《衍射智库-东方时事解读讨论核心内容摘要》【第2022-345】

lameihua

　　5月10日，星期二，2022年第345期

　　【话题】河蚌相争，或是俄乌战争长期化的最佳写照

　　●向“卢布结算令”低头？德国天然气巨头将向俄方指定银行汇入欧元背后的故事

　　1、德国天然气巨头称将向俄方指定银行汇入欧元。有趣的是，面对记者就“开了几个账户”的问题进行追问的时候，VNG回避了问题。

　　2、欧盟为购买俄罗斯天然气所支付的费用仍然运转在欧盟（西方）的银行体系下，所以本质上说，俄罗斯这笔钱并不安全。

　　3、随着方方面面都认为俄乌战争长期化或是大概率事件，“卢布结算能源”的政治效应将会快速消失。换言之，俄罗斯用不采取“特别手段”换来了一个西方默许的胜利日阅兵，在能源供应问题上，俄罗斯继续对欧盟供气，而欧盟短期内也离不开俄罗斯的天然气。

　　●河蚌相争，或是俄乌战争长期化的最佳写照

　　1、由于俄罗斯最终用占领亚速海、黑海沿岸地区的军事层面的，战术层面的“小胜利”打开胜利日阅兵，并且未能通过对欧盟主要国家，如德国断气（哪怕是阶段性断气）重拾战略主动，那么俄罗斯在此之后必然要面对西方用“乌克兰阿富汗化”为极限战略讹诈手段的施压，甚至要面对西方在不能耗下去的情况下，集中对俄罗斯内部进行的颠覆与破坏，这是俄罗斯自己酿下的苦果，且在这一过程中一定是险象环生。

　　2、5月9日之后的乌克兰局势虽然对俄罗斯不利，但总体上来说仍然是双方僵持不下。西方虽然可以用“乌克兰阿富汗化”极限讹诈俄罗斯，俄罗斯也能用“乌克兰叙利亚化”、“东欧中东化”与西方对耗。

　　3、普京胜利日阅兵讲话比较平和，没有对欧美的强烈谴责。但通篇绝口不提乌克兰。普京显然在暗示，以后或世界再无乌克兰这个国家。这意味着，至少目前俄罗斯不打算立刻妥协、投降，且俄罗斯的确有动机将俄乌战争拖向长期化，拖向“乌克兰叙利亚化”，甚至“东欧中东化”。

　　4、俄罗斯之所以如此，首先在于无论是普京政权，还是俄罗斯国家与民族未来前途不能接受战败的局面，换言之，俄罗斯真的被逼到了悬崖边，再退一步就是万丈深渊；其次在国际社会不会坐视西方完成对俄罗斯的实质性消化，一定会在必要时刻对俄罗斯提供战略策应，且由于中美阿拉斯交锋与中国从不与西方就第三方核心利益做任何形式的交易，俄罗斯也可以继续在“瓮城效应”中继续与西方周旋。本质上，西方仍陷于“双线作战”无法自拔。

　　5、俄罗斯第一还是要真金白银的现实利益，第二不打算现在妥协投降，俄罗斯就“这一堆这一块”，西方要打就打，打不死俄罗斯，俄罗斯就死不放口。

　　6、对西方来说，本质上同样也无路可退，因为欧美纠集了几乎所有资源，至今仍不能让俄罗斯妥协、投降，一旦后撤，恐怕西方金融霸权也就此终结。

　　●中国点出了西方国家利益与资本利益之间，欧美国家利益之间矛盾不可调和的要点

　　1、中国与德国总理舒尔视频会晤点出了西方国家利益与资本利益之间，欧美国家利益之间矛盾不可调和的“痛点”——欧洲的安全问题是否能掌握在欧洲人自己手中？

　　2、俄乌战争爆发也许对美国平台相比欧洲平台，在争取西方资本（目前仍由美国资本代言）的问题上有所加分，但目前美国的经济，尤其是令人愈发焦虑的金融维稳问题恐怕又让西方资本“举棋不定”。

　　3、随着俄乌战争的持续，欧美国家利益与欧美资本利益的矛盾，欧美国家利益之间的矛盾不断激化，如何“统一步调，一致对俄”成了西方资本目前的“工作重点”之一。

　　4、俄乌战争的爆发也让西方资本企图用美国平台与中国死磕，后转进欧洲平台的企图濒临破产。

　　5、打南打北不打能源管道，打东打西不打中欧班列，即便亚速营也“很识时务”，如此咄咄怪事，但也在情理之中。

　　【话题】为什么说美联储只有“停止加息甚至降息”、“一边加息一边印钱”，或“魔改会计师准则”几条路可走？

　　（1）对中国来说，长期资本（直接融资和间接融资）下行将会刺激企业投资，这首先说明中国的金融政策的确是为中国自身服务。尤其在目前国家经济下行压力持续增加，甚至全国百姓收入有所下降的情况下更要如此。国家发布一系列文件，比如：四部门发布的完善民营企业债券融资支持机制、全面实行股票发行注册制等的目的在于，进一步增强对中小企业的金融服务能力。这首先建立在对俄乌战争长期化的基本判断之上。市场要求中国利率下调是预期。

　　（2）反观美国，随着利率上行，美国仅存不多的实体制造业，比如房地产业也受到冲击，长期发展也将受到压制。美联储应该降低长期利率，但其却在加息。除非美联储彻底修改所谓西方传统的金融知识体系，比如将通胀和利率走向“脱钩”，然后就可以与通胀“共存”了。目前的情况是，在疫情、供应链紊乱、战争以及参加工作的人越来越少的情况下，通胀下行的可能性微乎其微。

　　（3）如果美国经济继续萎缩，一旦供应链彻底瓦解且短期内恢复无望，则即便降息恐怕也不会起任何作用，更何况其与中国打贸易战，无法与中国经济形成互补。所以，美国经济本质上已经走上死路。

　　（4）很多投资者不得不大量追加保证金，结果客观上造成流动性短缺。如果解决？恐怕只能偷偷的，规模越来越大的印钱！表面上美元似乎“回流”美国，但为什么美股还在大跌？为什么美国本土的资金还更加短缺？因为美国金融市场主体是看空利率的，加息却与这个预期反向，就要有人承担损失，所以说，美联储加息不仅严重损害美国仅存不多的实体制造业，比如房地产业，金融业也受到很大冲击。

　　（5）最后美联储恐怕只有“停止加息甚至降息”、“一边加息一边印钱”，或“魔改会计师准则”几条路可走。