顾子明：做蛋糕与切蛋糕的变化

lameihua

　　临近年底，按照惯例，针对政治局会议和中央经济工作会议，进行一些专题分析。

　　今天重点聊一下做蛋糕分蛋糕与其带来的消费变化。

　　去年12月政治局会议提出需求侧改革，跟共和党的施政思路有相似之处，把钱发给市场，由市场合理调配资源，由企业家的扩张带动就业，由富裕群体的支出带动消费，效率优先。

　　而到了12月底的中央经济工作会议上，需求侧改革调整为需求侧管理，并在430政治局会议上被取消需求侧的说法，就与民主党的施政策略更相宜，注重由政府来推动经济复苏，公平优先。

　　政策的调整引发了一系列的经济模型出现了变化，其中最直接的变化，就是伴随着730政治局会议，教培、房地产、医药的新三座大山，先后被掀翻。

　　政事堂在《复盘七月初的几篇文章》中，对其做过简要的汇总。

　　扳倒新三座大山，一方面是瓦解传统经济以解放生产力，另一方面，也是对要素分配政策，进行大刀阔斧的改革。

　　许家印一年赚取的利润，比恒大全国数十万工地上的工人工资多，新三座大山从要素分配机制来看，都是资本要素占据了分配的主导权。

　　资本主导的分配虽然会提升效率做大蛋糕，但是分配问题会变得愈发严重，甚至将迅速拉开贫富差距，引发严重的民生问题。

　　所以，三座大山的改革后，再看今年的中央经济工作会议，最关键的第一条需要正确认识和把握问题，就提出了：

　　既要不断解放和发展社会生产力，不断创造和积累社会财富，又要防止两极分化。实现共同富裕目标，首先要通过全国人民共同奋斗把“蛋糕”做大做好，然后通过合理的制度安排把“蛋糕”切好分好。

　　要在推动高质量发展中强化就业优先导向，提高经济增长的就业带动力。要发挥分配的功能和作用，坚持按劳分配为主体，完善按要素分配政策，加大税收、社保、转移支付等的调节力度。

　　以上用一句话总结，做蛋糕要带动就业，分蛋糕要按劳分配。

　　这里，用三明医改来举例子。

　　其砍掉了医药流通领域的利润与灰色链条，将其用于改善基层医疗工作者的收入（分蛋糕），使得基层工作者的规模大幅增加（做蛋糕）。

　　同样，接下来的教培改革，随着校外辅导的清零，家长们的教育支出将回归学校，有利于基层价值员工的扩张与收入增加。

　　不要迷信的“教培许可证”的价值，校外教培未来将会跟药品集采类似，被学校集中采购，只承担保留劳动力的成本，不会给资本留多少的利润。

　　更不要再迷信房价永远涨，政府改造的公租房也会把一些小户型非核心地段的房价，打得跟国有药厂的仿制药那样价格根本起不来。

　　压在普通民众身上的新三座大山，其利润分配机制被彻底的扭转，资本再也无法主导分配权，民众也不会再承担过重的负担。

　　在分蛋糕方面，基层教职员工和医务工作者分配到了更多的收入，农民工也在政府监管下，准时准点拿到了工资。

　　在做蛋糕方面，随着教改与医改的推进，政府主导的公共事业服务采购范围，也会进一步的扩大，庞大的公共服务体系将会吸纳更多的社会劳动力，从托儿所到养老院，为民众提供一条龙的服务。

　　甚至各地政府还会推出租房网签平台，凭借着手握的公租房房源，通过服务外包，建立起租房住房与金融服务体系。

　　做蛋糕的人变多了，分蛋糕的方案也更公平了，两个系数相乘，社会基层的消费力提升了。

　　拉动就业与收入兜底的责任，从市场向政府方向倾斜，政府主导的公共服务还会进一步的降低租房、教育、医疗的成本，进一步释放普通民众的消费力。

　　因此，今年下半年出现萎靡迹象的居民基础消费，在明年有可能逐步恢复，以二师兄的出货量为代表，二季度后可能开始逐步回升。

　　但是，劳动要素在分配中的比重提升，资本要素分到的份额必然下滑。

　　就像三明医改让很多年入百万的大主任和医药代表撂挑子走人，地产冲击让很多年入百万的开发商X总们钱都被各种原因套住，教改让很多年入百万的教培名师黯然回归课堂。

　　因此，这两年豪车名包加价难求的局面，随着政策的调整，大概率将逐步降温。

　　而影响更大的，则是要素分配机制的调整，带来相关行业估值的深刻变化，资本要素、土地要素等重要性大幅降低，取而代之的是科技要素将成为保住估值的重要筹码。

　　甚至随着老百姓不断印证政策的走向，那些习惯按照资本要素分配，而不是按照技术要素和按劳分配的良心企业，还会面临更猛烈的冲击。

　　没办法，对绝大多数人的温情，往往意味着对少数人无情……