明哥在路上：说好的摔杯为号！却给我来了个假摔……

lameihua

　　1

　　惊喜的上半夜。

　　惊吓的下半夜！

　　说好的摔杯为号、冲锋号响起就绝地反击，没想到风云突变。

　　昨晚今晨，纳斯达克100指数高开到最高涨幅+1.99%，然后开始跳水，收盘跌幅为-1.34%。

　　首先可以判断出来，市场在2个交易日的前半段，连续有主力资金踊跃入场，抄底科技股。

　　现在处于重大拐点区域，是确凿无疑的。

　　但是都被突然来的消息打断了涨势。

　　当地时间周四（1月20日），美国参议院的司法委员会批准了一项针对科技巨头的法案：《美国选择和创新在线法案》，使得该法案距离参议院全体会议的审议，又进了一步。

　　该法案旨在保护数字竞争，如果得以投票通过，将禁止科技巨头在其平台上为自己的产品、服务或者业务线提供优势，可能涉及的公司有：苹果、谷歌、亚马逊和元宇宙平台（脸书）。

　　但是，可以清楚看出，该法案只是被委员会放行通过，允许进入下一步，在参议院发起全体议员的投票和漫长的立法流程，结果尚未可知的。

　　并且，就算未来得到通过了，这也谈不上严格的、我们印象中的反垄断法案，因为其限制的范围、业务类型非常窄，可以说对巨头几乎没有影响。

　　直白地说，比如：

　　苹果有App Store，内部团队也会开发各种App，那么上架到App Store时不允许比外部同行优先展示；

　　谷歌有搜索引擎，也有地图等产品，那么不允许用户搜索“地图”需求时，只展示谷歌地图，也展示外部公司的其他地图；

　　亚马逊有自营店铺和商品出售，也承接了海量的第三方商家店铺和商品以供出售，不允许在搜索结果页优先展示自营类目……

　　美国的反垄断法案已经非常健全了，各大科技公司早就经营得非常合规了。

　　微软都曾经在上世纪被反垄断法案要求拆分，

　　去年Facebook也被白宫联邦机构起诉到联邦法院，最后法院判决Facebook不违规。

　　如今继续打上一个可有可无的补丁，作用非常弱。

　　只不过市场情绪，在美联储货币紧缩预期的背景下，走势非常羸弱，乐观和悲观情绪在反复争夺阵地，任何一方有风吹草动就容易退避三舍。

　　但是只要拉长时间，市场会重归理性，认真审视该事件的真正影响程度几何。

　　我一点都不担心，因为几个月后市场就会忘记这件事情，市场要么通过暴涨，要么连续温和上涨，来收复失地。

　　2

　　纳斯达克板块，收盘之后继续有跌幅，比如纳斯达克100指数ETF：QQQ的盘后跌幅为-0.96%，使得现在实时交易的纳斯达克指数期货也是负的。

　　诱因在于，盘后，奈飞（Netflix）发布了四季度财报、2021年年报，符合市场预期；但是在展望2022年第一季度时，大幅低于市场预期。股价盘后跌幅达到了-20.22%。

　　具体来说：

　　第四季度营收为77.09亿美元，与上年同期的66.44亿美元相比增长16%；

　　净利润为6.07亿美元，与上年同期的5.42亿美元相比增长12%；

　　预计一季度收入79.0亿美元，低于华尔街分析师一致预期的81.2亿美元；预计一季度流媒体付费经用户数将增加250万，也同样低于预期的626万。

　　在电话会议上，公司高管解释了展望低于预期的原因：

　　—— 用户观看量和参与度继续保持在健康水平， 用户获取依然在增长，但是速度没有疫情前那么快，还没有完全恢复，找到原因真的很难。也许是疫情影响尚未消除、宏观经济方面不景气、拉美地区业务表现不佳。

　　但是我猜测原因很简单：

　　现在西方社会恢复正常、经济活动如疫情之前，居家看剧的人数和时长必然会回归正常；

　　同时，疫情期间以韩国剧《鱿鱼游戏》、《红色通缉令》（Red Notice）和《不要抬头》（Don’t Look Up）为典型的热门剧，在最后2个月的热度渐渐过去，而新一批剧集，还正在制作和排期之中。

　　这是内容平台必然服从的客观规律。

　　因为单个内容的爆款程度，是难以预测、复制的；但是像Netflix这样精于制作的大平台而言，流水线的专业制作，总是能够以一定的概率制作、筛选出优质的影视剧内容，呈现出整体可预测的规律。

　　我觉得市场之前的预期太高了，公司经营没问题。

　　奈飞也是纳斯达克100指数成分公司，权重排名第12，占比为1.56%。

　　市场开始担忧，苹果、微软、谷歌、脸书、亚马逊、特斯拉等科技公司的财报，对2022年的展望是否也会低于预期。

　　他们忘记了内容平台和基础设施平台的根本区别，做出了简单、线性的外推。

　　所以，我又一点都不担心。

　　下个星期，大科技公司们就要集体公布财报了。

　　3

　　依照惯例，根据主流财经媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、纳指ETF（513100）的价格，下挫幅度为-2.93%，消化了昨天的溢价率和纳斯达克100指数的跌幅，溢价率为-0.62%，提前反映今晚明晨的指数可能跌幅。

　　2、有些投资者在明哥的「知识星球」上，披露了最近心态从狂喜，到惊恐的过程。

　　12月31日时，收益率为141.09%；

　　没想到的是，1月19日，收益率就成为了-37.65%。

　　原因就在于，不仅买的是美股市场带3倍杠杆的TQQQ，还通过老虎证券额外融资加了1:0.6的杠杆。

　　不得不说，投资风格是绝对偏进攻型的。

　　盈亏同源。

　　在上涨时，放大了收益倍数，在下跌时放大了恐惧心理。

　　3、A股同样继续下挫。

　　尤其是创新药、医疗器械的板块，由于医保基金兑付压力、集中采购政策的影响，感觉进入了互相踩踏的局面。

　　大家对从2019年涨起来的白马股（家电板块除外）、赛道行业的股票，一定要非常小心。

　　因为泡沫的清算，至少也是3个月起步的时间，甚至花费同样的时间长度来回归。