张晓峰：突发制裁！4000亿龙头暴跌20%，医药完蛋了？

lameihua

　　老张的3个看法

　　A股今天本来是小幅回调，但是对岸美国突然祭出杀招，制裁一些生物技术公司。

　　要知道此前的制裁对象主要是科技制造，这次却添加一些生物技术公司，这种现象还是首次出现。

　　于是，药明康德A股直接跌停，药明康德港股被暴锤了20%。医药线瞬间就崩了，还有皓然医药、泰格医药、康龙化成等医药股全线暴跌。

　　收盘后老张看了下，今天跌幅3%以上的几乎全是医药ETF。

　　香港医药暴跌6.75%，锤了个稀巴烂。

　　然而，老美的杀招还不止于此！

　　昨天晚上，美国还公布了个爆炸性的数据。美国劳工部报告称，11月生产者价格指数（PPI）同比上涨9.6%，数据同样创有史以来最大涨幅。

　　老张前几天曾跟大家写过的一个数据：美国11月CPI通胀数据，创40年以来新高。

　　这些数据，都强化了市场对美联储收紧货币政策，也就是加息的预期。

　　黄金、白银作为一贯的抗通胀神器，昨晚当场就跪了。尤其是白银期货，昨天直线下跌了3%左右。国内也有很多股民热议美联储加息带来的冲击。

　　接下来说说老张的看法！对于美国的制裁、加息，老张觉得适当担忧可以，但是没必要过于害怕。

　　第一，医药医疗是国内的内生产业。

　　其中影响最大的是医药细分赛道的CXO板块，CXO板块涉外业务较多，所以受到的冲击更大一些。

　　但是，总体来看，医药医疗是国内的内生产业，而且中国市场是全球最主要的医药市场之一。

　　我们未必会让着对方，对方战线也未必统一。所以，少数公司业务会有影响，但是整体影响不大。

　　第二，加息暂时是一种预期。现在经济不景气，企业和失业率严重，要加也得明年下半年才能加。

　　第三，对A股来说，制裁、加息，对我们的真实影响并不大。

　　老张忍不住想吐槽一下，对岸制裁加息对我们真的有影响吗？压根不用看行情，因为十年如一日，上证10年了，还在3000点附近徘徊……

　　自嘲归自嘲，老张自然也希望A股更加强大。

　　12只ETF被暴力买入

　　老张之前跟大家说过：资金是水，股价是船。水来了，能浮起股价；水褪去，股价自然也会被压下。

　　那么，目前资金面往哪些方向流动？

　　老张把611只ETF一一分析看了几遍，从ETF份额申赎情况中，挖出12个被资金暴力买入的ETF。

　　按照不同主题、属性，老张把它们分成4类。

　　第一类，互联主题ETF。

　　我们先看恒生互联（513330），恒生互联从今年年初成立以来，资金就一直持续净买入。

　　在今年的互联网赛道暴跌之后，恒生互联的ETF份额，更是呈现出逆势加速流入的架势。

　　再看中概互联（513050），也是被投资者最认可的互联网主题ETF，近两年资金一直在持续净流入。

　　年初至今，更是呈现出暴买的架势。

　　中国互联（164906）是LOF，没披露每日申赎数据，无从查起。不过类比的话应该也是大幅流入。

　　几只互联主题ETF中，恒生互联和中国互联的溢价率最低，甚至小有折价，中概互联则溢价7%-8%。从投资性价比的角度来看，显然恒生互联和中国互联更划算。

　　如果不想受一些制裁冲击，可以选恒生互联，或者场外定投中概互联联接基金。风险偏好较高的，可以场内跟进中国互联，仓位卡在20%以下（香港市场权重目前占比37%左右）。

　　第二类，医药、医疗ETF。

　　在互联主题之外，医药、医疗也相当牛批。

　　从走势图可以看出，华宝中证医疗ETF（512170）在今年春节后增长数倍，被主动资金暴力买入。

　　医药ETF（512010）份额相对少一些，但是份额增长力度同样不可小觑，也是同样的资金暴买架势。

　　医药、医疗ETF，老张依然维持之前的判断。

　　美国对药明康德的制裁，老张的观点也很简单，医药、医疗的估值性价比很高。同时，医药医疗是我们国内的内生性产业。

　　备注：ETF份额直线拉升部分主要有两大原因：场外有相应的联接基金成立，或者基金拆分份额。

　　说实话，老张对场内ETF拆分份额有点不看好。比如单价1.5，拆分后是0.75，本质没有什么变动，但是盘口的挂单会成倍数增加。一些ETF，盘口黑压压的怼了几万手。

　　比如这样的，密密麻麻几十万手，投资者会感觉心里压力很大，很难动弹，不利于ETF的活跃性。

　　像这种其实可以考虑合并份额，不然会感觉很累。

　　第三类，偏防守性质的ETF。

　　除了上述两类主题外，华宝中证银行ETF（512800）也被大手笔买入，不过份额增长曲线不够平滑。

　　其次是南方中证银行（512700），份额增长也很燃，同时资金流入趋势也更明显一些。

　　红利ETF（510880），去年年末开始异军突起。

　　金融地产ETF（159940）的份额居高不下，说明金融地产还是有一定的配置价值，不过别超过15%。

　　第四类，黄金白银主题ETF。

　　黄金ETF（518880）的基金份额，在震荡中扶摇上升。

　　另一只黄金ETF（159937）也在震荡中走高，份额增长也更明显些。

　　最后是白银基金（LOF），基金份额也在涨。不过白银基金小众一些，规模也小，目前仅11.7亿元。

　　因为篇幅原因，老张就跟大家写到这。老张这次先整体跟大家写下，后面抽时间跟大家一一分析。

　　这些被资金暴力买入的ETF、LOF，大家有投哪只？记得留言说说你看好的和买入的理由。

　　本文仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎！