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张晓峰:14只最惨ETF,腿都摔断了!

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发表于 2022-2-11 08:52:10 | 显示全部楼层 |阅读模式
  相信大家都听说过,投资需要反人性。尤其是骂的最惨的板块、骂的最惨的时候,最容易出反转。当然了,反转不是一下就来的,需要时间。通常股民骂不动的时候才是超级底部。

  接下来,老张跟大家汇总下近一年跌的最惨、骂的很凶的ETF。剔除要求共有4个:

  (1)剔除最新ETF份额5亿份以下的ETF;

  (2)剔除今天成交额5000万以下的ETF;

  (3)剔除近一年跌幅不到15%的ETF,

  (4)剔除同类ETF中成交额较低的ETF。

  筛选之后得出下图,近一年跌幅15%以上的主流ETF,共有14只,依次是互联网行业、医药行业、消费(食品饮料)、家电、几个宽基指数。
  这些ETF是否能迎来反转?又该如何配置仓位?

  之前老张跟大家聊过很多次它们的估值水平,下面我们从指数历史走势、技术面分析下这些ETF。

  第一类,中概互联。

  老张特意挑了一个中性点的指数,中概互联网30指数,指数近5年历史走势如下。如果剔除去年春节的那个“V顶”后,中概互联网30的回撤其实并没有太可怕,最低45%左右。

  目前,指数和2019年的区间相近,确实是很低的区间。

  不过,互联网行业还是需要做好持久战的准备。老张前几天也刚跟大家总结过,跟大家截图贴下。中概互联的仓位,合计不超过15%为宜,然后拉开时间逢低布局。

  第二类,医药类ETF,主要有医药ETF、医疗ETF、创新药ETF等。

  医药类ETF应该是互联网之外,值得参与的第二大反转潜力很大的板块。

  从指数历史走势来看,中证医药围绕着长线中枢攀爬向上。从这个角度来看,医药的技术面较好,目前位置也较低,如果指数站上5日均线,很容易出现修复反弹。

  当前行情下,医药ETF的仓位可以控制在10%左右。

  如果医药能进一步下探,将会构成一个大级别的底部区间,到时候可以把医药类仓位加到15-20%。

  第三类,消费ETF,以及食品饮料ETF、酒ETF。

  消费的观点和前两者差异很大,大家注意细看。

  过去几年,中证消费指数在白酒的暴动下呈现出越级上涨的走势。

  细究起来,老张认为以前消费是低估洼地,2012年-2016年几乎都是蛰伏期,有一定的价值回归。

  但过去两年中证消费显然涨过头了,即便是现在,消费指数仍是“头铁”区间。

  因此,消费板块的机会需要用时间消化估值,仓位要卡的更加严格一些,再考虑到消费的确定性,当前仓位10%以下为宜。

  当然了,如果消费指数能进一步下跌,指数往下到2020年期初的位置,再去适当提高仓位上限。

  第四类,宽基指数ETF,主要是上证50ETF、沪深300ETF、恒生ETF。

  三只ETF的状态相差不大,老张就不细说了,大家可以根据自己的风险偏好选。

  保守型的话,上证50ETF的性价比更高,也没“宁神”的拉胯影响。稳健型的,沪深300更全面。风险承受能力较强的,可以关注恒生ETF,指数成分股目前有30%-40%左右的互联网公司。

  接下来,结合老张的投资经历,老张带大家体验下啥叫反转,看看从挨打到吃肉需要多久。

  先说老张体会最深的一次。当时是2018年年末,深证指数很诡异的跌到了7000点,和2014年的最低点齐平,10年为0,简直不可理喻。

  结果近3年,深证指数不断新高,一度涨了240%,比上证牛批多了。

  再比如原油QDII基金,最知名的莫过于华宝油气,在2020年,腰斩之后再腰斩,堪称“原油牌”收割机。跌到很多投资者绝望,最后迎来了翻倍上涨。

  再说老张最近的一次经历,传媒ETF。

  传媒ETF也是被锤的非常厉害,和2018年市场低点几乎一致,老张就去买了点。拿了1个来月,一直不温不火,甚至有所下跌。

  没曾想碰上“元宇宙”,直接窜了上去。但老张觉得“元宇宙”太超前、概念很虚,就提前下车了。

  结果“元宇宙”原来越火,传媒ETF也不断飘。最后莫名其妙涨了30%,真是太猛了,也太懵了……

  这些投资经历,都让老张教训深刻。顺带跟大家总结下老张的心得:

  第一,不要神话某个行业、某个板块。

  很多人投着投着,误以为某个行业永远长盛不衰、只涨不跌。这就惨了,容易从行业高潮扛到行情冷清,又在行业低估转身离去。

  第二,分散投资,做好行业配置。对散户来说,单一行业的最高仓位,不宜超过20%。

  第三,不要轻易否定一个指数、一个行业。

  这也是ETF的投资核心。个股会暴雷、退市,但是指数、行业,会一直一直存在。

  甚至很多在当下看似毫无希望的行业,一些被骂的很惨的行业、板块、ETF,未来也会再次崛起。而且崛起的速度,比预想的要快得多。当然了,反转不是一下就来的,需要时间。

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