卡夫卡：美元真的升值了吗？

lameihua

　　今天美元指数继续大涨，人民币汇率继续下跌，与之对应的是10年期美债收益率在5月5日突破3%以后，在高位上持续上涨，现在已经来到了3.133%，这是十四年来的第一次。

　　所以问题来了，为什么美债收益率涨了这么多，涨的这么快？

　　很简单，美债供求关系扭曲了呗，市场上抛债的多，抢购美债的少，那么发债的只能不停的抬高收益率，才能吸引到足够的投资者呗！

　　好消息是，在美联储努力的捯饬之下，前一段时间引发市场忧虑的，美债的长短期倒挂倒挂现象是没有了。

　　但这对于有些人来说，可能并非真是个好消息。

　　当初长短期美债利率倒挂，还能看成是市场虽然对短期美国经济不看好，认为美联储无法很快解决眼下问题，但对美国中长期发展还是有信心的。

　　现在嘛，短期不看好，中长期更不看好。

　　大家都知道，美元加息是为了遏制投通胀，以如今美国爆出来的通胀率，已经超越了70年代的水平。

　　70年代所谓的大滞涨，一样是因为美国印钞太猛，美元印的太多，最后导致无法履行金本位的义务，哪怕是把纽约地下所有的黄金拿出来，都应付不了拿着绿票票过来兑换的需求。

　　其实从根本上来说，70年代大通胀来自美元信用崩盘。

　　全世界都害怕明天的美元比今天的更不值钱，于是陷入到对各种大宗商品的疯狂囤积中，而大宗商品供货商们因为害怕与之交易的美元变成废纸，越发惜售，于是PPI带动下，CPI一路狂奔。

　　当年全世界交易量最大的商品就是石油，美国当权者为了给自己脱罪，把责任扣到中东头上，非要说是中东石油危机导致的大通胀，于是在中东搞风搞雨，把好好的中东搞得一团糟。

　　又因为对手苏联早已经从理想国蜕变成红色帝国主义，全员目关短浅，就看着大宗被炒起来喜不自胜，以为靠着自己资源丰富就能过自己的好日子，顺带还能薅邻居家的羊毛，对美国的种种作为明着反对，暗中配合，最后等到美国终于整合了中东的产油国们，苏联就开始陷入到全面的经济衰退中了。

　　我记得之前看过温铁军教授谈苏东解体原因，他认为苏东解体主要是先放弃了政治上的强势霸权，导致原有的经济体系陷入到与美式金融在同一维度直接PK的不利局面，金融空转之下，货币化的计价模式下，苏东一帮小弟们的立刻就在账面上破产了。

　　偏偏戈地图还被洗脑了，以为账面破产等于真破产，彻底放弃了对小弟们的援助，导致最终彻底丧失了金融、经济主权，最后苏联只好死掉了。

　　炒股的人最懂什么叫账面富贵，好多市值大佬到了要套现的时候，一旦遇到骗局撑不住，市场无人接盘，手上的持仓瞬间打成负数也很正常。

　　当我们回顾历史再看现在，现在美国的问题跟70年代何其相似？

　　一样是因为美国印钞速度超过了世界生产力发展速度，印出来的虚拟财富看起来热热闹闹，形成了天量的资产，你看纳斯达克的大公司们，动辄万亿美元市值。

　　但这都是账面上好看罢了。

　　资源国们一样对此十分忧虑，今天最新的消息是，巴基斯坦这种美国极力拉拢的小弟，现在都要禁止糖的出口了。

　　之前是印尼禁止棕榈油出口。

　　再之前是OPEC+坚持不肯扩大能源的生产规模。

　　因为大家心里都清楚，天量美元想套现实物财富，你现在卖的越多，就亏得越大，不如先把自家的好东西先放一放，看看美国能不能拿出点实质性的解决方案来。

　　美国倒是出了个解决方案，参议院通过了NOPEC法案，实际上就是对OPEC说不，逼着石油降价呗。

　　但美国自己也是产油大国，石油大佬们自己的政治能量也很大，逼着原油降价，可能受损失的还有华尔街那些玩页岩油垃圾债的大佬。

　　今日之美国，跟昨日之苏联何其相似！

　　70年代苏联丢失了对中东的控制权，现在的中东，又何尝会太把美国的话放在心上呢？

　　说到底，美元价值的错配是通过美国强大的全球统治力来实现的。

　　挑动俄乌战争固然会让欧洲因为担心安全问题而变得温顺听话。

　　但如今的欧洲能和70年代的欧洲相提并论吗？

　　当大家看到美国对着被削弱得不成样子的俄罗斯都不敢亲自下场动手，只敢打一场非常不要脸的代理人的战争时，其实从前听话的小弟们心里都起了别的心思。

　　有想蛇吞象的波兰，俄罗斯吃了乌东，波兰已经磨刀霍霍向乌西了。

　　欧洲看起来好像立场格外坚定，其实在执行过程中，不断的给自己打补丁，开后门。

　　最要命的还是中东，整个石油输出国跟美国的石油大亨们联合起来，坐地起价，大赚特赚。

　　如果美国的统治力还在的话，那么石油输出国们赚的钱再多，也不过是给美元打工罢了。

　　所有的油都要兑换成美元，当成财富的象征，可以投资，过来买美债美股，要不然再买多点美国的二手军火当缴纳保护费。

　　这是个黑吃黑的闭环，美元玩一圈并不吃亏。

　　你说美国不要脸，直接没收了俄罗斯的财产，打破了私有财产神圣不可侵犯的原则，但是，只要美国霸权够强大，你们还能反抗吗？

　　可惜的是，美国霸权没那么强了。

　　七十年代苏联犯过的错，俄罗斯跟大国都不会犯的，这就意味着美国没有足够的战略缓冲地带，找到一个新手段来再一次完成美元增信的把戏。

　　大家可以留意一下外储的数据，减少了683亿美元，当然了这里有很多解释，但能不能有一种解释就是减持了？

　　现在世界几乎是一致认定，美国无法按住自己国内的通胀，接下来美联储只能不停的动用加息缩表的政策，把滥发的水收回去一点，好保住美元的国际信誉。

　　问题是美元的信誉不仅仅是个金融问题，还是复杂国际局势里的一环，如果加息缩表就有用，那么土耳其里拉就不会贬值成那个鬼样子了。

　　中东的王爷们正在各种姿势的抛售美元资产，这都已经是明牌了，人家现在还不想直接翻脸，解释说是卖了好维持自己花天酒地的生活水准，这你也信？

　　深层次的原因是，你美国没那么牛叉了，不值当本王爷缴纳太多的保护费。

　　可能有人又问了，那么为啥美元指数暴涨？

　　很简单，美国的金融机构很厉害，现在本国债券市场眼看资金敞口太大了，赶紧得抛售手上的外币资产回去接盘，否则美债先崩了，那就更难看了。

　　体现在汇率上，美元指数一波暴涨，其他货币汇率跟跌。

　　但归根到底，扣掉霸权加持，衡量一国货币根本在于它的购买力，美元的购买力最近这段时间下滑得实在有点快。

　　长期以来，并非美联储牛逼的货币政策维持了美国的低通胀，做到这一切的，是美国的霸权地位。

　　而美联储就是那个给美国霸权挖坑的。

　　现在玩金融玩过头了，霸权消退，金融就变得很尴尬了。

　　记住，拉高才有办法出的了货，拉高并不是因为丫就变得值钱了，纯粹就是想出货。

　　我承认美国依旧是个很强大的国家，但它的力量已经匹配不了美元的欲望了。

　　高位盘一阵子，随时都能迎来美元的大跌。