余丰慧：银行理财产品保本兜底的时代结束了，你准备好了吗？

lameihua

　　2018年4月，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局联合印发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，根据监管要求，从今年开始，资管新规结束了3年的过渡期正式落地，随着资管新规的落地，保本型理财产品将不复存在。从各大银行的手机App看到，原先介绍保本型理财产品的页面都变成了净值型理财产品的介绍，很多理财产品都标识了风险级别。据了解，银行保本理财产品的消失来源于资管新规的落地。资管新规的核心在于打破“刚性兑付”，过去银行理财产品承诺的类似于“保本保息”“零风险”等都成了过去式。

　　银行清退保本型理财产品，提醒购买银行理财产品的投资者，银行金融产品保本兜底的时代结束了。今后投资银行理财产品也会发生风险，也会亏掉本金的。银行采取开放式基金的净值理财产品模式，对于投资者来说，完全根据投资标的市场回报上下浮动，也会浮动低于面值的。一句话，稳赚不赔的理财产品不复存在了，没有那样的好事了！这一做法会给购买银行理财产品的投资者带来较大的影响。

　　同时，银保合作产品引发了很多问题，也该考虑结束了。银行专心致志做好自己的存贷款业务即可，保险公司自己发展自己的业务！隔离金融交叉风险的最好方法就是严格分业管理。

　　2008年金融危机爆发，总结教训时分成两大派系：一是认为是过度混合经营导致的，主张重新实行金融分业经营与监管；另一种观点认为主要是金融衍生品失去监管导致的。时任总统的小布什斥责道：华尔街再也不要搞那些莫名其妙的东西！

　　奥巴马上任后倾向于对大型银行强监管，强化分业监管，才有了G20会议决定委托巴塞尔银行业监管委员会制定确定全球系统性重要性银行名单的监管目标，防止出现大而不能倒的现象。

　　商业银行搞成大而全的混合经营最容易爆发系统性风险，因为容易引发金融业银行、保险、证券、信托等交叉感染风险。

　　随着我国金融市场不断完善，监管不断加强，投资市场越来越规范。“十四五”期间，不仅经济增长要转型升级，金融监管也会进一步完善，投资拼的是每个人的真本事，这就对国人的财富管理能力提出了更高要求。正因如此，财商教育服务将是大有未来的刚需服务。适度接受一些专业培训，提高金融投资风险意识非常必要。目前，国内有一些比较好地提高财商素养的机构，比如启牛学堂等不错的。投资者教育是打造资产管理人与投资者命运共同体的重要手段，同时也是一项持续的工作。当投教知识真正转化成投资者理性投资的理念和能力时，“卖者尽责、买者自负”的全新资管局面才会形成，资管行业方可行稳致远。