明哥在路上：谈不上是：剜肉补疮，但至少是：拆东墙补西墙

lameihua

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　　昨天的A股走势，非常有意思。

　　新能源电池产业：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、赣锋锂业、天齐锂业，等公司大跌；

　　光伏产业：隆基股份、恩捷股份、阳光电源，等公司明显下跌；

　　医药CRO行业：药明康德、康龙化成、凯莱英、泰格医药、昭衍新药，等公司继续下跌态势。

　　这预示着炒作了两年的新能源、医药CRO等赛道产业的投机潮，开始消退。

　　作为旗帜的宁德时代，收盘大跌，幅度为-7.28%，它可是创业板的第一权重股，拖累了创业板指-2.31%。

　　市场是很多人认为，导致A股新能源行业龙头公司大跌的起因，是一篇报道文章《宁德时代：万亿电池帝国的裂缝》，重点提到，包括小鹏汽车在内的下游品牌客户，开始扶持多家电池供应商（如：中航锂电），不想再受到一家独大的宁德时代的制约、卡脖子。

　　另外，新能源电池的另一条技术路线也起航了：中科海钠与三峡能源、三峡资本及安徽省阜阳市达成合作，共同建设全球首条钠离子电池规模化量产线，规划产能5GWh，分两期建设，一期1GWh将于2022年正式投产。

　　这意味着，宁德时代面临的同行竞争越来越激烈，虽然新能源电池在汽车的整车成本中，还占据了40%，但是更多玩家进场，导致利润率下滑、成本占比降低，是产业发展的必然规律。

　　然而，这是股价跌了后，市场才知道的、产业链才知道的规律吗？

　　早就知道了。

　　股价跌了，原因无他：股票炒作得太泡沫化了。

　　沪深300指数，刚把宁德时代纳入成分股，几百亿规模的指数基金，就做了接盘侠，被迫站在高高的山岗上乘凉。

　　所以，这是持续了3年的结构性牛市，泡沫破灭的序幕。

　　不过A股让人大跌眼镜的是，贵州茅台、五粮液等白酒公司却开始抢过风头，股价大有收复失地的势头。

　　这再次验证了，A股市场里的主流资金，依然抱残守缺，笃定要把资金的存量博弈游戏，玩到死了。

　　东边涨了，西边肯定会跌；

　　东边没搞头了，再抱团去玩西边。

　　在这种市场氛围下，所有人都被迫学着猜测：别人会怎么想，资金会往哪里去？我一定要去从众、随波逐流、起哄。

　　否则，死无葬身之地。

　　所以，炒A股久了以后，都会有种精神分裂的错觉。

　　2

　　周五盘后，港股的中国信达，发布了一则公告：

　　重庆蚂蚁消费金融将向蚂蚁集团、鱼跃医疗、中国信达、舜宇光学、博冠科技、渝富资本等6家认购方拟合计增资220亿元，意味着重庆蚂蚁消费金融的注册资本将由80亿元增至300亿元。

　　于是，由读者在知识星球上问明哥：这是不是代表了国家队入股蚂蚁金服，持续了1年多的监管整顿工作彻底结束？

　　要想读懂背后的真相，大家需要先温习下明哥一篇非常有影响力的文章：

　　2020-11-08：蚂蚁给穷人挖了深坑，但被国家给制止了

　　蚂蚁消费金融有限公司，不是母公司：蚂蚁金服，不含有支付宝、蚂蚁财富 等核心资产，对应的只是注册在重庆，拥有小贷和征信牌照的借呗、花呗 业务。

　　之前由于多部门监管，涉及到资产证券化、上百倍杠杆的消费金融业务（借呗、花呗），被打掉杠杆，破除掉四两拨千斤的高杠杆模式，以后必须自己账上有钱，才能进行一定比例的放贷，而不是撬动银行的钱、资产证券化包装出来的钱。

　　所以，中国信达的增资，是为了扩大这块业务的自有资本金，从而在极度萎缩的基础上，继续按照监管要求，往前推进。

　　前提是，依然要受到强监管。

　　这是一次纯粹的财务投资，并不代表监管整顿的态度、方向有任何改变，也不代表有所谓的国家队进场。

　　中国信达早就在港股上市了，以前还是我国最大的不良资产处置平台：中国华融的母公司，但是后者依然爆了大雷，亏了几千亿元。

　　作为母公司的中国信达，在港股的市值也是跌跌不休，如今只有496亿港币了。

　　所以，市场没有必要做过多解读。

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　　依照惯例，根据主流财经媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、百度在年底放了个大招，让互联网冬天似乎更寒冷了：MEG事业群的整个游戏部门被裁，直播业务90%被裁。

　　不同于以往小打小闹、部门调整后能申请内部转岗，这次大裁员是真的扫地出门。

　　今年以来，互联网大公司发生的大规模裁员事件接连不断，爱奇艺裁40%、快手裁30%，以及从众人眼中消失的蘑菇街裁员80%。

　　都发生在投入多年不见效、拖累公司主营业绩的产品线部门。

　　据说，百度也开始对无人驾驶部门，提出业绩要求了。

　　由于国内互联网的流量红利已经吃到头了，缺乏增长之后，试探性的、跟风性的、防守型的产品，必然开始“节流”。即使全公司依然有增长，但是利润率下降、增速降低，是不争的事实。

　　有预感2021年仅仅是个开始而已，国内互联网行业曾经美好的日子恐怕一去不复返。

　　2、A股之前有个我特别欣赏的一个策略分析师：姜超，写的报告深入浅出，很受机构的欢迎。今年2月，跳槽到中泰资管，开始从卖方转型为买方，真正掌管资金，在市场里投资了。

　　最近复盘了一下，1年时间不到，第一支产品，就-20%了。

　　这也可以看出，不管是A股制度原因，还是个人能力问题，研究做得好、报告写得好，跟能不能用真金白银做好投资，是两码事情。

　　3、昨晚，由于迎接圣诞节假期，美股休市不开盘。

　　我复盘了下周四的行情，原来，标普500指数，已经创下了历史新高。

　　克服了Taper加速、加息时间表提前的心理预期，纳斯达克板块，也从下周开始探索新高之旅。

　　我国市场的纳指ETF（513100），投资者都有福了。