凯恩斯：港股医药和互联网大跌，A股2022年能否开门红？

lameihua

　　今天A股元旦休息，港股今天是2022年第一天开盘，结果收盘不尽人意，微跌，主要是港股的核心资产，互联网和生物制药都出现了大跌。医药股中，药明系，泰格，阿里健康都大跌超过5%，不过，港股跌的最惨的是融创和新东方，一个地产，一个教育。

　　港股中让人惊喜的是，人工智能第一股商汤3天股价翻倍。感觉目前的人工智能，有点像2000年的 .COM时代，当时只要公司带互联网名字，上市价格就会暴涨。不过，做为人工智能第一股，估值贵点，市值高点也是好事。如果说人工智能代表着未来科技的发展方向，那么就应该存在暴利，然后让更多的企业和资本加入这个竞赛，如此，才能创造出新的事物。

　　对于港股医药股的大跌，如果有影响，也就是明天上午开盘一小时就能消化掉。而且港中药股是大涨的，华润医药上涨31%，说明目前港医药股受到内地政策影响很大，政策鼓励大力发展中医药行业，或许A 股的中医药板块也会表现。对于港互联网企业，我觉得虽然有了商汤，但传统的互联网公司依然有投资价值。毕竟目前的大型互联网公司，依然具有竞争优势。

　　综合外部消息来看，A股明天有可能低开一些，但影响不大，预计消化完短期的抛压之后，预计下午就可能企稳反弹。总体来看，指数依然会分化，板块内也会分化，2022年，上半年经济仍然有收缩压力，低估值高成长的公司或许会成为稀缺资源，所以，一些财政或者货币政策倾斜板块或许有机会。从某种方面说，我们不怕1月震荡，大家可以回顾一下，2021年1-2月A股表现气势如虹，结果年终收盘全球倒数，所以1月投资人谨慎一点，憋到最后，或许会有大行情出现。

　　如果从技术指标来看，2022年应当类似于2015年，应当出现大级别牛市行情。因为从时间对称结构来看，2015-2022好比于2007-2015，都是一轮牛市结束，经过了长时间调整，间隔都是7-8年一轮牛市。当然技术的东西仅供参考。如果从医疗板块来看，2022年应当类似于2019年，都是集采过后，医疗 板块企稳反弹的行情。

　　2022年与2021最大的不同是，今年相对来说，一些行业政策会做出微调。因为随着经济增长压力增大，稳增长或许成为一个重要的政策。特别是如果美元进入加息周期，全球资本回流美国。类似于2021年粗暴的一刀切式的拉闸限电管理，将变成稳定经济增速，稳定就业。稳定就业意味着，2022年将有更多的鼓励消费和鼓励民营企业发展的措施出台。利好食品饮料 家电消费，5G基建，以及医疗。