浪子：房贷利率降了，但真能救楼市么?

lameihua

　　就在今天下午，楼市迎来了重大利好。

　　央行和银保监会联合发布文件，针对商业贷款购买首套普宅，利率下限调整为LPR下浮20个基点，即4.4%。

　　我在前面写政治局会议时就说过，今年受疫情影响，经济发展的压力相当之大，只能打房地产这张牌。4月经济增长数据因为疫情影响表现不佳，央行的救市政策只会持续不断地升级，直到经济增长回到正轨为止。

　　今天出这个消息，显然上面开始急了。注意，这是玩了一个概念，基准LPR没有下降。对于第二套房或者存量的房贷没有任何影响，对于整个贷款市场的利率没有明显影响。甚至对于首套购房用户也没有什么大影响，因为这只是降低了下限，并不是说首套利率直接下降。

　　注意是下限，不是说你的首套房利率就是4.4%了，银行目前的LPR浮动还是很多的。但至少把下限降低了，利好房地产，对于促进卖房用处肯定有，但效果嘛？

　　先说下大概影响，房贷利率下调20个基点，意味着原来4.6%的房贷利率下降至4.4%，如果贷款100万一个月就可以省120, 30年省4万多，看上去其实没多少。

　　但这次下调的重点并不在于省多少钱，而在于一个强烈的信号：非常时期会用非常手段，后续的利好可能继续超预期。

　　尽管楼市的预期已经发生了巨大改变，但是重新启用房地产，意味着楼市信用扩张的道路重新打开，货币乘数放大器踩油门了。

　　很多人会觉得股市和楼市是跷跷板，但实际上股市楼市一对好兄弟，一个都不能少。

　　因为房地产根本不是“蓄水池”，而是“印钞机”。

　　简单来说，居民每多贷一笔钱买房，这笔钱就会支付给房地产相关施工企业，在支付工资和成本之后，变成他们的利润。当这笔利润变成存款，再回流到银行，银行继续放贷款，这个循环就会再来一次，货币总量继续增加。

　　贷款越多，货币就越多，大家钱多了，就会更愿意生产、消费、投资，从而拉动经济，走上正循环。

　　这次降利率的目的很明显，就是要给大家降成本。银行的钱放不出去，流动不起来，所以会主动采取办法刺激市场需求，降低房贷利率就是这类手段之一。

　　之前是各地陆续调低利率，有的还是偷偷摸摸，一边调一边看上面的态度，这次的意见直接全国统一调，显示了监管部门的决心，高层首肯，房地产要迎来一波热潮了。

　　一季度本来就不好，4月直接冰冻，居民大把钱存着不花（不要杠，前4月住户存款增加7.12万亿，历史最多），不买房，不消费。企业苦不堪言，地产企业最苦，每个都几千亿欠债要还，房子不卖出去是不可接受的，无论如何都是必须卖的，无条件必须完成销售任务，不然就没法搞经济了，钱卡死了。

　　你要问我怎么看？我觉得吧，通过降低房贷利率刺激楼市的策略，几年前或许有效，时至今日，就怕尿壶已经拿出来了，大家都已经没尿意了。

　　如果信心仍然无法提振，只能期待更多的利好出现，直到整体预期扭转过来。