明哥在路上：刚才，央行突然出手。对我们利好，对A股利空

lameihua

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　　昨天花了一个章节的文字，表达了一下我对最近美元兑人民币汇率行情走势的郁闷之情。

　　今天，又在「知识星球」上展望未来3个月的行情时，提到了唯一可能拖后腿的因素，同样是美元兑人民币的汇率。

　　因为，最近的人民币走势，实在是太坚挺了，堪称是全球第一强货币。

　　马上要到岁末年关了，我国外贸企业将会在春节之前，集中申请结汇，把过去1年从欧美客户手中收到的美元，集中换成人民币回国。

　　本来，美元、人民币的相对汇率，反映的只是贸易账，而不是资本账。

　　因此，我本来预测，美元兑人民币的汇率，将继续低迷，一如过去1年半的表现。

　　然而，在外汇市场的汇率走势，并非越强越好，有些时候反而会带来一些弊端。

　　比如，假如该经济体以出口导向为主，那么本国货币越强，本国企业的原材料、人力、生产环节费用等各种以本币为计价单位的支出，放在国际市场下比较，就非常高，使得利润被侵蚀，企业竞争力被削弱。

　　同样，短期上涨过快，容易吸引外资短时间进入市场，既不投资也不消费，就坐等升值，等到未来涨势消失、套利空间抹平，又把资本从国内货币，转成外币，一来一去，空手套白狼，而资本得而复失。

　　例如，今天A股的沪股通、深股通，加起来流入了765.89亿元，净买入额达到了216.56亿元，创下了半年新高，和今年5月25日亿元的217亿元也差不多，相当于数年内的新高。

　　这是今天A股全面上涨的一个重要诱因。

　　不能排除，一部分外资就是看重了人民币可能继续升值的趋势，哪怕A股的股价不涨，它们也能躺着赚钱。

　　结果，就在刚才，央行出手了！

　　自2021年12月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的7%提高到9%。

　　外汇存款准备金率，是商业银行为了外币存款，缴纳给央行的准备金的比例。

　　提准，不仅抑制了商业银行发放外汇贷款，而且也迫使它们减少代客结汇的行为；

　　也就是说，释放了不鼓励把美元兑换成人民币的交易行为了，减少对人民币的需求，增加美元的持有、投放。

　　消息出来后，外汇市场风云突变。

　　看日K线的话，已经拉回到了前期平台位置：

　　这对投资了以美元计价的海外资产（如：纳指ETF）的人来说，是个非常利好的消息，哪怕账面价格没涨，折算成人民币的话，也上涨了。

　　但是，对A股来说，算是个利空消息，因为会中止近期外资净买入的趋势。

　　国内目前外汇存款大概是1万亿美元，上调2%就是要上缴200亿美元的流动性，约1300-1400亿人民币。

　　这些流动性就要被抽走。

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　　依照惯例，根据主流财经媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、A股的风格像是回到了去年，我猜有2个原因。

　　一是近期人民币强势，吸引外资进场，而它们只有可能买白马权重公司的股，不可能去碰新能源、芯片、CRO之类的。

　　二是白马股跌了1年了，虽然细究起来的估值依然很贵，但是技术上看跌幅挺大，那就干吧。

　　如今央行出手干预汇率，第一个利好消息变利空了。

　　2、教育培训行业的第一批非营利性牌照发下来了，好未来、新东方的股价从地上爬了一会起来了。

　　但是大家要注意，盈利性的业务依然被按得死死的，短期不可能有反弹。

　　3、柔宇科技，陷入资金链断裂传闻，暂停发放薪资，撤回上市申请。

　　感觉，要和之前的光启技术一样，坐实深圳前二知名的伪科技、真行骗的公司名头了。

　　4、伊利股份：披露定增情况，发行价为37.89元/股，募资总额120.47亿元，其中巴克莱获配14.88亿元，高盛获配14.15亿元，高瓴旗下礼仁投资获配近7亿元，高毅获配近4亿元。

　　和最新市价41.41元比，价格还算公道。

　　5、在疫情推动下全球广告市场全面转向数字化。谷歌、元宇宙平台、亚马逊，3家所占有的全球广告市场份额在过去5年里翻了倍。

　　全球广告市场，扣除掉政治竞选类的广告外，2021年总收入约为7630亿美元，比2019年增长了18.7%。

　　其中，线上的数字化广告增长了30.5%，达到4910亿美元，而线下广告在萎缩。

　　在我看来，无论是中国还是西方经济体，广告市场进一步往互联网上搬，依然会是大趋势，方兴未艾。

　　6、今晚的纳斯达克板块可能调整下。

　　但是我国的纳指ETF（513100），因为白天的价格提前回撤，溢价率为-0.39%，叠加外汇市场突起异动，所以明天上涨概率极大。