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张晓峰:节前吃面,节后吃肉

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发表于 2022-1-28 19:54:22 | 显示全部楼层 |阅读模式
  资金面问题引发A股调整

  今天是春节前最后一个交易日,虽然A股已经跌麻了,但老张还是希望今天能红盘。毕竟就要过年了,好歹留点颜面?!

  可惜,未能如愿。

  其实早盘的时候,A股就一度有崩溃的架势,好在快速拉起。本以为有指望了,不曾想下午又崩了,而且崩的那么决绝。

  收盘后上证50下跌2.09%,沪深300下跌1.21%。

  老张拉了下数据,年初至今几个指数涨跌幅如图。宽基指数中,中证500跌的最多,跌了10.58%;其次是沪深300和上证50,分别跌7.62%、6.73%。

  从绝对值数据来看指数跌幅不大,为啥投资者很受伤?

  首先,刚开年就赔钱,而且临近春节的最后一天还绿的如此的彻底,很伤信心。

  其次,一些重点板块跌得格惨。比如医药板块,就是一大重灾区,医药股密集炸锅。

  老张买的创新药ETF、医药ETF,在去年拉胯的基础上1月普遍再跌了15%以上,一直在加仓中。

  可以说大家都在亏钱,吐槽的网友也一堆又一堆。

  还有股民自我调侃到,自己去银行取账户余额的16块用于春节过年,银行客户经理闻此掩面而泣。

  第三,去年最火的中证500指数崩了。

  在宽基指数中,中证500指数更能代表市场的最新动向。因为中证500所代表的中小盘风格更符合去年的市场节奏,老张之前也曾跟大家重点提到过这点。

  没想到一语成谶,中证500指数破位暴跌,这让市场节奏直接进入杀跌。

  下跌的原因也有很多讨论,但有一点大家忽略了——资金面问题。

  中证500之所以能维持近1年的慢牛格局、妖股频出,一个重要原因是雪球和量化资金的参与,给市场提供了庞大的流动性,去年很长一段时间里A股天天成交上万亿。

  但这两者现在都不那么好搞了,量化资金等开始退潮,同时因为临近春节长假、美元加息,北向也在减仓。

  这些都导致市场缺少承接盘,风向标崩了、大盘也崩了,流动性缺失导致A股跌上加跌。

  分享3个操作建议

  面对手头浮亏较多的个股、ETF,我们该怎么操作?老张总结了几个要点,大家可以参考下。

  第一,追概念、追风口买的个股或妖股。

  要判断这些并不难,问问自己买之前怎么想的。

  如果是因为短期涨的牛批;市场上都在热议;属于概念风口;不知名的非身边可接触的上市公司,就要意识到自己是在追热点、炒短线、玩妖股。

  追热点、炒短线、玩妖股,如果现价是80、100。那它火热过后会跌到20块多,甚至10块、几块。

  因此,不管是买之前还是买之后,都要做好心里准备:轻仓玩,不要轻易加仓。

  当被套后、风向不对时,也要快速止损,而不是一直耗下去。更不要不断的补仓,重仓坠向深渊。腰斩之后再腰斩、再腰斩之后再腰斩的例子简直数都数不过来。

  第二,宽基ETF、行业ETF,或业绩靠谱、低负债的行业头部公司。

  如果是宽基ETF、行业ETF,ETF投的是整个大盘,或者某些行业,波动相比个股波动明显小一茬。也不会有大的暴雷风险,爬坑也快。

  行业头部公司,也比90%的个股、妖股要更扎实。老张之前还跟大家专门对比过:

  这个时候,才可以跟它们耗时间,才可以多拿时间。

  然后,在买入、补仓、减仓的时候,结合对应的估值百分位、净值区间、跌幅、均线等指标操作。

  可以把资金分20份,按份操作。

  对估值低、冷门的,如中概互联ETF、医药ETF等,节奏可以紧一些;对估值贵、看长期的,比如新能源车ETF、军工ETF等,节奏可以慢一些。

  第三,对A股的反向思考。

  A股的估值就不侧重说了,从历史估值来看,沪深300的市盈率、市净率相比近10年确实高一些,但并没有高多少。绝对值数值较小,和全球主流指数比就更低了。

  反向思考的话,即使沪深300再次下跌,跌幅也相对有限,反而是下跌之后,估值吸引力更高。

  对中长期投资者来说,上涨固然开心,但是也无须过于担忧下跌。要意识到,下跌不一定是风险,下跌之后逢低买入,长期收益反而更高。

  重点在于跌下去了还能涨起来,以及提前做好仓位管理、风格分散。比如单一ETF仓位别超过20%的安全线,单一标的最高别超30%的红线。过于火热的标的轻仓参与,不超过10%为宜。

  最后,老张想跟大家说下,春节前的走势已成为定局,希望大家不要太在意。春节期间过好新年、好好休息,等年后了再战。节前吃面,节后吃肉~

  老张也在这里祝大家虎年虎虎生威。

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