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张晓峰:净买入445亿份!资金大举买入两类ETF。。。

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发表于 2022-2-16 21:06:35 | 显示全部楼层 |阅读模式
  2022年开年以来A股连续下跌,以沪深300指数为例,1月份下跌7.62%。

  不过,就在市场的连续下跌中,ETF却迎来了爆发性的“越跌越买”的势头。根据iFinD数据显示,股票型ETF在1月净申购份额高达445亿份!再创历史新高。

  在比对具体数据后,老张发现两个现象:

  第一,ETF被资金“越跌越买”。

  从整体资金流动来看,截至2月11日,随着市场下跌、板块调整,ETF呈现出“越跌越买”之势。

  比如创业板ETF、医疗ETF、证券ETF、基建ETF、新能源车ETF、军工ETF等,ETF份额分别增长39亿份、35亿份、24亿份、17亿份、12亿份、10亿份。

  第二,主战场是创业板和医药医疗。

  细分来看,资金“越跌越买”的主战场,主要集中在创业板和医药医疗两大赛道。

  先看创业板的,创业板50ETF、创业板ETF年初至今下跌15%左右,同时ETF份额呈现“越跌越买”之势,份额分别增长39亿份、20.15亿份。

  再看医药医疗,医疗ETF和医药ETF开年至今下跌了16-18%,份额分别增长35.5亿份、21.64亿份。

  针对这些投资现象,下面聊聊老张的看法:

  第一,资金猛怼的创业板和医药医疗。

  先看创业板类ETF,老张认为,创业板指目前站上5日均线,又遇到之前构筑的密集成交区支撑,指数急跌之后可能在2600-2900之间震荡、盘整,之后再选择方向。

  从估值来看,创业板市盈率不贵(左侧),市净率较贵(右侧)。再考虑到创业板指数已经连续火了三年,老张建议大家保持一定投资距离。

  想参与的话,仓位占比卡在10%以下为宜。

  再看医药、医疗,这两天可谓强力回血。把之前的超跌、极端负面情绪扭转过来,暂时稳住阵脚。

  从近15年来看,以300医药指数为例(由沪深300指数中的医药卫生行业股票组成),可以看出:

  (1)医药行业虽然是优质赛道,但一直波动很大。因此,面对医药赛道最近的大跌,大家情绪上要释然。

  (2)行业曾经经历过多次反转。老张算了下,近15年里,医药行业反转不下5次。

  (3)从具体走势来看,医药、医疗属于继去年下跌后的第二波下跌(去年是第一波)。

  老张估计不是在第二波中稳住并反弹,就是在第三波下跌后(右下角的方框)迎来长期买入机会。

  备注:医药指数当前的第二波大跌,对应中期布局机会。还未发生的第三波大跌,对应长期机会。

  因此,大家今年和明年,都可以重点布局医药、医疗类ETF产品。

  第二,不建议大家“越跌越买”。

  从投资的最底层逻辑来看,ETF是指数基金,投资整体行业,不用担心暴雷风险,可以“越跌越买”。

  但是老张不建议大家这么做,尤其是要杜绝“一跌越买”的骚操作。

  首先,要控制单一ETF的占比,单一ETF仓位最高不超过20%的安全线。过于火热、高估的ETF,仓位比例还要更低一档,比如控制在15%以下、10%以下。

  其次,杜绝“一跌越买”的骚操作。

  ETF虽然没有暴雷风险,但不是完全没有波动。通常行业ETF波动更大些,短期回撤20%很正常。比如最近很多行业ETF,军工、新能源车,近1月跌幅15%左右。

  如果“一跌越买”,很容易把资金提前用完,后面只能干瞪眼。

  合理的策略是按跌幅、时间周期、或者均线系统做一定的加仓控制。比如跌10%了,再去考虑加仓。老张常用的加仓信号是5日均线,之前曾跟大家专门撰文分享过。

  盘面上,受熊大撤回部分军队的影响,外盘昨晚暴涨。

  中概股也比较火,带着今天港股互联网公司跟涨,撬动恒生指数修复上涨。但层节越多,影响越弱,因此今天A股表现尚可,没多么喜人。

  老张觉得,A股的后市行情判断可能要落脚在成交量上。

  从实际成交来看,近期A股成交确实比较萎。如果说1月时还在1万亿以上,那近期就快速萎到了8000亿、9000亿,市场活跃度进一步下降。

  后市如果成交一直萎在8000亿,甚至进一步下探到7000亿、6000亿,行情可能还会进一步下探:赛道抬不动、低估价值同样难起立,市场陷入多头杀多头中。

  对后市行情,大家可以多关注下成交情况,这是比较真实的、市场直接给出的信号。

  最后,老张帮大家汇总了下今天成交额最火热的10只权益ETF名单,并汇总了近一年涨跌幅和老张的简评,大家在投资时可以跟进。

  老张以后也会经常跟大家跟进这些信息,大家可以重点关注。

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