明哥在路上：大悲之后有大喜。激情之后，进入「贤者模式」

lameihua

　　1

　　今天市场从午后开始大爆发。

　　A股、港股，从连续大悲的行情，瞬间切入了狂喜的模式。

　　上证指数：+3.48%；

　　创业板指：+5.20%；

　　恒生指数：+9.08%；

　　恒生科技指数：+22.20%；

　　腾讯控股：+23.15%；

　　美团：+32.08%；

　　阿里巴巴：+27.30%；

　　中概互联：+10.06%，涨停。

　　一切来得过于突然，催化剂就是the State Council下属的金融稳定发展Commitee，召开了重要会议。

　　会议的总纲领是以经济建设为中心，切实振作一季度经济，货币政策要主动应对，新增贷款要保持适度增长；

　　谈到了房地产、境外上市的中国概念股、平台经济治理、香港金融市场的稳定。

　　面面俱到，安抚到位。

　　我们抽丝剥茧，细细分析市场暴动的结构性特征。

　　容易发现，反弹总龙头依然是A股的券商行业，在A股所有行业中发动时间最早、涨幅最大、走势最坚决。

　　所以，不光有会议的口号，更有实际操盘的执行。

　　一虚一实，两手都在抓，才创造了几十年未见的历史。

　　然后，现在横亘在每个投资者心头的问题是：明天怎么走？

　　从短期来看，市场情绪会相对稳定，恐慌性抛盘和带血做空的模式，暂时告一段落。

　　从中长期来看，问题则要复杂得多。

　　因为引起之前金融市场不稳定的问题、矛盾，已经超越了该Commitee既定的职级范畴，甚至超过了任何一个单一国家的范围。

　　这轮崩盘的表面原因，是外资成系统、规模性地从A股、港股、美股多地市场离开我国公司。

　　他们到底在担心什么、心态为何巨变；

　　对我们而言，他们的担忧，是我们能够克服的短期的、表面的弯路，还是制度性的硬骨头？

　　全盘、深度地思考过后，我们就不难得出结论，激情过后，市场依然会进入「贤者模式」。

　　只有等到过去1年多干扰市场稳定、引发互联网公司无序动荡的阴霾，彻底消散过后，市场才有可能恢复到2020年之前。

　　你扪心自问：对改变，有没有信心？

　　答案就出来了。

　　2

　　俄乌战局，继续陷入僵局，但是战场之外的国际形势，渐趋缓和、明朗。

　　石油价格继续回落。

　　从昨天开始，美联储闭门2天的议息会议开始。市场的关注点是，美联储是否会遵守主席鲍威尔首次加息只有25个点的承诺。

　　大概在明天凌晨02:00，会发布公告。

　　从现在的纳斯达克指数期货的实时涨幅+1.83%来看，市场情绪已经稳定，克服了俄乌战争、通货膨胀、首次加息25个基点的综合挑战，开始复苏之旅。

　　市场真正应该思考的是：

　　美联储全年加息几次；

　　战争影响消弭之后会否某次加息50个基点？

　　但是我想，这些极端恐慌的情景，已经都被纳斯达克市场预演过很多回了。

　　真正出现的时候， 反而像如今的俄罗斯。

　　不真正侵略乌克兰还好，可以在全世界面前维护装备精良、骁勇善战的战斗民族形象；

　　战争一打响，战争的每一个细节，都通过移动互联网暴露在全球面前，金玉其外败絮其中、外强中干、旧式帝国的二战模式，天下皆知。