顾子明：4月经济数据后的碎碎念

lameihua

　　昨天下午A股收盘之后，4月经济数据姗姗来迟。

　　本来想解读一下，提笔再三却又不知如何下笔，只能说，以往央行的数据发布都在次月的10号前后，此次愣是拖到了周五收盘，足可见保护爱护市场之心，生怕出现什么意外。

　　挑一段前些天跟朋友的相关聊天，探讨一下4月的数据，行为有些匆忙，敬请谅解。

　　有朋友问我，为什么中国只是崩了一个上海，却仿佛造成了十倍的伤害。

　　我是这么回答他的，

　　吃牛肉的人消费了，卖牛肉的才能吃得起羊肉，卖羊肉的才能吃得起猪肉，卖猪肉的才能吃得起鸡肉，卖鸡肉的才能填饱肚子。

　　如果突然吃牛肉的群体不吃牛肉了，吃羊肉、猪肉、鸡肉的群体，就会突然没饭吃。

　　喝咖啡的精致上海虽然人口并不多，但是却占据了中国制造与消费的最顶端。

　　当陆家嘴那些月均信用卡消费10W+的金领们改用微信支付团购费，消费与消费的信心会瞬间从上至下的传导。

　　当上汽、特斯拉等上海汽车工厂停工之后，全国的汽车产业链也都会调整今年的生产与员工规模。

　　同样，去年还在批评互联网公司的高薪，今年又要关心平台公司的招聘，是因为各地方政府的土地财政收入，就是靠这批高收入群体所决定。

　　当科技人员面临裁员和降薪的时候，必然会抛售他们含科量的高价房产，流动性的释放，带动整个地区的房价出现遭遇多米诺骨牌效应，导致土地财政崩盘。

　　因此，全国消费能不能回暖，全国房价能不能止跌，要问下个月上海解封之后，那些富裕群体到底会不会选择继续在国内消费，要看科技企业在政策底出现后，会不会转向业务扩张以支付竞争性的薪资。

　　一旦“吃牛肉的”不消费不生产不买房了，羊肉、猪肉、鸡肉也会无人问津。

　　这是一个“精英群体”的羊群效应，这批羊群走向何方，将会决定中国三驾马车中的两架，消费和房地产到底能否复苏。

　　而今天亚洲杯的取消，对于很多群体也算是一种明确的时间信号。

　　最后，再聊一下在救经济问题上，很多人建议的发消费券。

　　给吃鸡肉的发消费券，看似是最直接也最政治正确的，但从救灾的角度，这种代替了吃猪肉的给吃鸡肉的发钱，很容易事与愿违。

　　一方面是发消费券无法利用资本杠杆来放大，中国这种发展中国家根本无力承担十亿人口级别的消费券支出。

　　另一方面是政府取代了吃猪肉的位置发钱，导致吃羊肉、吃牛肉的群体被政策性的从市场驱逐，导致结构性失灵。

　　举个最形象的例子，就是上海政府给广大市民发菜，钱其实也花了不少，却遭遇了一肚子的埋怨，这就是不尊重市场的代价。

　　在政事堂看来，更合适的做法应该是政府通过大型国企，给吃羊肉的国内中小企业保订单保货款，签长期供应合同；对民众的补贴不要放在生活消费，而是放在以国产家电汽车等产业链为代表的补贴之上。

　　政府自己去替换吃牛肉的离开的位置，保持过去十几年来建立的经济运转生态体系，通过市场的手段，让吃羊肉的养活吃猪肉的，让吃猪肉的养活吃鸡肉的。

　　虽然我们目前在竭力争取吃牛肉的留下了，但是在可预见的未来，美国迟早也会爆发金融危机，多米诺骨牌也一定会传递过来，继消费房地产之后，第三架马车的出口也一定会出问题。

　　危机面前要未雨绸缪，吃牛肉的迟早也会消费力枯竭，现阶段在争取他们的同时，也要做好政府出手的准备，从经济结构上来取代吃牛肉的位置。

　　危机迟早要来，有能力取代了吃牛肉的，未来才有机会取代他们的老板。