张晓峰：一天涨5%，这类ETF杀疯了！

lameihua

　　股民瞬间就炸了

　　开头这我们先聊下今天的焦点事件。

　　昨天晚上，史上最贵新股禾迈股份发了一份公告，公司拟用不超过45亿的募集资金进行现金管理，也就是购买理财产品。

　　这份公告一出，股民瞬间就炸锅了。

　　老张也计算了下，根据公告，禾迈股份曾预计2021年度，预计扣非后净利润1.75亿元至2.05亿。

　　如果它拿45亿买理财产品，年收益率按4%计算的话。一年啥也不干躺赚1.8亿，利润高速增长……

　　妥妥的“成长股”，真是A股一大奇观。

　　股东以为公司是科创板上市的，却不知公司的主营业务是理财产品。

　　老张不由想吐槽一下，新股大肆发行，已经让市场大失血了，而新股所圈走的钱又去银行买理财？

　　从公司的角度来讲，这事做的不过分，毕竟资金严重超募了。从理性的角度来讲，需要保守管理，肯定不能瞎投。但是，超募的、不必要的巨额资金怎么来的，就要追究了。

　　众所周知，新股上市是一个个被装扮过的，坏的遮掩，好的放大。在发行盛况之后，多数随着时间修复、回归。而公司认真修饰之后，认为自己只募5亿多，机构定价却硬塞给50多亿？

　　这次的定价错误，究竟在打谁的脸？

　　盘面上，在连续几天下跌后，今天指数小幅修复。其中，沪深300上涨0.68%，中证500上涨1.10%。

　　要说最吸引人眼球的，莫过于房地产板块。

　　收盘后老张截了下图，3只成交活跃的房地产ETF大涨5%左右。相关的建材、家电ETF也跟着大涨。

　　地产股可谓火力全开，龙头万科A一度涨超5%，收盘超40只地产股涨停。

　　房地产板块之所以这么火热，跟政策消息有很大关系。

　　黑龙江省住建厅昨天召开全省房地产业经济运行调度会议，提出了维稳房地产业增长的相关举措。（还有一个政策消息，老张后面跟大家说）

　　第一，在供给侧，多措并举进行促销。在满足本地居民购房的刚性需求和改善性需求方面促销售，开展“线上”、“域内外”商品房促销活动。

　　第二，在需求侧，落实各类购房补贴优惠政策。激发群众购房需求，释放消费潜能。

　　像这样的动作，接下来应该会被全国效仿。毕竟很多地方主要还是依赖土地财政，当前压力很大。

　　测评下房地产ETF

　　汇总来看，场子里主要有5只地产ETF、LOF。

　　其中，成交最活跃的是地产ETF（512200），今天上涨4.94%，全天成交额2.72亿。

　　这只ETF成立于2017-08-25，截止三季度末，基金规模16.04亿，不管是规模还是成交额都过关了。

　　基金所跟踪的指数是中证全指房地产指数，跟踪误差仅仅0.01%。

　　从估值来看，在频频暴雷、不断下跌之后，不管是左边的市盈率还是右边的市净率，中证地产指数的估值都处于近10年里的最低点，市盈率更是与银行板块比肩。

　　但是，成分股的权重太散，以及地产板块当前的风险，让人提不起心思。

　　截止12月20日，指数成分股共有96只，指数的前十大权重股如下。但是，老张认为指数成分股太多了，权重也过于分散。即便是行业头牌的万科A、保利、招商蛇口，权重也给的很低。

　　这样的行业指数，未来恐怕很难有好的表现。当然了，从当前开始房地产业也难言有高光的未来。

　　从缠论走势来看，突破了日线的趋势反压线，是个比较积极的多头的信号。但从中枢盘整的角度，目前还面临最关键的一个选择：突破中枢的上沿；还是被上沿压制，继续构筑中枢。

　　这个可能要看未来数日的走势再判断。

　　最近关于房地产的利好其实频繁发布，不过效果都不太好。因为预期变了，甚至可以说性质大变！

　　在房地产市场，今年冲击最大的莫过于中国恒大的暴雷。连中国恒大这种巨无霸都可能说倒就倒，谁还敢对买房抱有幻想？各种短视频都在说暴雷、踩坑。

　　一系列暴雷事件，把血淋淋的现实，暴露在大众眼前。在高周转模式下，房屋质量也难言放心……

　　如果真要说地产板块里面的投资机会，老张觉得，可能要从地产行业合并、整合的角度去分析了。

　　同时，央行和银保监会还联合出台《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》。文件提到支持优质房地产企业，兼并收购重点房地产企业的项目。

　　这对当下的房地产行业来说是个相对扎实的利好，也有利于保障交房。从数量上来说，现在全国的大大小小的房企太多了，鱼龙混杂，也确实需要去化、整合。

　　这种合并、整合，对地产ETF是大利好。

　　老张觉得，还可以鼓励一些实例强大的企业并购项目，确保最终交房，以及作为员工福利什么的。

　　考虑到房地产行业当下高负债率、暴雷频频，对于想参与的，老张建议轻仓跟进，仓位别超过10%。或者跟进一下家电等相关ETF的机会，有一些保护空间，相对风险更小些。

　　不过，从缠论走势来看，家电ETF的调整，首先c浪对a浪呈现非背驰的特征，所以c浪后的反弹比较疲弱也就容易理解了，目前明显受制于b浪中枢的压制。短期还没有明确的买点出现，还需要时间等待。