毛小柒：新市民群体，杠杆加起

lameihua

　　一、银保监会和央行联合出台针对新市民的政策支持文件

　　2022年3月4日，银保监会与央行联合发布《关于加强新市民金融服务工作的通知》（银保监发（2022）4号，以下简称4号文），为银行保险机构服务“新市民”群体提出了根本遵循。实际上，2022年3月2日的国新办新闻发布会上，郭主席便提出银保监会和和央行不久将联合下发一份针对“新市民”的政策支持文件，以引导金融机构加强满足对“新市民”在创业、就业、住房、教育、医疗、养老等重点领域的金融需求。

　　二、何为“新市民”？体量有多少？有什么特征？

　　（一）4号文对新市民的范围进行了界定，明确新市民主要是指因本人创业就业、子女上学、投靠子女等原因来到城镇常住，未获得当地户籍或获得当地户籍不满三年的各类群体，包括但不限于进城务工人员、新就业大中专毕业生等。

　　（二）“新市民”并非新概念，最初仅指外来者和农民工。2006年2月，青岛将辖区内的外来务工人员及其子女分别改称为“新市民”和“新市民子女”，并向其发放暂住证，以提高他们的社会地位，使其与市民享受平等待遇。

　　2006年8月，西安市雁塔区委和区政府联合下发《关于规范“新市民”的通知》，明确将“外来人口”、“外来务工人员”、“打工者”、“农民工”等称谓统一规范为“新市民”。此后，所谓的“农民工”称谓逐渐被“新市民”代替，而“暂住证”亦逐渐被“居住证”代替，且在全国范围内逐步全面实践。

　　（三）不过近年“新市民”的范围逐步扩大，由原来的外来务工人员群体进一步扩大至刚毕业的大中专毕业生群体，即“新市民”主要包括外来务工人员、刚毕业的大中专毕业生群体等等。

　　（四）根据各方信息公布的情况，目前官方口径的“新市民”群体约有3亿人，体量还是比较庞大。其中，每年毕业的高等教育数量在1000万人左右，中等教育数量在2000-3000万人左右。可见，“新市民”群体中，大部分还是由外来务工人员构成。

　　（五）不过，“新市民”群体也有一些个性特征：

　　1、“新市民”群体是动态的，每年均有增减方面的动态变化。例如，部分“新市民”群体可能因在城市购房、取得城市户口等原因逐渐变为“市民”群体，也有一部分新增外来务工人员和刚毕业的大中专毕业生加入到“新市民”群体。

　　2、“新市民”群体本身也有分层，一般来讲，刚毕业的大中专毕业是相对优质的群众，未来有很大可能升级为“市民”群体，而这部分群体也是各地区争相引进落户的群体。同时，“新市民”群体中的外来务工人员在工作品种、工作地点、工作时间等方面的稳定性往往要差一些。

　　3、相较于市民群体而言，“新市民”群体在消费方面比较保守和谨慎，一般不太愿意通过借贷等方式进行消费或生产，对负债比较敏感。

　　三、政策层面对服务“新市民”群体方面有什么支持措施？

　　虽然“新市民”群体不太愿意背负债务，对负债比较敏感，但并不意味着这这类群体没有金融需求，目前看“新市民”群体至少在创业、就业、住房、教育、医疗、养老等领域有金融需求，而这些领域也是4号文所鼓励的。4号文提出，

　　（一）加大对吸纳新市民较多区域、行业和企业的金融支持，这些区域应主要指北北上广深浙江江苏等地区。

　　（二）鼓励开发性银行、政策性银行与商业银行通过转贷款等业务模式加大对新市民群体的金融支持。

　　（三）加大对公租房、保障性租赁住房、共有产权住房等保障性住房和城镇老旧小区改造工程的支持力度，支持为保障性租赁住房开发建设、购买、存量盘活、装修改造、运营管理、配套市政基建等环节提供金融服务，支持为专业化、规模化的住房租赁企业提供信贷支持。

　　（四）支持为新市民购买家具、家电等合理提供消费信贷产品。

　　（五）支持商业银行执行好差别化住房信贷政策，合理确定符合购房条件新市民首套住房按揭贷款的标准，对符合购房政策要求且具备购房能力、收入相对稳定的新市民，合理满足其购房信贷需求。

　　整体上看，4号文的规定要点主要包括二个，一是对保障性租赁住房领域加大金融支持、二是鼓励对其发放按揭贷款和消费信贷。其中，按揭贷款的标准预计可以适当降低，毕竟4号文的口径是执行好差别化住房信贷政策、合理确定首套房按揭标准。我们理解，服务好新市民群体的关键在于银行与人社劳动等部门之间的合作关系建立。

　　四、“新市民”群体可能会成为后续加杠杆的主力

　　（一）前面已经指出，“新市民”群体对负债比较敏感，本身不太愿意背负债务或借贷意愿并不强烈，因此，“新市民”的加杠杆空间应是客观存在的。当然，应该要认识到，当前应只有向市民升级可能性比较大的那部分“新市民”群体的加杠杆空间（特别是住房按揭贷款）才有可能真正被释放。

　　（二）很显然，对于有可能加杠杆的“新市民”群体应分成两类：

　　1、有升级为市民可能性的“新市民”群体既有按揭贷款诉求，亦有消费贷款诉求，这部分群体的稳定性比较好，比较容易建立起稳定的工作与信贷关系。

　　2、其它“新市民”群体则可能仅有消费信贷需求，但这类群体加杠杆空间的释放有赖于工作的稳定性，否则商业银行在提供服务时会比较有疑虑。

　　（三）这么多年以来，中国居民部门杠杆率始终处于不断抬升的过程中，已经从世纪之交的15%左右升至目前的62%，而这一水平在全球主要经济中处于中等水平，低于发达经济体普遍75%左右的水平，也低于日本的66.90%、美国的78.50%，较中国香港的92.40%更是有一段距离。因此，从当前居民部门杠杆率的绝对水平来看，虽然已经不低，但空间还是有的，只不过空间的确也不多了。

　　（四）“新市民”群体对于目前地产行业与地区的重要性在于，其承担着加杠杆的重任，在债务推进经济增长的背景下，能够加杠杆的主体只能寄希望于“新市民”群体，而这类群体往往也被视为各地区房地产去库存的主力。

　　例如，2022年3月1日，郑州市政府官网发布的《关于促进房地产业良性循环和健康发展的通知》（郑政办（2022）13号）（参见首个特大城市全面放松楼市）便聚焦大学生、外来务工人员以及来郑投亲养老人员等群体的购房需求，而前两类均属于新市民群体。具体看，

　　1、对在郑创业就业的大学生加大购房支持力度，如可购买共有产权住房、购房购买商品房时给予补贴，购房前可提供保障性租赁住房（按一定面积给予3年的优惠补贴）。值得关注的是，这里的大学生不仅包括专科生、本科生、研究生和博士生，还包括技工院校的预备技师、技师以及高级工，范围较广。

　　2、在郑州缴纳住房公积金的外来务工人员可按郑州市缴存职工同等条件办理申请住房公积金提取与贷款业务。