时晨晨：等不及了 高层召开重磅会议！要鼓励炒豪宅了？

lameihua

　　赶在节前一天，高层召开重要会议，释放一系列信号，市场全线暴力反弹。

　　4月29日，股市午盘后大反攻，最终沪指收复3000点，创业板指大涨超4%，两市超300只个股涨停。

　　原因就是，中央政治局会议召开，它是纲领性经济发展文件。

　　这个会议市场是有预期的，只不过大家预期节后会召开，没想到节前召开了。由此可见，形势不等人呐。

　　简单看一下内容：

　　1、过去总结：成绩来自不易。

　　2、当下形势判断：百年变局、世纪疫情和乌克兰危机；经济的复杂性、严峻性、不确定性上升；稳增长、稳就业、稳物价挑战。

　　2021年的中央经济工作会议，以及2021年12月份的政治局会议对形势的判断是什么？百年变局、世纪疫情；需求收缩、供给冲击和预期转弱。

　　这一次的形势判断，多了一个：乌克兰危机。

　　注意一点，之前都是笼统的说“六稳”、“六保”，而这次把“增长、就业和物价”，这三个点单独列出来。

　　在百年变局、世纪疫情，以及乌克兰危机冲击之下，我们的经济增长压力确实大，就业形势确实相当严峻，物价上涨压力不小。

　　3、政策工具方面：

　　过去，笼统的强调宏观政策相机决策，以及积极财政和稳健货币政策；稍微有指向性的就是：跨周期调节。

　　而这次的政策全部都有明显的指向性：1、政策工具要打提前量；2、要抓紧谋划新的增量工具；3、相机决策力度要加大。

　　具体的财政政策，重点提了退税、减税、降费，目的是通过政府让利来恢复企业信心。

　　具体的货币政策，这次也不挑了，别管什么指向了，也别调结构了，放下负担，火力全开，“用好各类货币政策工具”，把经济稳住再说。

　　4、疫情防控：

　　以前都是，“外防输入、内防反弹”、“精准防疫”。

　　这次花了大篇幅强调，虽然病毒变异和传播加快，但是还是要：“坚持动态清零”。

　　这个属于防疫工作的纲领性指导，现在不是讨论“共存”和“清零”的时候。

　　这个防疫总思路，上海不用操心，其他城市也不用操心，这不是你们该操心的事情。你们能操心的就是，把“动态清零”政策执行下去。

　　执行不好，没有动态清零，就是你们的责任，别说什么“病毒共存”更合理之类的话。

　　这个属于疫情防控领域里的统一思想。

　　5、供给方面：

　　这次重点强调了物流畅通，确保重点供应链、抗疫企业和关键基础设施正常运转；并且还强调了春耕备耕工作。

　　之前的会议在冬季召开，所以重点强调了煤电油气供给，强调粮油蛋奶供给，保证过冬和过春节。这次会议在春季召开，季节性因素自然是，春耕备耕。

　　但是这次跟以前不一样的是，重点强调了物流、重点供应链，以及关键基础设施的“正常”运转。

　　之所以强调这些，一个大的背景是，抗疫到了现在，出现了一些不和谐的现象，有些人人为的制造困难，发国难财。

　　物流不畅通，导致外界的物质进不来；关键基础设施没正常运转，导致抗疫保障最后100米瘫痪；抗疫保供企业不让来，导致很多人吃劣质、变质食物等等。

　　其实，这就是总结上海抗疫中出现的教训，这次上海防疫肯定被当作反面教材了。

　　6、内需方面：

　　以前说内需，比较笼统。

　　这次比较具体，比如要全面加强基础设施建设，发挥消费对经济循环的牵引带动作用。

　　这跟我们之前的判断一样，要大搞基建了，毕竟专项债什么的，都已经下发了，资金也到位了，就是疫情防控阻碍了项目施工。

　　如果经济形势没有好转，那么基建项目会继续加码。

　　最后说一下消费。

　　简单来说，基本上任何鼓励消费的政策都没用。核心原因就是，疫情两三年了，大家的积蓄差不多花光了。

　　手里没钱，咋消费？

　　7、资本市场。

　　之前防风险部分内容，都是洋洋洒洒，写了不少细节、措施和指引。

　　这次防风险部分，内容变少，变得更加宏观，比如，防止各类黑天鹅、灰犀牛事件发生。

　　这说明，防风险领域里的政策和执行，权重有所下降。

　　此外，这次破天荒的表示，要及时回应市场关切，推进股票注册制，引入长期投资者，保持资本市场平稳运行。

　　这种呵护市场的话语让人受宠若惊，这说明，高层还是相当关切当下股市动荡的，这也是今天股市暴力反弹的直接原因。

　　另外，大家都关切的资本无序扩张问题。

　　之前，就是为资本设置“红绿灯”、依法加强对资本的有效监管，防止资本野蛮生长。

　　这次多了一个点就是：促进平台经济健康发展、出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。

　　很多人就解读说，这是对“资本无序扩张”说法的拨乱反正，这是大错特错的。

　　首先，反垄断，反资本无序扩张，是一个国家经济发展到一定程度，必然要做的事情，资本主义国家美国也一样，所以不用怀疑这个趋势。

　　其次，为啥平台类型的中概股暴力反弹呢？主要就是，要出台具体措施了。

　　之前都是大方向的说，防止资本无序扩张，究竟什么是有序，什么是无序，资本怎么健康扩张等等，都没有具体措施。

　　没有具体措施就意味着，一刀切，啥都不准干。

　　所以，阿里、腾讯、头条、拼多多等等平台型互联网企业，市值缩水的相当厉害。

　　这次说，要出台具体措施了，要给资本指明方向和出路了，所以很受鼓舞。

　　8、房地产：破天荒提出改善性住房

　　不变的是：房住不炒，房地产市场健康平稳发展。

　　不同的是，这次明确支持各地根据实际出发完善房地产政策，其实就是鼓励各地方放松楼市政策。

　　还有一个点就是，这次明确提出了支持刚性和改善性住房需求。

　　以前都是，笼统的强调商品房要满足合理住房需求，发展长租市场、租购并举、保障性住房等等，再细说就是，强调刚性需求。

　　任何放松调控的政策，不加上针对刚性需求，根本不敢通过，怕被追责。

　　这次，破天荒的提出改善性住房。

　　这意味着，大户型、高单价等豪宅市场政策会放松，并且放松力度会持续加大，直到这个市场起来。

　　追问一下，当下为什么要说改善性住房呢？

　　我们之前文章也分析过，现在的普通老百姓根本没钱了，都花干花净了，现在还有2%的人有钱，并且非常有钱。

　　这部分人早就买房了，想调动这部分人的资金，要么放开炒房，让他们赚钱，要么让他们换房子，买豪宅。

　　这个政策导向就是，别炒房，实在要炒，就去炒豪宅。

　　所以推测，这一轮房地产市场，传导途径应该是从豪宅开端，最后蔓延至普通住宅。

　　9、改革开放：稳住外资外贸基本盘

　　以前，大量篇幅和内容都聚焦在“改革”上，深化XX改革等等。

　　至于“开放”，无非是笼统的说，高水平对外开放。然后强调吸引外资，吸引跨国公司来华等等，外资企业国民待遇等等。

　　这次继续延续吸引外资的具体细节，比如积极回应外资企业来华营商便利等诉求。

　　总体要求是：稳住外资外贸的基本面。

　　政策说的越具体，说明问题越迫切，形势越严峻。

　　在乌克兰危机爆发后，外资出逃的规模可能真的有点超预期，外资不能再跑了，必须稳住。

　　大家别忽略了，是外资、外贸基本盘，外贸也要稳。

　　注意一下，稳外资和稳外贸，在汇率选择上，其实是一个矛盾体。

　　汇率贬值的话，外资稳不住，因为外资要获得高收益，会出逃。

　　汇率升值的话，外贸稳不住，因为汇率升值会损伤外贸竞争力。

　　会议内容公布后，人民币汇率突然升值。如果这个市场反应是“正确”的，那么这说明，稳外资的压力更大。