鉴茶院：大家都很难，就看谁能挺住了

lameihua

　　01

　　现在是伙计有伙计的不容易，老板有老板的大困难，庙堂有庙堂的头疼事。

　　想必大家感受最深的，是近期中国很难。

　　稳增长的压力很大，疫情又再次反扑，2月居民中长期贷款是历史最低值，花钱买房的人都越来越少。

　　中丐互联跌去了1.97万亿美元，回到了10年前的梦想开始，大A跌破了3328的支撑，杀的没完没了。

　　然而，全世界主要的其他玩家，美欧俄印之类就不难吗？

　　俄国非常难，20万大军劳师糜饷，顿重兵于别人坚城之下，经济民生被制裁的元气大伤。

　　欧盟也很难，能源命脉已经中断在烧库存，从基辅到巴黎一马平川，俄乌之战让整个欧洲都陷入战火威胁，李超人甩卖了英国的资产跑路了。

　　美国一样难，物价高企通货膨胀，7.5%的CPI是40年来最高，不加息消费品上天底层没有活路，加了息股市崩溃资本家得死一小半。

　　印度和一干亚非拉国家就更难了，严重缺乏工业能力和粮食储备，局势一动荡，连吃饭和民生都成了问题。

　　在大家都难的时候，拼的是什么呢？拼的是谁能沉住气、谁少犯错误。

　　对于中国来说，

　　地产，导火索和炸药早就拆了，地雷变成一坨铁疙瘩沉水里要打捞了。

　　货币，疫情期间也没有大规模放水，财政天天喊过紧日子。

　　汇率，稳定在6.3左右，外贸硬是在疫情下稳住了阵脚。

　　股市，大家都痛恨的大A盘旋在3000点，沪深300早就低于历史中枢了。

　　大鳄，修身养性很多年了，各个恨不得胸口佩戴个小红花。

　　综合看下来，基础扎实的很啊，哪来暴跌和崩溃的基础呢？

　　你上哪里再找一个7亿多劳动人口，GDP增速5%以上，还门类齐全供应链完整的经济体呢？

　　中国最主要的问题，是旧模式未去，新动能未成，青黄不接的尴尬期罢了。

　　至于外资短期的杀跌和流出，只是情绪和套利的使然，更多的是，中国的机构没有学会利用战争对自己的核心优势定价而已。

　　别看北向每天流出百亿吓死个人，但外资在中国股市的持仓多少呢？2014年以来净流入就达1.59万亿，持仓超过2.2万亿，仅最近6个月，买进就达1000亿，流出也只有300亿。

　　请问2万亿的持股你怎么卖，你怎么跑？你拿着2万亿人民币，怎么换成美元离境？

　　即使换成了美元，你又能去哪里呢？去追随时可能加息的美股吗？他的苹果、特斯拉、亚马逊等优质股，返回来不还是要中国的市场和供应商吗？

　　大王说过多次美帝要加息是会咬的狗不叫，现在的动荡情况下，又有多少底气敢刮骨疗毒壮士断腕，去重启一个制造业为主的“沃尔克时刻”呢？

　　那可是休克疗法啊，二话不说直接拉ICU开刀的那种。开成了，也得十年后见效，但短期的401k全民养老金有跌去50%的风险；不开的话，现在的日子还能混个十年八年。你是拜登会怎么选呢？

　　02

　　大科学家牛顿当年炒股亏了钱后曾感叹的说，他能够算出星球运行的轨迹，但却算不出人性的恐惧和贪婪。

　　投资是一个盈亏同源的东西，既然你相信不了情绪，那就只能相信什么？均值。万事万物总要有一个他的合理定价，价格围绕着这个标准上下波动。

　　现在的A股是什么情况呢？大量10倍、20倍市盈率，年报同比增长100%-1000%的企业趴在地上，大家吓的战战兢兢。

　　（仅为说明业绩，不构成建议）

　　有人说还要再跌的，股市大不了关掉，但是兄弟，现在的资本市场和10年前早就不一样了。

　　中国最早的股市，使命是帮助国企融资，解决纾困问题，而到了现在，早就变成了产业升级和科技创新的重要出口与平台。

　　除了散户机构，大量的银行、保险、外资机构、地方政府事实上已深入其中，荣辱与共。

　　现在所有的省级、地市级，东部的很多区县乃至街道一级，都设立有大量的新能源、大数据、生物医药、新材料等政府产业引导基金，到2020年，数量已超1200只，总规模超过6.2万亿，单个基金规模超过70亿。

　　这6.2万亿的产业基金，投资的要么是费了老劲招商引资来的行业龙头，要么是当地的高成长企业和好苗子，都是给钱给地给政策，让他们解决产业升级、链条带动、就业税收等多种问题的。

　　因为小公司规模太小风险太高，所以A轮那种5倍10倍PE的政府基本不看，产业基金投资的基本都是B轮C轮乃至上市前的Pre-ipo，市盈率多少呢？通常在20倍以上，你还别嫌贵，好公司都是要抢的。

　　现在呢？二级市场的很多优质上市公司市盈率跌到了才25甚至20倍，沪深300的市盈率才12倍，你让20倍PE投了未上市公司的引导基金情何以堪？这些钱可基本都是地方财政和银行省吃俭用抠出来的，你觉得这钱能亏吗？二级市场垮了，他们还玩个什么资本招商财政扶持？

　　涨出风险，跌出机会，如果下述的措施用完之后依然不见效，你再绝望不迟：

　　大领导喊话稳住市场。

　　约谈北水等外资机构。

　　证金公司下场救市。

　　社保基金大举入场。

　　养老保险进场扫货。

　　央行亲自下场买票。

　　03

　　最后，跟大家谈一谈抄底的问题，大部分人都认为，抄底就是在一个大跌过后，一次花很多钱在一个价格买入一个公司。

　　错，底部都是后来才发现的，世界上本来没有底，买的大资金多了，才会形成底。

　　真正的操作方式应该是等放量的中阳出现，等大钱进去拿真金白银站队后，分批次买入，抄大底，追小高。

　　下面给大家分析的是猪肉板块的走势，元旦时主力就拿着猪肉要涨价的预期带着散户坐了好几轮过山车，后面你会发现很多板块和个股，都是这种典型。

　　一个底部，绝对不是一些人认为的比如12.5元的具体价格，让你一下买入后一劳永逸，而是有由11.7、12.9、12.5、13.3、11.1等一系列价格在不同时间组成。

　　大部分人其实是在1和6的过程中，越跌越买，越买越跌，最后深套。

　　如果你的筹码离破位的底部很远，那不要胡乱补仓割肉，趁反弹了做T。如果你实在不会总是弄巧成拙，不如躺平算了，那些一分钟几十万上下的人也是亏的，他们比你急多了，难不成你办法比人家还有能量？

　　当然，有些同学手里还有钱，烧的慌忍不住要捡便宜货，但是再忍几天不行么？股市又不会关门，等M0M1等体检指标有了显著变化，会通知大家的。

　　再说了，你当年天天喊着要做个价值投资者，一直想着拿住一个东西五年十年，现在又何必天天要盯着盘面追涨杀跌呢？

　　那些肉眼可见有10年以上景气的成长和价值，他终归是要回归均值的。就像你年轻时你再活蹦乱跳的让人不省心，到了中年终归是要走向老婆孩子热炕头的。

　　从青年到中年，从冬天到春天，那些个好公司都是那个特点，枯燥乏味的一成未变。基本面未变，业绩也没变，是外部的环境动荡，让你的心变了。

　　菩提本无树，明镜亦非台，

　　本来无一物，何处惹尘埃？