张晓峰：复工复产！这些ETF机会来了！

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　　事情正在向好的方向快速前进

　　要说目前最笼罩人心的乌云，莫过于上海疫情和上海疫情对国内经济的影响。

　　这波疫情也让上海频上热搜，热议不断。但如果你仔细去想，上海这样的表现其实并不奇怪，甚至这是它之所以成为东方明珠的“核心”。也可以用投资术语“盈亏同源”来解释。

　　（1） 比如新兴产业、科技创新，上海汇集高精尖人才，每年也容纳和消化很多大学毕业生就业；

　　（2） 比如金融方面，上海有上交所等，还有很多投资机构、投资服务机构，是全国投融资中心之一；

　　（3） 比如对外出口，上海是中国通向太平洋进行全球贸易的桥头堡。

　　这样的高度工商化分工、投融资金融中心分工、全球化分工，导致上海比较依赖腹地的物资供应。同时，上海也通过很多人看不到的方面，回哺腹地、回哺国内。

　　因此，这需要我们合理看待上海的表现。当然了，一些妖里妖气的鸟人就不说了。这次疫情也给上海做了一些预演，不足的方面需要加强。

　　与此同时，事情正在向好的方向前进！主要有这么2点，一起来看下：

　　第一，疫情最新状况。

　　根据最新数据显示，昨天上海本土确诊病例出院733例，无症状感染者解除集中隔离达19473例。

　　就是说，上海疫情在经历了前期的高位运行后，不仅出现了下降信号，解除隔离的也在快速增多。

　　老张估计不是在4月底就是5月初，上海疫情就会得到缓解并向“清零”大步前进。

　　第二，660多家企业上榜复工企业“白名单”。

　　上海乃至长三角地区的停摆，对全国经济影响比较大。根据数据显示，除采矿业外，江浙沪在其他领域全国占比均超 10%，其中汽车、机械、电气设备占比最高超30%。

　　不过，事情在上周末也有了新的变化！4月16日，上海经信委发布《上海市工业企业复工复产疫情防控指引（第一版）》，上海第一批重点复工企业“白名单”也随之公布。

　　具体来看，共计660多家企业上榜复工企业“白名单”，集中在汽车制造、装备制造、生物医药等重点行业企业，以及诸多运行保障类、经济支撑类企业。部分名单如下：

　　汇总来看，第一批660多家重点复工企业还是很重磅的，随着疫情的缓解复工企业也会快速增多，对国内经济的影响快速减弱。

　　主要利好4大板块和ETF

　　那么，这些动作对投资者有啥影响？主要利好这么几个板块和相关ETF，按关键程度依次为物流、汽车零部件和新能源车、医药行业、消费等。

　　第一，短期最紧俏环节：物流ETF。

　　如果说上海660多家企业开始复工是第一层次的话，那物流就是关键中的关键。

　　在疫情蔓延后，全国各地都严控交通，甚至一些地区直接把高速公路关了。而中国有2000万左右的货车司机，承担着全社会70%以上的货运量。它们慢下来甚至停下来，全国都要停摆。

　　最新的动向是，中央不仅高度关注到这个关键点，还在持续聚焦这块。比如今天，全国保障物流畅通会议在北京召开，国务院副总理刘鹤出席会议并部署重要举措，引起很多网友热议。

　　政策对物流引导的几个核心点如下：

　　1，足量发放使用全国统一通行证，核酸检测结果48小时内全国互认，实行“即采即走即追”闭环管理，不得以等待核酸结果为由限制通行；

　　2，积极改善物流从业人员工作生活条件，并给予延期还贷等金融支持；

　　3，通过2000亿元科技创新再贷款和用于交通物流领域的1000亿元再贷款撬动1万亿资金，建立汽车、集成电路、消费电子、装备制造、农用物资、食品、医药等重点产业和外贸企业白名单。

　　这让物流板块在无形中占据了经济恢复的C位，物流ETF自然首当其冲。

　　目前，国内共有2只物流ETF，基金简称、代码和今日成交额如下图。

　　两只物流ETF所跟踪的指数是同一只：中证现代物流指数 （930716）。将供应链管理企业、物流企业、快递公司基本囊括在内，指数结构还是可以的。

　　如果从成交额的角度来看，自然是3700万的那只物流ETF（516910）值得首选。

　　需要注意的是，物流ETF的短期博弈性较强，炒短线的注意设置止盈止损计划。

　　第二，汽车零部件和新能源车。

　　在物流之后，是汽车零部件和新能源车，此次疫情对汽车产业链的影响也较大。

　　一方面，汽车是国民经济的支柱行业之一，对上下游产业链影响深远；另一方面，上海是我国汽车产业链核心的制造中心，上海持续封控管理对汽车供应链的冲击更为显著。

　　根据国家统计局数据显示，2021年上海汽车产量283.32万辆，占比10.68%，国内很多零部件企业都密集分布在长三角地区，长三角地区汽车工业增加值占比31.2%。

　　因此，上海的复工复产，将会减少由于疫情对于汽车产业链带来的影响。上周五，受上汽启动复工复产压力测试的消息刺激，汽车零部件板块也出现了明显异动。

　　不过，国内目前没有汽车零部件相关的ETF，新能源车ETF倒是不少，也是高景气度的成长型赛道。在我们的“晓峰ETF智选”中，也配有5%的新能源车ETF。

　　从短期技术面视角来看，新能源车ETF很大概率在目前点位企稳，并出现一定的反弹行情。

　　第三，生物医药板块和生物医药ETF。

　　这波疫情爆发以来，疫情管控不断升级，上海相关药企生产经营也受到很大影响。

　　而数据显示，上海的生物医药产业尤为发达！根据《上海市生物医药产业发展“十四五”规划》，2020年上海全市生物医药产业规模达6000亿元，全市生物医药规模以上工业企业为409家。

　　上海还拥有多个医药产业园，包括张江创新药产业基地、东方美谷、湾区生物医药港、北上海生物医药产业园、上海国际医学园区、徐汇枫林园区、青浦生命科学园等。

　　此外，企业复工也不是瞎复工，需要多环节、高频率新冠检测，将刺激检测及防疫物品储备需求。比如，全体员工一日两测。

　　因此，新冠检测也是一大潜力环节。而这些检测企业又主要依赖生物技术，分布在生物医药板块。

　　再看下中短期技术面：

　　细分来看，生物医药ETF（512290）中短期正处于一个很好的走势结构。连续数次回踩确认支撑，且刚刚好站上5日均线，有较大概率向上反弹。

　　第四，消费板块和消费ETF。

　　最后看下消费，这是个争议较大的环节。

　　老张的理解是，对于一些中档、低档的米面粮油肉等，确实会促进消费，而且这是刚需中的刚需，超市被抢光了就是最大的证明。但是白酒等高价消费，确实整不起来了。

　　细分的老铁估计也有发现，在抢菜平台总是剩下很多白酒。

　　因此，在消费板块和消费ETF的主线上，老张建议大家放过酒ETF、食品饮料ETF等太过细分的，改为权重更分散、更宽泛的消费ETF，其中也包含一定量的食品饮料成分股。

　　不过，消费ETF已经出现一定的涨幅，且处于近几年的较高区间。跟进消费ETF的时候，注意仓位控制在5%以下，并尽可能逢低布局，避免追高。