明哥在路上：元宇宙爆雷拖后腿，科技强势进击的基本盘已定

lameihua

　　由于很多投资者，在国内A股，投资了纳指ETF（513100），所以，美国纳斯达克100指数，在春节期间的一举一动，都牵动着我们的心。

　　在连续上涨了4个交易日后，昨天的指数，终于迎来了一次暴跌，并且创下了2020年以来最大单日跌幅纪录。

　　但是，我却一点都不慌，并且认为，纳斯达克板块在2022年后面时间段的反转，会走得更加稳健，我们的财富机会依然显著。

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　　首先来看暴跌的诱因。

　　前天盘后发布了财报的元平台Meta（脸书），财报非常让市场失望，昨天股价大跌，-26.39%，几乎复制了奈飞（Netflix）、Paypal公布低于预期的业绩后，股价迅速暴跌到位的走势历史。

　　即使暴跌之后，Meta还有6600多亿美元的市值，放在全球任何一个经济体的股市里，都是巨头。

　　仅仅因为一个季度业绩不达预期就如此暴跌，不得不说，美股市场的有效性，让投资者不得不佩服：

　　没有机构提前知道消息；

　　公司没有区别对待不同的投资者；

　　市场不会因为脸书戴个头套成为了元宇宙，就相信虚无缥缈的概念。

　　经过此次暴跌后，Meta元平台的股票，也以低至17倍的远期市盈率进入了传统价值公司的行列，比纳斯达克100指数的中枢估值，折价了20%以上。

　　它的暴跌，吓坏了科技股投资机构，只要没出业绩的科技公司，比如：亚马逊、Snap等，也被拖下了水。

　　但是，欣喜的是，盘后我们等来的世界电商和云计算的第一巨头：亚马逊，财报非常之强劲，几乎全面超越市场预期，盘后股价迅速收复跌幅，涨幅达到了+13.11%。

　　财报季即将落下帷幕，我们关注的纳斯达克100指数的主要成分科技公司中：

　　Adobe、Netflix、Paypal和元平台（Meta），4家的业绩（或展望）低于市场预期，股价已经大跌，一步反映到位了；

　　苹果、微软、亚马逊、谷歌、特斯拉、ASML、高通、AMD，集体超越市场预期，但是由于大势情绪不佳，股价尚未反映强劲的业绩；

　　英伟达（NVIDIA），尚未公布财报。但是，既然半导体行业已经公布业绩（包含在纽交所上市的：台积电）的，全面超越市场预期，因此，英伟达业绩超预期，也会是极大概率，不会例外。

　　通盘考虑在纳斯达克100指数中，权重排名前8（加总大约50%权重）的科技公司，目前只有一家：元平台，业绩低于了市场预期，其余7家集体超越了预期，或即将超越。

　　所以，元平台Meta低于预期，无碍大局，纳斯达克板块一次性跌到位之后，后面只有上涨一条路。

　　不出意外的话，今晚的纳斯达克板块，将恢复上涨通道，继续上行。

　　从这批世界知名的科技、互联网公司在2022开年的业绩，我们也可以切身感受到：

　　如果没有在为全人类的IT行业，铺设基础设施：智能硬件、操作系统、办公软件、云服务、搜索引擎、电子商务，仅仅依靠应用模式的网络流量、工具优势，无论是中国的腾讯、阿里，还是美国的奈飞、元平台、Paypal，经营波动都非常大，都有可能面临被用户、客户抛弃的阵痛。

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　　依照惯例，根据主流财经媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、对A股投资者来说，今天开盘的港股，恒生指数大涨了+3.239%，阿里巴巴、腾讯、中国平安、招商银行的涨幅都很显著，无疑为3天后的A股，营造出了足够和善、友好的外部环境。

　　就看A股，是想做个真男人，还是想和国足一样，挑战我们的心理底线了。

　　2、2022年1月份，深圳全市的二手住宅仅成交1557套，再创近十年历史新低！

　　本来，2021年10月份的1605套，我们以为是历史大底，没想到更低的底部，还在前方。

　　如果按照一个月1600套的速度消化，一年也只有1.92万套成交。深圳全市的存量商品房约200万套，换用资本市场里的概念，一整年的换手率不足1%，存量房产被锁得死死的！

　　2020年之前，火热的刚需群体们，到哪里去了？

　　深圳可是号称全国城市中，土地用途中商用、住宅用的比例最悬殊的城市，也是住房缺口最大的城市。尽管人口流入趋势已经大幅放缓，但是基数效应仍在，依然是人口流入量最大的城市。

　　结果，在出台了二手房指导价、银行几乎禁止二房二贷的贷款额度、学区房制度改革、房地产税预期即将落地之后，楼市就变成了这样。

　　房价泡沫大不大，从深圳楼市的身上，就能看出来了。

　　你还敢买房吗？

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　　这个章节，明哥为专业投资者，具体来讲解Meta、亚马逊、高通，3家科技公司的财报。

　　如果你不感兴趣，可以直接拉到文末，看留言区。

　　元平台Meta

　　上季度，总营收为336.7亿美元，同比增加20%，稍高于分析师预期的334.09亿美元，但净利润同比下滑8%至102.85亿美元，为2019年二季度以来首次出现净利润下滑；这导致每股盈利仅为3.67美元，同比下降5%，低于分析师预期的3.84美元。

　　第四季度，月度活跃用户为29.1亿人，与上一季度相比没有增长；日活用户（DAU）19.3亿，不及市场预期的19.5亿；每位用户平均收入 （ARPU）11.57 美元，略高于市场预期的11.38美元。

　　2021年4月底，苹果曾经推出了禁止开发者在不经过用户同意的情况下最终用户的IDFA信息，从而利用个性化隐私来投放广告，必须转而使用iOS的ATT 框架（App Tracking Transparency ，即“应用程序跟踪透明度”）进行开发。这大大增加了Facebook平台上广告投放的成本、降低了效率。

　　上季度，Meta在元宇宙业务方面的净亏损为33亿美元，全年亏损为102亿美元。光这方面的亏损已经让Meta的净利润率下降了10%。

　　在被问到元宇宙方面的计划时，公司表示这是一个会持续多年的投资。换句话说，该业务可能在很长时期都会处于亏损的状态。

　　公司预测，2022年第一季度的收入将在 270 亿美元至 290 亿美元之间，低于行业预计的 300 亿美元，和刚刚过去的一个季度环比，也下降明显。

　　但是，我觉得市场也没有必要在昨晚暴跌后，对元平台Meta的股价继续悲观了，虽然社交平台、广告平台的经营稳健性、不可或缺性，远远不如微软、苹果、谷歌、亚马逊等基础设施平台，但是比影视内容平台：奈飞（Netflix），还是要强上不少的。

　　亚马逊

　　作为世界电商和云计算的第一巨头：

　　2021年第四季度，净销售1374亿美元，同比增长9%；经营利润35亿美元，同比增长98%，预估24.3亿美元；净利143亿美元，较去年同期几乎翻倍，折合每股收益27.75美元。

　　按业务划分，该季度营收中，来自产品销售的营收为714.16亿美元，来自服务业务的营收为659.96亿美元。

　　特别地，云服务（AWS）净销售额为177.8亿美元，同比增长近40%；运营利润为52.9亿美元，同比增长了48.60%；在总销售额中所占比例为13%，高于上年同期的10%。

　　此外，当季广告销售额增长32%至97.1亿美元。

　　同时，公司还宣布将把美国Prime会员服务年费从四年前的119美元（约756.84元人民币）提高到139美元（约884.04元人民币），将于2月18日开始对新会员生效，3月25日之后对现有会员生效；会员月费也从每月12.99美元涨到了14.99美元。Prime会员福利持续扩大、工资和运输成本上涨，是其提高服务价格的原因。

　　2021年全年，净销售额为4698亿美元，与2020年的3861亿美元相比增长22%；经营利润增至249亿美元，与2020年229亿美元相比增长8.7%；净利润增长至334亿美元，和2020年的213亿美元相比增长了56.80%。

　　按业务划分，全年营收中，来自产品销售的营收为2417.87亿美元，来自服务业务的营收为2280.35亿美元。

　　特别地，全年的云服务（AWS）净销售额达622.02亿美元，同比增长37%。

　　公司预计，2022年第一季度净销售额将在1120亿美元至1170亿美元之间，同比增长3%-8%；预计运营收入将在30亿美元至60亿美元之间。

　　财报公布后，股价盘后暴涨+12.72%！

　　高通

　　全球领先的手机芯片巨头、纳斯达克100指数成分公司：高通，也发布了截止2021年12月26日的2022财年第一季度财报，并展望了2022财年第二季度业绩。

　　调整后营收为107亿美元，同比增长 30%；净利润为33.99亿美元，同比增长38%；不按照美国通用会计准则（Non-GAAP），净利润为36.86亿美元，同比增长47%！

　　在该季度，高通回购了12亿美元的股票，并发放了7.65亿美元的股息！

　　全面高于市场预期。

　　业务由三块构成：

　　以芯片为主的高通半导体业务（QCT），营收为88.5亿美元，同比增长35%，但增长幅度低于去年同期的63%；

　　负责知识产权授权的高通技术许可业务（QTL），营收为18.1亿美元，同比增长10%；

　　投资部门（QSI）在内的其他业务，营收19亿美元。

　　特别地，在营收中占比最高的主营QCT业务中，各子板块营收继续增长：手机芯片业务营收59.8亿美元，同比增长42%；射频前端业务营收为11.3亿美元，同比增长7%；物联网业务营收为14.8亿美元，同比增长41%；车用业务营收为2.56亿美元，同比增长21%。

　　公司预计，第二财季收入处于102亿至110亿美元区间，高于市场预期的95.9亿美元。

　　全球半导体供不应求，联想到之前的ASML、AMD公司的业绩指引，可以看出，全球主要半导体巨头均发布了乐观的业绩指引。