张晓峰：14只ETF，正在被资金暴力卖出！

lameihua

　　别被鬼故事所左右

　　开头这我们先聊点今天的盘面行情，早上开盘后沪深300就一路走低。

　　想想对岸米国的各大指数不断新高，咱们各大指数三天打鱼两天晒网，一口老血顿时就喷了出来。

　　收盘后老张比对了下，今天上证50、沪深300下跌明显，中证500跌幅有限，主要是大盘股跌的惨。

　　中小盘股其实表现还好，大多数股民浮亏有限。

　　说到这老张不由想起一个段子，跟大家贴下。

　　虽然是个段子，但也含有深意。

　　面对股市中的起起落落，有经验的股民越来越注重稳健，老张也开始向更稳妥的ETF阵营中转换。

　　板块、ETF方面跌幅最大的是白酒，消费、食品饮料ETF又是一根大阴线下来，直接进入调整节奏。

　　不过，可怜的中概互联ETF连“又”都用不上。至少消费还曾经雄起过，中概互联则是一直拉胯。

　　甚至连像样的企稳状态都鲜有出现。

　　因为中概互联的连续下跌，有个朋友私信老张中概会退市吗？

　　首先看下美股比例。中概互联网指数中，大概50-60%比例是在美股上市的，可以先行扣掉一部分。

　　其次，直接退市的概率比较小。撑起中概互联几万亿市值的，并非是我们，而是庞大的国际资金，中概互联只是杠杆的支点，这些庞大的国际资金背后涉及很广，博弈更深。

　　老张认为，两个超级大国的关系，也不会彻底僵到那种程度。

　　最后，从个人资金量的角度来说。很多散户投资的中概互联基金几万块十来万，却天天对几万亿的巨无霸市值团体忧心忡忡，这不瞎掰吗。

　　总之，行情下跌的时候，会有各种各样的幺蛾子、鬼故事冒出来，在投资时需要厘清杂声。中短期的话可以关注缠论结构、技术面，长期则需要重点关注行业基本面，别被鬼故事左右。

　　14只ETF被暴力卖出

　　记得之前老张跟大家分析过一些被主动资金暴力买入的ETF，其中的投资逻辑也不复杂：资金是水，股价是船。水来了，能浮起股价；水褪去，股价自然也会被压下。

　　老张把600多只ETF一一分析看了下，从ETF份额申赎情况中，挖出16个被资金暴力卖出的ETF。

　　散户因为资金量等原因，通常无法参与ETF申赎，能左右ETF申赎份额的往往是机构资金。在投资风向上，机构也经常先知先觉。

　　那么，目前有哪些被机构资金暴力卖出的？

　　第一，宽基指数方面的。

　　相信很多老铁会大吃一惊，今年极为火热的创业板50ETF（159949），份额从三四月以来持续减少。

　　而有类似状态的还不只创业板50一只，创业板ETF（159915）、创蓝筹ETF（159966），均是同样的基金流出状态。创蓝筹ETF更菜，直接大河向东流，连个像样的买入阶段都没有。

　　老张认为，创业板指过去几年持续火热，而且指数所属板块相对单一。有持有创业板ETF的老铁，需要注意减仓，设置一些止盈计划。

　　机构资金给出的信号其实很明显，大家要提高警惕。

　　第二，被机构暴力减仓的行业、主题ETF。

　　老张在盘点时发现，今年火热的芯片ETF，透露出了不同寻常的信号。比如，芯片ETF（159995），从今年3月以来被巨额赎回，8月开始有所反弹，但整体下滑趋势极为明显。

　　此外，芯片ETF（512760）也是同样的状态。

　　再看军工板块，在近期国防、军工板块大涨的状态下，军工ETF（512660）反而出现中度资金流出。

　　军工ETF（512680）甚至出现了重度资金流出。

　　持续走强的有色ETF（512400），也给出不同的投资信号。

　　对这几个行业ETF，我们需要区别对待：

　　其中，芯片ETF和军工ETF当下尤为火热，人气也非常高，已经参与的老铁要控制下仓位，比如把仓位卡在15%以下。没有投的老铁可以缓缓，挑选其他性价比更高的ETF投资。

　　至于过去两年火热的5GETF、通讯设备ETF，以及老早之前的央企结构调整ETF，也被机构持续卖出。

　　其中，5G ETF（515050）在今年四、五月大幅流出的基础上，近期再次被机构资金大幅赎回。5G ETF（159994）也是同样的状态。

　　通信ETF（515880）跟其实5G其实是同一个主题，只是叫法不同，不过它的资金流出也更彻底。

　　从ETF的具体走势来看，5G ETF和通信ETF是未来一个重要主题，行业发展潜力比较大，老张认为可以逢低布局，等待未来的再次火热。

　　此外，人工智能ETF（159819）年初以来持续被大资金赎回，份额缩水一半以上。

　　从成分股来看，当前偏概念，主题较虚。考虑到指数定期更新成分股，主题前景不错，可以关注。

　　最后是前几年发行的各种国企改革ETF，央企创新驱动ETF（515680）、央企结构调整ETF（512960），随着部分机构变现，ETF份额处于阶梯性下降趋势中。

　　央企改革ETF（512950）也是大幅流出。

　　对于央企创新驱动、央企结构调整ETF，首先是受益于国防军工大涨；其次是稀土合并、部分央企合并；最后是少数优质长牛公司的贡献，总体表现优异。

　　不过老张认为，对于央企创新驱动、央企结构调整ETF，这个时候需要谨慎，ETF已走到较高的位置，同时要提防利好兑现为利空。