凯恩斯：元宇宙和煤炭爆发，虚惊一场，制裁基因检测和芬太尼都是旧闻

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　　今天是12月16日，昨晚最大的消息还是美联储议息会议落地，每月缩债300亿美元，美联储维持基准利率不变，美股大幅收高，道指收涨1.08%，纳指收涨2.15%，标普500指数收涨1.63%，美股基本收回了前期跌幅。上午市场高开，沪指、深成指盘初短暂翻绿后回升，早盘市场整体呈现震荡整理态势。

　　上午市场热点板块很明显，元宇宙、煤炭等板块领涨市场，元宇宙主题持续爆发，虚拟现实、数字孪生等分支抢眼，元宇宙的分支领域也有龙头不断出现，这个板块会炒作更久，贯穿2022全年甚至更长时间。其中兖矿能源、中煤能源、山煤国际、靖远煤电煤炭股强势封板涨停板；煤炭板块的大涨带动了今天市场中各大周期板块的回暖，钢铁板块也强势起来了，安阳钢铁强势封板，盛德鑫泰、广大特材和八一钢铁等全线大涨。

　　煤炭板块大涨，主要政策是驱动因素之一，还是这次中央经济工作会议谈到的，要立足于以煤炭为主的基本国情，前两个月确实限制了煤炭正常的供给，工厂、居民生活都有影响，会议中也提出了需要煤炭和新能源共同发展。重视新能源的同时也要重视煤炭的重要性，从供给来看，或许明年煤炭的价格还会比较高，随着年底供暖需求加上部分煤矿大厂同电厂已经签订了长期合作协议，保障了明年上半年煤炭企业的业绩。不过从环保角度来看，煤炭的持续性不如新能源，新能源是市场长期趋势，市场应该不会有像今年九月份煤炭那样那么强势的走势了。从9月份以来，煤炭板块已经连续调整有两个多月了，这段时间动力煤价格趋稳，电煤新长协价格提升31%，覆盖面更广，焦煤目前也从下跌企稳。煤炭板块有反弹的需要。

　　我们也看到了有传闻称，中国部分生物技术类公司可能会被美国商务部列入黑名单。我们知道美国制裁的企业大多数都是涉及军方背景，但是咱们医药企业很少会涉及军方背景，可能有些基因工程类药企会涉及，但也是很少，而且这也不是第一次了，今年十月份的时候美国就已经要将生物技术公司纳入实体清单，主要内容就是要求将华大基因（BGI）等中国生技公司列入美国政府的经济黑名单。还有制裁芬太尼也是特朗普政府的命令，都是旧消息，看来是有别有用心机构。

　　昨天CXO大跌，跌的比较多的多是海外收入占比大的药企，像药明康德76.26%的收入来自海外，凯莱英、康龙化成近90%，昭衍新药近80%，泰格医药超40%。

　　CXO板块的大跌，更多是过去涨太多了。昨天走跌的这几家CXO企业其实估值也是比较高了，像药明康德估值不低了，受到影响走弱了但市盈率还有77倍，药明生物也是大跌，而且从最高价格处已经下跌了不少，跌去了足足有三分之一，不过市盈率还是不低，目前98倍的市盈率还是较高的。从另一个方面去看，部分发达国家开工率开始正常，国内CXO行业的高增长或许不会持续下去。不过即便美国打压，其他国家想取代我们也很难，对医药股不用悲观。今天药明康德、药明生物也回应了这则消息，表明公司经营情况都政策，今天港股也都开始上涨。这个事件对医药行业不会造成影响，鉴于本次实体清单尚未公布，还应该冷静看待。