明哥在路上：到底有没有打仗？

lameihua

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　　上午的时候，港股、A股和美国的纳斯达克指数期货，走得并没有异常。

　　尤其是A股，大跌过后，有技术性、情绪性反弹的需求，一度走得非常好。

　　没想到中午时分，我在外面吃饭时，突然发现，纳斯达克指数期货直线跳水1个百分点，富时中国A50指数也跳水0.7个百分点。

　　背后一定有大事发生。

　　虽然我当时没意识到。

　　很快，中文社交媒体上，开始出现消息了。

　　原来是俄罗斯相关媒体报道，乌克兰向该国东部地区卢甘斯克共和国，发射了火箭弹、手榴弹。

　　没想到后来，乌克兰军方称，俄罗斯占领军，怂恿了该地区的分离主义势力的民间武装部队，向卢甘斯克地区的村庄开火。

　　俄国的克里姆林宫又表示，希望人们不要相信关于俄罗斯可能的新入侵日期的虚假报道。

　　很快，美国站出来说，并没有实际证据支持俄罗斯军队已经从边境地区撤离，威胁仍然明确存在。

　　就在刚刚，乌克兰总统泽连斯基，接受英国广播公司（BBC）采访时强调：乌克兰无意放弃加入北约的权利，乌克兰人民有权选择自己的道路。

　　一时之间，风云诡谲，阴云密布。

　　在多方势力博弈的乌克兰东部敏感地区，势必有一些不愿意和平、裹挟战争谋取利益的分离主义势力，在自导自演，想把水搅浑。

　　看来，一时半会，局势不会明朗。

　　到底战斗有没有打响，从国际资本市场来看，不同国家、市场、品种的看法，是精神分裂的。

　　德国、法国的股市说，你们没打；

　　英国的股市说，你们打了；

　　美国的原油市场说，你们没打；

　　英国伦敦、美国纽约的黄金市场说，你们打了，

　　美国的股指期货市场，中午时说打了，傍晚时分说没打，现在又说打了……

　　到底打没打，我们也被整蒙圈了。

　　搁在以前，这种小规模的武装冲突，根本不会牵动美国的股票市场，顶多对世界能源市场造成价格的冲击，顺带影响下道琼斯指数的走势，对纳斯达克市场几乎没有影响。

　　只能说，屋漏偏逢连夜雨。

　　在当前美联储要在2022年货币紧缩的大环境下，外界发生的任何一点其他风吹草动，都会惊吓到市场脆弱的心脏。

　　美联储会在官方网站上，把当年度一共要召开的议息会议，公布出来。

　　2022年已经召开过了1次，后续还有7次。

　　我国的纳指ETF（513100），下午的价格也开跌了，提前反映悲观的预期，就看今晚的纳斯达克市场，是否真的如期货所预言的那样，会跌0.6-0.8个百分点了。

　　我们还需要等待，时间的玫瑰慢慢绽放。

　　2

　　国内管理规模比较大的两家量化私募，一家是幻方，一家是九坤。

　　之前一段时间，幻方的量化产品突然回撤，把1年多以来积攒的绝对收益回撤光了。

　　今天，九坤在海外的产品Ubiquant Asia Pacific Quantitative Hedge Fund，也爆出了大雷。

　　来源：九坤亚太对冲基金2022年1月投资报告

　　好家伙，这不仅仅是1月份回撤幅度高达-39.13%，而是从2021年9月就开始了持续回撤，历史最大回撤已达到-55.09%。

　　产品从2019年4月份开始运营，在2021年8月之前，该产品在两年零四个月内获得了140%以上的收益，年化收益接近50%，冠绝市场。

　　如今一夜几乎归零，收益率只要可怜的11.05%。

　　如果扣除管理费和之前年份的分红提成，投资者这是买了个寂寞啊！

　　九坤投资表示，2022年1月的大幅下跌主要来自alpha回撤和市值敞口暴露，其中alpha部分的主要亏损来源是风险因子的超预期下跌。在基金后续运作中，将保持对风险因子的更严格管控。

　　这些看起来专业、但是很晦涩的用语都是用来忽悠不懂投资的外行的。

　　说人话：之前觉得美国的融资成本很低，低于1%，所以放了5倍杠杆搞中小市值的股票。

　　如今市场环境风云突变，一下子破相，被扒了内裤，在海滩上裸泳了……

　　这哪里是专业机构，无非就是披着专业的外衣，非要挑战投资常识，顺境时放大杠杆倍数的赌徒而已……

　　3

　　依照惯例，根据主流财经媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、又有2家纳斯达克100指数的成分公司，公布了超越市场预期、极其靓丽的财报。

　　英伟达：公布了截至1月30日的2022财年第四财季业绩。

　　期内营收为76.4亿美元，同比增长 53%。

　　在GAAP会计准则下，净利润为30亿美元，同比增长106%；摊薄后每股收益为1.32美元，高于华尔街预期的1.22美元。

　　整个2022财年，英伟达营收269.14亿美元，同比增长61%，净利润97.52亿美元，同比增125%。

　　公司还给出了非常乐观的2023财年第一财季业绩预期，预计第一季度营收为81亿美元，高于分析师预期的 72.9 亿美元。

　　应用材料公司：作为全球最大半导体设备供货商，公布最新财报：

　　由于芯片制造商设备需求强劲，2022财年Q1营收创新高达62.71亿美元，同比增长21%；

　　GAAP下净利润17.92亿美元，同比增59%。

　　公司表示，受数字转型等长期因素驱动，市场对半导体的需求非常强劲，但受运输延迟和关键零件短缺等供应链的影响，从而阻止了公司充分利用需求激增的机会。

　　预计下季营收63.5亿美元左右，同比增长14%。

　　有这样技术领先全球、业绩不断超越预期的科技公司，在纳斯达克板块，我们对纳斯达克100指数、QQQ、纳指ETF（513100）的信心，不应该动摇。

　　2、步苹果iOS操作系统的后尘，谷歌也对Andorid操作系统，构建“隐私沙盒”，引入更新的、更具私密性的广告解决方案。

　　这些解决方案会限制与第三方共享用户信息，并且能够在没有跨应用标识，包括广告ID的情况下运行。

　　受到冲击最大的是，以Facebook为龙头的互联网广告平台，它们的投放效率将变低，客户的广告投放成本将加大。

　　所以消息出来后，Meta Platforms的股价，继续下挫。

　　但是，和苹果iOS操作系统不一样的是，Andorid的隐私沙盒目标是开发出有效、同时能增强用户隐私的广告解决方案，是一个用户、产品开发者和企业共赢的方案，同时谷歌给了至少2年的过渡期。

　　谷歌还批评了苹果调整隐私政策的粗暴方式：Blunt approaches are proving ineffective。

　　所以，我倾向于认为资本市场放大解读了。

　　3、前身为恒大的广州足球俱乐部，16日发布《足球俱乐部球员定编及薪资标准》，一线队优秀主力球员的封顶最高年薪为税前60万元人民币，起薪为6万元。

　　遥想恒大当年，一场比赛，给予主力球员的奖金就是100万元起步。

　　如今，一年的所有年薪才60万元税前，真的是大跳水了。

　　这背后不仅反映了恒大内部的危机，也反映了中超联赛背后真正的金主行业：房地产，也难以为继，自身难保了。

　　中国男足，未来的日子会更加难过。