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明哥在路上:泥石流冲击过后,迎来了一股清流

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发表于 2022-5-14 16:24:47 | 显示全部楼层 |阅读模式
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  最近半年来,我们本来站在山顶的,结果被一股力量雄厚又浑浊的泥石流,冲击到了半山腰。

  很多人悲恐万分,觉得大势已去,美股和A股还要继续步入熊市。

  尤其是前天,纳斯达克100指数-3.06%,吓破了很多人的胆,他们开始按照美国经济步入衰退的预期来交易了。

  但是,我在文章《拐点真的出现了》中明确说了,对于4月份8.3%的通胀数据,市场中很多人,会在短期高估它暂时低于预期的短期影响,却低估美国通胀步入下行通道的长期影响。

  可能是观察到了美股投资机构不断意淫最悲观预期的信号,美联储主席鲍威尔周四再次站出来,重申了对于未来通胀、加息、缩表的态度:

  未来2次会议上各加息50个基点是合适的,分别会在6月15日、7月27日宣布。

  他还警告称,美国的通胀太高了,全球经济都在遭受通胀的冲击,允许高通胀意味着更严重的经济衰退,如果不应对高通胀,让它根深蒂固,最终将会更加痛苦。

  所以,控制通胀仍然是美联储的首要任务。目标是在不让经济陷入衰退的情况下将通胀降回至2%。

  他还承认,从事后来看,美联储此前早点加息可能会更好。从目前局势来看,他还无法承诺经济实现所谓的软着陆;经济能否实现软着陆,实际上可能取决于无法控制的因素。

  我猜,他说的是俄乌战争、某制造业大国的疫情防控措施。

  但是只要美联储真的达成了既定目标,安抚好了投资者的预期,市场早就将国际局势的不确定性纳入了定价体系中,所以一定会慢慢走好的。

  我对于纳斯达克100指数、美元兑人民币的汇率、纳指ETF(513100)的乐观态度,是不变的。

  2

  虽然我个人判断,纳斯达克板块的走势已经到了历史性底部,正在蓄积反击主升浪的能量,但是复盘除了几家大科技公司外中小市值的股票,从2020年10月份开始的走势,真的是惨烈。

  最典型的是下面几家公司。

  远程会议产品公司:Zoom,类似于国内的腾讯会议、钉钉会议;

  在线查询房产信息平台:Zillow,类似于我国的贝壳;

  网剧制作和订阅平台:Netflix,不知道比优酷、爱奇艺、腾讯视频高到哪里去了;

  在线问诊和看病产品:Teladoc,可能类似于国内的平安好医生、丁香医生;

  网上互动健身平台:Peloton,类似于国内的Keep App……

  当然,还有一些较大市值的公司,也不能幸免于难。

  Meta(Facebook)的股价,已经回到了2020年3月份熔断时候的价位;

  东南亚小腾讯:Sea,创始人和高管、员工几乎都是华人,总部迁往了新加坡,疫情期间股价上涨了6倍多,如今也回到了原地。

  上涨的时候是真爽,下跌的时候是真惨烈。

  如果没有弄清楚上半场上涨的原因是美联储放水,是运气,一旦归因到自己的能力上,那真的是要破产了。

  所以,在资本市场里成熟的投资人,没有足够长时间的淬炼,是根本不可能成熟的。

  当人获得了短暂成功以后,如何归因,是他的核心竞争力之一。

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  依照惯例,根据主流财经媒体报道、上市公司公告,梳理下近期的市场热点。

  1、芯片代工厂:台积电,通知下游的芯片客户,明年1月起将全面调涨晶圆代工价格,涨幅6%。部分台积电客户已证实接获涨价通知。

  现在距离涨价将近7个月时间,台积电就通知了客户,看来预期管理的能力,和美联储有得一拼了。

  这才是科技带来的护城河。

  世界头部的芯片公司,有的是成长,见不到周期。

  2、正在收购Twitter的全球首富:马斯克,明确表态,收购完成后,将会解封前总统Trump的社交账号,并且恢复他在社交媒体上自由发声的权利。

  虽然社交大平台,借助于《联邦通讯规范法》230条,删除平台上内容、封禁账号,可以豁免各种法律责任,即使法律一直没有得到国会修改,总是有具备能力的理想主义者,站出来。

  在这一刻,他表现出了比Facebook创始人扎克伯格、微软创始人比尔盖茨,更高的勇气、正义,对人类的朴素价值观,意义非凡。

  3、A股里经营相对稳健、产品质量过硬、市值超过3000亿元的安防监控公司:海康威视,股价近来连续大跌,5月5日以来已经-25%了。

  原因依然是可能进入西方主要经济体的联合清单。

  2021年,海康威视来自海外的收入约220亿,占总收入的比重约27%。

  表面上来看,无非就是不做海外发达国家的生意了,营收受点影响而已。

  但是市场担心的是,不仅是失去市场,连摄像头的软硬件系统需要的各类芯片进口,都可能受影响。

  本来这家公司质地不错,我也曾经动过投资的心思,但是A股市场炒作它(比如:高毅资产的冯柳,重仓),理由居然是人工智能的概念,使得股票估值太高,后来就放弃了,看都不看。

  4、深圳市财政局披露数据,今年1-4月深圳市一般公共预算收入实现1309.8亿元,同比-12.6%。

  事实上,一季度的收入输入还保持微增,只不过4月份收入下滑,同比-44%。

  原因不仅在于政策性的留抵退税、对制造业缓税,也必然有疫情的影响。

  政策性呵护,减税降费,是放水养鱼之举。

  希望疫情早日过去。

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