张晓峰：困境反转，暴增56%！国际巨头也开始抄底中概互联

lameihua

　　春天悄然而至？

　　昨天下午，“平台经济”瞬间火遍朋友圈。

　　引发点是中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤参加相关会议并指出：支持平台经济、民营经济持续健康发展，支持数字企业在国内外资本市场上市。

　　说实话，很多投资者看到这个有种热泪盈眶的感觉。

　　这3个表情，也生动体现了投资者的情绪波折……

　　老张也不例外，目前持有的中概互联ETF浮亏大概20%左右，在我们的“晓峰ETF智选”中也持有15%左右的中概互联ETF。

　　反转预期逐渐明朗，自然是很激动的。

　　政策信号发布后，中概股的表现也很不错。

　　5月17日，恒生科技指数涨5.78%，其中京东、阿里巴巴大涨逾7%，网易、美团涨超6%，腾讯、小米、百度涨超5%。美股中概股也集体大涨，5月17日盘前拼多多涨8%，阿里巴巴涨超7%。

　　虽然之后有所回落，但总体表现还行，行情也不是一蹴而就的！

　　接下来，具体看下老张对中概互联的评断：

　　从3月16日的金融委会议，到4月29日政治局会议，再到5月17日“平台经济”，可以看出，中概互联网行业的政策底日益清晰。

　　从具体行业发展来看，高增速不再，跑马圈地的扩张时代没了，但精耕细作的白银时代还是有的，也就是避开大肆烧钱、合并重组、优化服务。

　　现在最困扰的，可能还剩下“退市信号”。

　　事实上，老美连番追加“预摘牌”名单已持续一段时间了。此举究竟意欲何为？是给谈判增加筹码还是想彻底压垮中概股？

　　这个话题老张之前其实有跟大家跟进分析过，5月5号发的，阅读16.88万。

　　相关观点和分析如下，点击查看大图：

　　了解这些原由后，想必大家心里会安定一些，老张估摸着，中概股市值尤为庞大，老美未必想彻底抛弃。因此，相关“退市信号”的逐渐缓解应该也快了。

　　资金大举流入中概资产

　　第2部分，我们侧重看下中概相关资金面分析。

　　第一，互联主题ETF。

　　当然了，对我们来说，最主要的参与渠道是互联主题ETF。

　　互联主题ETF，主要包括4只中概互联ETF、1只恒生互联ETF、6只恒生科技ETF。其代码和成交额如下图所示，成交普遍比较活跃。

　　相信很多人看到这个会大吃一惊。

　　恒生互联ETF的基金份额，不知不觉，已经达到了517.15亿份，攀升到两市ETF份额榜的第1位。

　　另一只中概互联ETF，也攀升到两市ETF份额榜第2位。

　　其中，恒生互联ETF的最新份额，更是较2021年12月31日的份额大增56%。

　　显然，互联主题ETF份额大幅增加的背后，揭示了资金正在强力买入。

　　第二，高瓴一季度增持或建仓做多8只中概股。

　　说起高瓴，大家最大的感叹是它们对政策的“预判”尤其厉害，几乎每次操作都能走在政策前面，也曾多次高位逃脱系统性风险。比如，2021年一季度的“双减”之前，精准清仓教育股；2021年三季度医药大跌前，精准减持医药股。

　　这次，高瓴又出动了！增持或建仓做多8只中概股。

　　其中，增持4只中概股，分别是唯品会、京东、贝壳找房和盛美半导体，唯品会增持了1319万股，增幅147%；京东持仓增加367万股，增幅76%。

　　第三，国际巨头纷纷抄底中概资产。

　　根据美国证券交易委员会（SEC）公布的海外对冲基金2022年一季度持仓报告显示，桥水、富达等一众国际大型投资机构，已组团抄底中国互联网科技公司。

　　具体来看，国际最大对冲基金桥水今年一季度增持阿里巴巴增持幅度为75%，位列第六大重仓股，此外，桥水一季度还增持了拼多多、百度、哔哩哔哩、蔚来等中概股。

　　还有老虎环球，一季度持仓中，京东位列其头号重仓股。

　　就连“中概大空头”的摩根大通也加仓中概股，数据显示，摩根大通的旗舰中国基金在一季度大举加仓了京东，加仓幅度达1253%；搞笑的是，3月14日，摩根大通刚刚发布研报宣称中概股“不可投资”，仅仅过了两个月时间，就“由空转多”。

　　最后，跟大家分享下老张的操作状态：

　　目前，中概互联的“政策底”和“估值底”基本明朗，还差一个“退市之剑”悬在头上。

　　备注：即使是退市，我们也不是没有回旋空间，ETF不是单一个股，而且有很大程度的港股资产，相关公司也可以转移到港股。

　　因此老张觉得，中概互联ETF可以卡在20%以下，然后按月定投，“进可攻、退可守”方为上策。