鉴茶院：经济复苏，中国还有七张底牌

lameihua

　　能不能保住5.5%的经济增长率，是今年中国经济的全球猜想。

　　毕竟在上海疫情后，半个长三角都处于哑火状态，等4月清零5月回过神来6月开始努力，半年都过去了。

　　然而别担心兄弟，看看西气东输、南水北调、精准扶贫等大工程，你就知道我们真想保的东西，目前还没有保不住的。

　　一个点的GDP增速，就是200万新增就业与1000万岗位稳定，必须不容有失。

　　而且，我们还有七张底牌好打。

　　第一，是房地产。

　　虽然九次危机十次地产，但谁也不能否认他对经济和就业的稳定作用，中国的房地产市场带动120多个产业的发展，占GDP的比重为14.5%，链条上有5000多万就业。

　　从1998到2020，中国的房地产业了一个完整的库兹涅茨周期，上面也定调泡沫和杠杆挤差不多了。能拔脓就是好膏药，勿带有色眼镜看壶。

　　在所有的刺激手段中，来劲最快的就是房地产，不要觉得它低级，日本的城市化93%以上，西欧是80%，中国才64%，还有能拉升的空间，给默克尔和马克龙，他想拉也找不到人买房啊。

　　然而地产刺激并不意味着放开调控，房住不炒的基调是不会变的，大王早说了，这一轮地产，90%的开发商没机会，90%的城市也没机会。

　　这一轮的地产靠3亿新市民拉动，所有的剧本在：

　　《未来十年的脉络：3亿新市民与合格贷款人》

　　第二，是基建。

　　如果说货币刺激手段，最快最猛的是房产，那么财政刺激手段，力度最大的就是基建。

　　2022年，中国新增地方政府专项债3.65万亿，已经是历史第二高，而且央行还上缴了1万亿利润充实国库，加上往年结余，今年的实际赤字率将是历史新高的4%。

　　合计8万亿左右砸下来，基建是要大干一场的。

　　别看数字吓人，但能干的事其实不多，关键是现在材料人工都贵了，200块的小工都很难找。

　　所以大规模的传统基建，修桥铺路是干不大动了，地方债利率再低，那也是要还钱的，产业基建，如修电站车站东数西算等会有机会，但受限原材料上涨，仍在博弈。

　　大机会在能产生收益率的地下管廊、水利建设、防灾减灾设施等。

　　国内的地下管廊和雨污分流早已饱受诟病，青岛下水道油纸包的荒唐谣言满地都是，中国城市的面子搞完了，是时候搞点里子了。

　　同样，从1969年红旗渠竣工后，全国性的水利大会战就没有再开展了。

　　教员那个年代，水利设施折合现在的GDP可达240万亿，趁刺激的时候大修水利设施，饭碗能端的更牢。

　　基建看着没有技术含量，但全球能搞的国家也并不多，欧洲的多瑙河各搞一段修不了，非洲和东南亚等一众穷国，水泥都没有，修不起。

　　第三，是城乡统筹。

　　有人曾说，我们现在还这么稳定，是因为农村有地，几千万号人是有退路的，他们如果后路不稳，那就麻烦大了。

　　那些没有户口在城市里打工和艰难度日的，在乡村还有二亩薄田可以养家糊口作为最后的底牌，这种经济结构在全世界都是独一份。

　　印度人卖了地进城，最后城没进，地也没了，美帝的那些灵活就业城里待不住乡下更去不了，最后变成了零元购。

　　乡村振兴既然是后路战略又事关饭碗，那么我们要关注能带来利润而不是纯做公益的，众多的科目里我们看好中药很久了，尤其带种植的，上游药材不长个3倍，对不住这PPI时代。

　　第四，是新产业。

　　全球经济发展到今天，各国的经济结构和特色基本已经定型了。

　　美帝叫做金融霸权，日本叫做贸易起家，而中国呢？制造立国。

　　中国的工业，从学苏联的156工程到今天，70多年来搞出了什么像样的东西呢？一只手数的过来，高端装备、新能源、半导体、生物药、大数据。

　　产业增长才是经济的终极目标和动力，工业增加值在所有领域排第一，然而因为美帝加息、新冠干扰等种种客观原因造成了一路下跌，很多人并未意识到，稳增长，是只有增长打开了经济才能稳住，工业带动的就业、体量、稳定性远不是那灵活就业的领域所能比的。

　　过去我们培养的工人基本是初中文化，所以要大兴地产和代工，但现在几十年教育下来，满地都是985、211和普通本科，过去那条简单粗暴的路，我们已经回不去了。

　　全国产业第一城上海如今处于疫情当中，高景气和上海，都只能等春天来过。

　　春天什么时候来说不准，但是不看好春天的但斌，已经被禁言了。

　　第五，是降费减税。

　　从疫情发生以来，我们就非常关注中小企业和个体户，地摊经济、房租减免、降费减税，每年都在1万亿以上的规模。

　　困难的时候必须降低中小企业的成本，粥插筷子不倒。

　　对中小企业和疫情复苏板块当然是有利的，但长期看更有利于一体化的科技大巨头，举个简单例子，某龙头公司，供应链A-B-C-D-E，过去日子紧巴不能砍价，现在有了税费减免，可以多少每个环节压1%的利润出来，整体就多了5%的毛利。

　　哪怕你是做盒饭的，因为有补贴打底，给大厂每份便宜1毛钱，他30万人一个月也多出百万净利。

　　这当口能大规模搞降费减税，仍然只有中国别无分号，美帝的负债表早爆到了天上，拜登因为没钱，已经对美国富豪要下手了。

　　第六，是促进出口。

　　我们很多人可能并不知道，你手里拿的人民币，相当一部分的抵押物都是美元，因为上海疫情和俄乌战争的影响，海外的地主家也没余粮了，因此我们很多的低端产品的长期订单在被取消，而这种客户一丢再也回不来了。

　　好在RMB还有贬值的空间，1亿多人是靠外贸吃饭的，这块必保无疑。

　　这张牌，也就外汇储备充足、国防腰杆够硬的中国能打，别看东南亚制造业搞的如火如荼，他们根本没有抗系统风险能力，我们派条船到争议岛礁转两圈，越南就得外资流出，汇率歇菜。

　　第七是发消费券。

　　以上6个手段，都是增加了广义货币M2，老百姓手里的零花钱和活期存款，M0M1不会增加，那就不会去消费，很多人已经学会了预期你的预期，你越降费减税，人们越去存款。

　　只有直接给M0里面充钱，发各种优惠券消费，刺激消费，把CPI拉上来。

　　这牌全世界只有中美日欧能打，后三者已经发不动了，中国还没正经开始发呢。

　　CPI上涨和普通人的薪酬收益正相关，所以物价是必然要上去的，在恰当的时间关注猪肉。

　　以上，就只中国经济的七张底牌，看似都普通，但能干的玩家没有几个，大家都很难，就看谁能挺住了。老子说，治大国如烹小鲜，俾斯麦也说，对于一个大国，最妙的是“选择保留权”。

　　2020年3月底，纽约发布了居家令开始封城，然后物价不振，消息四起，美股和经济都跌成了狗，然后一番痛苦博弈后暴力拉起，涨了什么，跌了什么，中间经历了什么，故事你都知道。

　　2022年3月底，东方某大国某大市似乎正在经受同样的遭遇。

　　你说，历史是简单的重复，还是螺旋式的上升？