张晓峰：逆势表演，今年最能涨的ETF名单！

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　　3700只个股上涨

　　沪深300指数今天下跌0.80%，中证500则上涨0.80%，数据相同但一正一负。

　　记得前段时间，老张跟大家测评三大指数时写到：中证500是离线最近的，大家可以多关注下中证500相关ETF。老张也在琢磨，要不要把300ETF替换为500ETF。

　　没想到修复的这么快，两者之间的价差快速缩小。

　　今天对多数股民也是比较友好的，多达3700只个股上涨。

　　最让人担忧的是成交额。

　　下午收盘后，很多人在关注量能，因为今天两市合计成交6714亿。和前段时间比起来，似乎萎缩的更厉害了。

　　其实，这需要我们从两个层面来看。

　　第一，今天港股休市，北向资金没有交易，才导致今天成交额“萎缩”的厉害。

　　从实际数据来看，北向资金近期日均成交额1000亿左右。比如上周四，5月5号成交额达1127亿。

　　加上去后，成交量能数据会好不少。

　　这也间接反映出当下北向资金在A股的“话语权”，影响力在13-16%（北向成交额除以总成交额）。

　　第二，行情和成交量能之间的关系。

　　从实际成交来看，即使加上北向资金，A股成交依然在一路下滑。

　　如果说年初时还在1万亿以上，那现在就快速萎到了9000亿、8000亿，活跃度也在进一步下降。

　　成交萎靡，会导致赛道抬不动，低估价值风格同样难以起立，就意味着行情可能还会进一步摸底。

　　从具体行情来看，截至今天收盘，沪深300指数年内下跌了21.52%，中证500年内下跌了23.79%。

　　最衰的是创业板指数和科创50指数，年内分别下跌32.94%、32.29%。

　　不过，面对A股的萎靡不振，全国股民都在“苦中作乐”。

　　还有网友发帖写到：安得广厦千万间，大庇天下寒士俱欢颜！一波涨上3500点，风雨不动安如山。

　　这愿望真是太美好了，老张也希望如此，房市和股市两个都妥了……

　　有没有什么逆势上涨的ETF？

　　说到这老张不由有些好奇：在今年的全面下跌之中，有没有什么逆势上涨的ETF？都是哪些方向？

　　根据同花顺iFinD数据显示，年内正收益的ETF仅仅45只，而全市场ETF一共681只，占比6.6%。

　　就是说：年初至今，93.4%的ETF都在下跌。

　　面对这种集体性亏钱，确实让人无语。

　　细分来看，剔除一些同类、成交不活跃的ETF后，逆势上涨的权益类ETF名单如下：主要有豆粕ETF、能源化工ETF、煤炭ETF、能源ETF、有色ETF、黄金ETF、以及2只红利股息ETF。

　　针对这些ETF，我们分类研究下。

　　首先是大宗商品类。

　　比如豆粕ETF、能源化工ETF、有色ETF等，也叫商品ETF。跟踪的指数分别是大商所豆粕期货价格指数、郑商所能源化工指数A、上期有色金属指数。

　　因为过去几年美联储大肆放水，以及年初俄乌冲突，大宗商品涨价不断，这些ETF也表现尤其出色。

　　但也正因此，这些ETF高度火热，性价比较低；加上美联储进入加息周期，一旦调整潜在回撤较大。

　　以有色金属期货指数为例，目前和2008年高点基本一致。这个再去参与，委实不好说。

　　其次是能源和煤炭品类。

　　包括煤炭ETF（中证煤炭指数）、两只能源ETF（前者跟踪中证能源指数，后者跟踪中证全指能源）。

　　我们直接比较成分股好了：相比于煤炭ETF的单一煤炭板块，能源ETF把石油板块拉了进来，但对水电、光伏等又有所欠缺。老张觉得它们也是能源的一部分，不知未来会划入否。

　　再从业绩表现来看，国泰中证煤炭ETF聚焦专一煤炭板块，指数也相对合理，业绩一枝独秀。然后是汇添富中证能源ETF，加入了中国石化、中国石油，头部权重也有所提高，表现也不错。

　　考虑到煤炭、能源等正处于风口，股票类ETF也比商品类ETF稳妥一些，老张认为可以适当关注。

　　不过也要注意轻仓跟进，仓位控制在5%-10%为好。

　　然后是黄金品类。

　　老张在俄乌冲突爆发后，曾多次跟大家写过黄金ETF的分析。今天就不赘述了，主要观点如下图。

　　最后是2只红利股息类ETF。

　　事实上，高股息板块目前的投资属性很强。

　　既可以单独做为惨淡行情下的防守型投资，又可以在投资组合中和成长风格搭配，优化投资体验。

　　其中，红利低波ETF跟踪的指数是中证红利低波动指数。

　　主要在两个方面做了很大优化：

　　一是行业占比，从图中可以看出，金融、工业、房地产、能源等占比适中，不存在过于倚重现象。

　　二是权重设计，虽然指数成分股也是50只，但权重较为分散、持股集中度较低。

　　再看恒生高股息ETF，跟踪指数是恒生港股通高股息率指数，成分股也是50只，权重相对集中些。

　　感官上，稍微倚重了点房地产行业。

　　第一的龙光集团和世茂集团行业地位不高，且传出债务问题。因此印象不是太好，其它个股和占比基本ok。不过，港股地产跌到现在这个地步，加上政策利好开始出现，问题应该不大。

　　额外贴下年内逆势上涨的固收类ETF名单：包括债类ETF和货币ETF。

　　大家在投资时也可以多注意固收类ETF，不仅可以为闲置资金获得一定收益，还可以优化投资波动。