杨国英：今晚，正式摊牌？

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　　罗马会谈，仅是一个铺垫。

　　今晚，中美才迎来真正重量级的对话。

　　注意，这则简报的用词，中方是应约。

　　自俄乌战争爆发之后，中方已多次应约与美方通电话。

　　上一次，是3月5日，王毅应约与布林肯通电话。

　　而今晚的“应约”，则更是上升到中美最高领导人层面。

　　注意，在俄乌战争期间，美方屡次上升级别主动与中方通话，重点应该不是讨论中美关系，或者说，讨论中美关系，仅是美方主动与中方对话的语境铺垫。

　　其核心意图，应该是针对俄乌战争，希望中方给俄方施压。

　　最近一个月，每逢俄乌之间出现和平谈判的曙光，美方就急不可耐地制造事端，以俄乌战争继续拖延下去。

　　拖延俄乌战争，是符合美国利益的。

　　符合美国利益，这不仅包括金融利益和军工集团利益，而且，只要俄乌战火继续燃烧，整个欧洲都将放弃追求独立外交的步伐，转身为进一步向核心美国靠拢，美国的一哥地位进一步巩固。

　　所以，美方是不希望乌克兰妥协的，是不希望俄乌之间通过谈判实现和平的。

　　但是，在美方及其盟友对俄罗斯进行立体式制裁之后，尤其是启动各种军援之后，美方却遗憾地发现，乌克兰当局仍没有取得主战场的相对优势，俄罗斯当局更没有任何松懈的倾向。

　　这时候，美方是彻底急了。

　　这时候，美方又主动与中方通话了。

　　因为，事实上，现在的乌克兰当局，已到了临近妥协的最后关头。

　　这时候，美方主动与中方通话，在明知俄方不会屈服（俄是有战略定力的）的情况下，还企图让中方站队，让中方给俄方施压，其意图是极其明显的，就是借此间接给乌方鼓劲，让俄乌之间的战火继续烧下去。

　　美方递出的烧火棍，中方当然不会接。

　　所以，今晚的中美元首对话，事关对俄施压（主要是经贸往来）的议题，肯定不会达成共识，而在俄乌战争之外的局部议题上，中美最多仅可能达成象征性的共识。

　　这类象征性的共识，之前中美之间已达成过多次，但是，每一次达成不久，美方都会有意自行打破。

　　所以，对美方所谓的主动邀约通话，我们不宜过于期待——具体当然还要看今晚双方发布的公报。

　　注意，我们必须清醒，中美之间的博弈，在中方彻底胜出之前，是不可能真正缓和的，美方对中方的全方面打压，也是不可能停止的。

　　所以，想起三年前我们对内循环经济发展的国策定调，确实是超具前瞻性。

　　现在，在常规博弈（主要是经贸、科技和金融）层面，美方唯一可以打压中方的，基本上仅有金融了。

　　毕竟，在过去三年强大的经贸和科技打压之下，中国的经贸，已成功拓展了东南亚、南亚、南美和非洲，至于科技，我们不仅扛住了美方的打压，而且还在至少90%的领域成功实现了国产替代。

　　具体到金融打压，方法有很多，最极限的是，包括将对方金融机构移除出SWIFT等，这些现阶段应该是不会出现的，唯一有可能出现的是，美联储刻意提升加息预期，以及政策限制对中方进行投资。

　　关于后者，过去两周，其实已经进行了预演——结果是，我们成功启动了第一波反击。

　　所以，今晚的重量级对话，对全球金融市场极具反射性。

　　如果对话比较和谐，美方具备起码的谦和，那么，接下来，大宗商品价格整体应该向下，大A（主要是科技股）大概率继续向上反弹。

　　如果对话不怎么和谐，美方继续对中方施压，那么，接下来，区域出产不均衡的有色金属，价格大概率持续向上突破，大A有可能继续承压——当然，应该会有相应的货币政策对冲。

　　最后，再说说千亿私募景林资产沟通会的翻车。

　　这事没什么好说的，私募跑输指数，投资人抱怨很正常。

　　但是，对景林高总所谓的“价投解释”，我是不认同的。

　　景林高总解释““如果投资者觉得买的股份是企业的一部分，觉得这些企业的一部分是你拥有的生意和资产，那就关注这些生意本身的变化”。

　　这种对价投的书面化理解，是片面的，是有问题的，是没有全球观的，是不识国情的，更是一种懒惰的价投认知。

　　在全球动荡不宁、中美博弈加剧之下，对中国资产的定价，一定要在全球化到底是进、还是退的大维度下思考，这才真正具备参考意义。

　　在国内打击无序资本下沉，如果全球化再退步，那景林海外积极拥抱的中概互联公司，其业绩的想象空间没了，那么具体企业还是原来的企业吗？肯定不是，许多互联网公司都裁员1/3了。

　　今天的价投派，最重要的，并不是静态地研究公司和行业，而是要结合中美博弈对全球化的影响、以及国内反资本霸权提倡共同富裕的大视野去做高维思考，去研究其对具体公司和具体行业的反射性，这才可能真正挖掘到价值点。

　　否则，你所谓的价投派，就是抱残守缺的价投派，就是懒于思考的价投派，你不大亏，你不挨骂，那才怪呢？！