狂抛美债压低总体利率，都已经逐渐失去了效果。

　　下一步，必然是全球板荡、四海不安、黄钟毁弃、瓦釜雷鸣，世界从春秋向战国时期正式过渡。

　　连日本这样的国家都在时代的车轮下几无招架之力，对我们来说，量入为出、有备无患，不仅是长远之计，更是当务之急。

　　正如当年朱升给朱元璋说：

　　高筑墙、广积粮、缓称王。