MRandson：汇、股双杀

大参考

　　今天，人民币兑美元下跌261点，沪指重挫2.04%深成指创新低，近百只个股跌停。

　　“每次危机之前，都会出现货币短缺；每次货币短缺，都会导致危机。（大意如此）”这话是大骗子弗里德曼说的。抛开其掩盖资本主义消费相对生产不足导致危机的目的，单纯从直观的现象上来说，确实如此：收缩货币，足以导致一次危机，每次危机总是伴随货币紧缺和利率上涨。

　　在马克思的时代已经有人认识到了这一点。许多大银行家利用抛售债券，减少借贷等方式，人为诱发危机，然后趁机廉价收购各种资产。有兴趣的话，可以去读一读《资本论》第三卷中的内容。不愿意翻《资本论》的朋友可以翻翻拙作《卢瑟经济学——纸牌大厦》，其中《海市蜃楼》之中也有相关介绍。当然，来源还是《资本论》。

　　央行出现以后，这种损人利己的玩法就不灵了。央行作为各个银行的最后贷款人，完全可以有效应对国内任何胆敢这么做的银行家。你囤积货币，央行就大规模放水；继续囤积，小心被央行封账号，甚至被请去喝茶。

　　但是，这种玩法在国际上并不被禁止。

　　如果一个国家，其央行相当于世界央行，那么这个国家完全有能力扮演马克思时代的损人利己的银行家。该国收紧货币，其它以该国货币为主要储备的国家，立即房倒屋塌，上吊自杀。该国资本可以趁机廉价收购其它国家的资产。反过来，其它国家收紧货币，对该国没有影响，因为其它国家的货币不是该国的储备货币，并不影响该国货币流动。其它国家的金融越开放，对该国货币储备依赖程度越高，越容易成为受害国家。（97年，人民币不能自由兑换，这就是中国逃过一劫的原因。）

　　明确地说，这个国家就是美国。美联储就是世界的央行。美元是世界主要储备货币，美元收缩，其它国家的货币很难不收缩。为什么美元有这么强的威力？因为美元是世界主要储备货币。为什么美元是世界主要储备货币？因为美国在中东驻军，世界多数国家都需要中东的石油。

　　美联储已经发了狠话，吃了秤砣，铁了心要压缩QE。阴谋论一点，美国这么做有没有要打击新兴国家的目的，不好说。不过，中国综合实力最弱的环节不是国防，而是金融安全、粮食安全、能源安全这些不起眼的环节。

　　以上是外因，外因需要通过内因起作用。

　　资本主义生产是为了利润而运转，一旦停下来，必然有不想消费的利润和滞销的产品，也必然有与利润相对应的债务。

　　利率高升，就是危机的信号。不然，什么买卖有那么高的利息？危机之前，能拆兑就拆兑。最后，拆兑不下去了，崩溃了，就是危机。

　　自从去年6月20日，shibor达到13.4440%以来，利率一直居高不下。央行虽然使用各种短期工具，但是并不能从根本上解决问题——张三不会用自己的利润无偿平衡李四的债务。所以，1月份新增贷款创4年新高，但是资金仍然紧张得要命。

　　那些拆东墙补西墙，靠拆兑维持的人最终越陷越深。各种高利贷层出不穷，许多人过起了放贷吃租的日子。100万，一个月3万利息，身不动膀不摇，就有3万利息入手。多爽啊。不过，本金没回来之前，吃的还是自己放出去的高利贷。本金想回来，回得来吗？100万拆东墙补西墙的借款，已经支付了36万的利息，哪里再去弄100万本金？所以，这种高利贷，无非是剁了猫尾拌猫饭，自己吃自己。最终要么无法偿还一哄而散自认倒霉，要么演化为庞氏骗局型的非法集资。

　　去年，我曾经写过《金融危机七步曲》，现在看，第二步和第三步换了一下顺序，央行的短期工具还是有用的，避免了小银行被挤兑。国内在拖，美国不拖，直接收紧QE，刺激流入新兴国家（包括中国）的资本回流美国，或者说资本外逃。所以，第三步走在了第二步的前面，汇率下跌领先于国内挤兑。

　　垄断资本主义，投资高潮结束以后必然出现崩溃，随后长期停滞是必然的现象。如果不希望出现崩溃和停滞，不希望涨或者沫，就会出现崩和滞。这是资本主义固有矛盾决定的，不是央行放水不放水，或者有了新增开支就能避免的。再上马一个4万亿，无非是获得几年喘息，代价则是更高的物价和泡沫、更大的贫富差距、更尖锐的矛盾。何况在美元收紧的情况下，必然加剧资本外逃。

　　人民币一直在拖延结算的时间，但是美元的结算已经开始了。这种结算必然伴随大量资本回流美国，中国资产和人民币大幅度贬值。这是《金融危机七步曲》中谈到的内容。

　　2014年2月25日，人民币兑美元一天下跌261点，记住这一天。