明哥在路上：她嘴上说不爱我，身体却很诚实……

lameihua

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　　从1月5日开始，到今天1月26日，我仿佛被一记闷棍击中大脑，进入了似梦似醒、如在梦中、彻夜难眠的状态。

　　那个陪伴了我2年的「梦中情人」，仿佛换了一副面孔，变得极其陌生。

　　纳斯达克板块，刚开始暴跌时，还不觉得痛；等到跌得多了，发现资产缩水很快，痛得快受不了了。

　　到了这周，基本上已经麻木了，没有感觉了。

　　心里只有一个想法：

　　我就不相信你还能一直跌下去！

　　现在跌得越猛，反转的时候矫枉过正，慢牛市走得就越持久。

　　我相信，反转就在今夜。

　　无论是Big-Tech，还是美联储，嘴上传递着不爱我的信号，一会说业绩不达预期，一会说要猛烈加息抗通胀，但是我相信，她们的身体和行动，会诚实地出卖自己的嘴巴。

　　在ASML给出了超预期的甜点后，Netflix放出了一颗让市场惊吓的鞭炮。

　　终于，第一家Big Tech，全球市值第二的微软，给出了过去一个季度的财报。

　　内有玄机，别有洞天。

　　2021年第四自然季（2022年第二财季），微软的营收为517亿美元，同比增长20%，超出华尔街此前509亿美元的预期；净利润为188亿美元，同比增长21%。

　　微软依然将所有业务，划分成三个方向：

　　生产力和业务流程：Office软件、智能业务应用程序Dynamics和职业社交网站LinkedIn，营收为159.1亿美元，同比增长19%；

　　智能云：Azure公共云、Windows服务器、SQL服务器、软件开发工具包Visual Studio、社交编程及代码托管网站GitHub、咨询服务，183亿美元，同比增长26%；

　　更多个人计算业务：Windows、Surface、Xbox和Bing搜索业务，业务收入175亿美元，同比增长15%。

　　虽然整体业绩再次超越华尔街的预期，但是微软并没有列出「智能云」业务方向中，公共云服务Azure的具体营收金额，只是简单披露了Azure云服务的季度营收增速：46%，这并没有达到市场最乐观的预期，增速略低于三季度的50%，也终结了连续4个季度超过50%增长的纪录。

　　这可吓坏了资本市场，引发了市场对微软云业务增速触顶的担忧，担心在追赶亚马逊云（AWS）的过程中再落下风。

　　业绩发布之后的盘后交易时间段，微软股价一度-5%大跌。

　　哪怕公司说，在过去的第四季度，以回购股票和派发股息形式向股东回馈109亿美元，同比增长9%！

　　但是很快，解读业绩的电话会议召开，公司给出了下个季度业绩的极其乐观的展望。

　　生产力与业务流程：预计营收156亿到158.5亿美元；

　　智能云：预计营收在187.5亿到190亿美元，高于市场共识预期185.6亿美元；

　　更多个人计算业务：预计营收141.5亿到144.5亿美元，也高于市场预期136.5亿美元。

　　随后股价开始大逆转，一度涨幅为+4%，随后以+1.2%的涨幅结束盘后交易。

　　我们可以看出来，虽然已经达到了2.16万亿美元市值，大象的身形，依然矫健！

　　经过2013年以来的转型，微软早已不是过去那个依赖出售Windows和Office的古板厂商，云服务的营收成为微软营收的最大一块。

　　如今的微软，既有To B的商务产品，也有To C 的社交、游戏和硬件产品；既有传统软件，又有云上服务。

　　收购了动视暴雪后，微软的游戏业务，同样让人充满遐想。

　　有微软这样的科技巨头公司在服务全人类的科技进展，在纳斯达克股市中作为定海神针，你还相信纳斯达克市场的泡沫很大、会继续崩盘吗？

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　　第一家Big Tech的财报，安抚了市场人心。

　　无论美联储是否爱你、爱市场，至少科技公司们是爱你的、爱市场的。

　　很快我们就会迎来美联储1月份的议息政策会议的声明，和主席鲍威尔的公开讲话了。

　　本来，市场猜测，通胀都已经高到7%了，要给美联储施加压力，三把收紧货币流动性的利剑砍出去：量化宽松减码完成、加息、缩表。

　　事到如今，不需要美联储动手要降低物价了。

　　美股连续下跌达到了-14.5%，让美国投资者、全民养老保险401K计划，损失如此惨重，口袋里没钱了，自然会把物价降下来，自动给通胀降温了。

　　投资者真是活雷锋，还不需要美联储动手，自己就先自废武功，只求放过。

　　事到如今，美联储再不放过的话，就真的是敬酒不吃吃罚酒了。

　　毕竟，市场已经一让再让，退无可退了。

　　把预期放得有多低呢？

　　2022年加息4次、3月份首次加息50个基点。

　　美联储再心狠手辣，也不能给脸不要脸。

　　当然， 这只是我们以小人之心，在度君子之腹。

　　美联储作为全球最杰出的央行，不仅保持了相对最可靠的独立性，在控制通胀、保证就业率、呵护资本市场的稳健运行等多方面，也同样保持了最为优良的记录。

　　再过不到7个小时，持续了2天的议息会议，就要出公告了。

　　很多人会彻夜难眠。

　　但是我依然希望，明天早上醒来时，那个口口声声说不爱我的人，依旧躺在我身边，笑靥如花。

　　3

　　依照惯例，根据主流财经媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、在《证券时报》呐喊要A股挺起脊梁后，下午13:30前后，大量资金进入证券行业的股票，依靠券商股在上证指数、沪深300指数中的高权重，制造触底回升的假象行情。

　　证券ETF（512880），收盘涨幅达到了+1.74%，勉为其难地抬升了沪深300指数涨幅+0.72%。

　　缺乏经验的股民可能觉得，2022年的A股触底了。

　　这是天真的想法。

　　之前明哥预警过很多次，无论何时，只要是无形之手，通过操纵券商股来操纵大盘，事后的反噬，总是来得及时而量足。

　　2、之前提到过，中欧基金和基金经理：葛兰，为了自家业绩和奖金，放任中欧医疗健康混合型证券投资基金、中欧医疗创新股票型证券投资基金，在所持成分股泡沫巨大的情况下，继续保持开放，哪怕净值在跌跌不休，规模却依然在千亿元之上。

　　今天中欧基金公司公告，公司出资5000万元、葛兰出资200万元，申购这2款基金份额，表态和投资者同进退。

　　但是象征意义，远远大于实质意义。

　　毕竟他们收的管理费，实在太多了。只拿出九牛一毛出来，无非是为了安抚亏损的嗷嗷叫基民。

　　如果他们真的为投资者考虑，就应该和其他有良心的基金经理一样，在高位暂停申购业务。

　　3、在美股市场，市值只有19.57亿美元的晶科能源，重新在我国的上海证券交易所科创板，融资上市。

　　上市首日，公司股价大涨111%，报收10.55元/股，总市值达到1055亿元！

　　触目惊心。

　　在A股科创板的市值，达到了在美股的8.55倍！

　　难道拥有全世界科技产业链最佳位置的美国投资者，发现不了这家来自中国的光伏组价公司巨大的投资价值，放任它回到中国，以1055亿元的市值，在祖国的市场里向投资者融资？

　　一边弃之如敝履，一边有人将其视若珍宝。

　　到底是谁聪明，谁愚蠢呢？

　　4、长江电力：2021年营业收入556.90亿元，同比下降3.62%；净利润264.47亿元，同比增长0.57%。

　　这一年的业绩涨幅，低于了估值提升的幅度。当前的股价，对应了3-3.5%的分红率。

　　5、汇川技术：预告2021年营收161.2~184.2亿元，同增40-60%，归母净利32.6~36.8亿元，同增55%~75%，扣非归母净利26.8~30.6亿元，同增40-60%。

　　拆分下来，测算出第四季度营收27.7~50.7亿元，同比-19%~49%，扣非归母净利2.6~6.4亿元，同比变化-46%~3%。

　　这就差点意思了，估值泡沫太大了。

　　话说这么多，絮絮叨叨，我只想步入梦乡，醒来看到如花的笑靥。