明哥在路上：顶住了火力压制，涅槃重生后的反攻

lameihua

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　　决战打响，被压制了太久的我方，终于扣动了扳机，吹响了反攻的号角。

　　无风险利率不断升高，但是纳斯达克板块听多了狼来了的故事，终于停止了腰板，放量大涨，100指数涨幅达到了+2.15%。

　　苹果、微软、谷歌、亚马逊、特斯拉，基本在历史最高价位附近，只要再涨7-10%，就会创下历史新高了。

　　盘后，纳斯达克板块第1家互联网公司：奈飞（Netflix），公布了第一季度的财报。

　　全球付费用户数流失20万，此前公司一度预期为新增250万，这是这家明星公司11年来的首次“退订”潮；78.68亿美元的营收同样不及预期，增速回到2014年后新低。

　　除了要面对Youtube、Disney+、苹果等公司在流媒体业务上的竞争因素外，退出俄罗斯市场、美国经济复苏后人们外出工作导致看剧时间缩短，是更直接的诱因。

　　盘前股价-25%，并不会对纳指造成实质性的影响，因为早在2021年的第四季度，奈飞就表演过一次-21.79%。

　　内容平台的平台属性，本来就要远远弱于IT基础设施平台：操作系统、智能手机、搜索引擎、云服务、电子商务。

　　要想切换一个媒体平台，易如反掌；

　　但要想让整个产业切换基础设施，那就难如登天。

　　这也是为何奈飞在后疫情时代经常上演黑天鹅，而微软、苹果、亚马逊、谷歌等稳如磐石。

　　随着5月4日的美联储议息会议结束、4月份通胀数据不再进一步恶化，科技公司们的一季报披露，基本就宣告长达1年时间的盘整期，结束了。

　　这才是更大的大局，是一轮新牛市的起点。

　　如果考虑到美元指数回到了历史最高位置、兑人民币的汇率也从年下跌的起点重新拔锚起航，国际资本正从全世界其他地区，流入美国，对纳斯达克市场的信心应该更加坚定。

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　　A股的形势，则更为复杂。

　　中美两国利率，创下12年未有的历史记录后，擦肩而过。

　　美国无风险利率，超越了这个最大发展中国家的利率。

　　不出意外，北向来到A股的资金，连续第3个交易日净卖出，今天全天单边净卖出52.88亿元；其中沪股通净卖出32.86亿元，深股通净卖出20.01亿元。

　　如果考察外汇市场的话，在昨天大涨之后，美元兑人民币的离岸汇率，今天继续上涨0.3个百分点。

　　在资金连续外流的大背景下，一点风吹草动，就会让高估值的所谓高成长股票，现出原形。

　　宁德时代：-7.55%；

　　迈瑞医疗：-8.71%；

　　阳光电源：-20.0%。

　　刚好它们是创业板指的成分股中，很高权重的，所以创业板指-3.66%，有点难看了。

　　新能源汽车、光伏、医疗器械行业，深度绑定了创业板指数，虽然指数看起来还在下行，但是有一个板块却相对企稳了。

　　这个板块，和主板的消费行业一样，撑起了大盘指数。

　　（「芯片ETF（159995）」2022年4月20日及之前，每周价格走势图）

　　从K线图上看，芯片ETF（159995）的价格，已经回调到了2年整固的平台位置，不会再轻易下行。

　　虽然过去半年里，我提示过他的估值相对贵；

　　但是，回调到今天的价位，估值泡沫得到了很大程度上的消化。

　　前十大成分股包括：韦尔股份、兆易创新、紫光国微、闻泰科技、北方华创、卓胜微、士兰微、圣邦股份……

　　代表了芯片行业里的国产替代先锋，几乎都有相对不错的业绩增速。

　　行业需求并不会随着疫情管控、物流受阻等宏观因素而受到影响，终端客户又都是半导体行业里的企业客户，而不是消费者用户。

　　如果要在A股中选择投资对象，芯片ETF（159995），既可以像普通股票一样买卖，又可以在场外渠道（支付宝、理财通、天天基金、银行App等）申购、赎回，场外渠道申购的代码是：华夏国证半导体芯片ETF联接C（008888），值得A股的投资者研究和关注。

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　　依照惯例，根据主流财经媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、不出明哥的意外，1年期LPR利率、5年期LPR利率，按兵不动，没有下调。

　　如果央行再降息，美中之间的利差，会被拉得更开，到时候资金的流向，就不是我们想看到的了。

　　2、特斯拉上海工厂，已经复工复产了，但是工人只能睡在工厂里，闭环式工作、生活一条线。

　　欣喜的是，随着德国柏林超级工厂的开工，上海的疫情防控，并没有给特斯拉的经营、股价，带来波动。

　　3、股价一跌，坊间各种鬼故事的传闻就会出来，有人传说宁德时代的一季报，净利润可能只有50亿左右。

　　但是目前引发股价持续下跌的原因，绝对不仅仅是业绩预期。

　　4、根据新浪科技的报道，阿里旗下达摩院，也加入了这次「毕业季」，预计将有三分之一的「优秀员工，输送到社会」。

　　遥想2017年10月11日，阿里正式宣布成立达摩院，宣称未来三年将投入将超过1000亿人民币，用于基础科学、颠覆式技术创新研究。

　　豪言壮语历历在目，如今成为了镜中花、水中月。

　　最后用一句话来为今天的文章杀青：

　　珍惜工作、珍惜现金流、珍惜全世界范围内优质的资产。