鉴茶院：中美的加息与放水，大洋两岸的胆小鬼游戏

lameihua

　　01

　　1991年苏联解体以后，全世界都在配合美国的舞步。

　　美军是世界霸主，美式英语是工作语言，美元是通用货币。

　　美利坚成为人类有史以来最强大的帝国，法国的香水，印度的棉花，巴西的牛肉，沙特的原油，日本的电器，中国的衬衫，美国只要花美元就能换来。

　　一张美元的生产成本多少钱？大约是7.7美分，人民币5毛多钱。

　　因为美元早已和黄金脱钩多年，完全是一种裸奔的信用货币，所以，

　　美国人只要花这5毛钱的印刷费，就能换回全世界的任何东西。

　　这就导致了两个改变世界格局的后果：

　　第一，在美国国内，生产任何成本高于5毛钱的商品，都是不划算的。

　　美国资本家还费劲巴拉搞生产，做制造，起早贪黑生产工业品干吗？咱们直接“印纸换”，不就行了吗？

　　那些成本比印纸昂贵的工厂，大规模地被转移了出去，这就是“产业转移”。

　　第二，美国的盈利模式，从制造商品赚钱，变成了玩弄美元赚钱。

　　虽然美元可以随心所欲地印刷，但大财阀和利益集团并不傻，兑水总是有限度的，美国持有的优质资产越多，美元就变相越坚挺。

　　那么怎么去获得优质资产？自己生产太慢，直接用抢的，这就是“美元潮汐”。

　　每隔几年，美国就大规模的印刷货币，输送到全世界，推高资产价格，营造繁荣的假象，让大量的国家、企业、居民在泡沫中大肆借债。

　　尤其是那些小国，借的债越多，偿债能力就越弱，债券收益就越低。

　　但是这时，美国人加息了，国际资本在美国存款就能获得更高的收益，比如5%、6%，还何必冒着风险在你这边拿4.5%？

　　于是纷纷抽走资本和并逼债，而谁手里会留那么多美元头寸？拿不出来，你就骨折价卖港口大楼和高科技企业抵债。

　　比如说韩国，繁荣时期美元兑韩币是1 :100，债务风波导致的经济危机爆发，汇率变成了1:1000，你原来值1000万韩币的房子按美元计价直接打了1折，你原来100亿美元的公司，美国人印个10亿刀就能拿走。

　　1998年金融危机时，韩国人为什么家家户户捐出黄金首饰？因为你的本币是废纸，唯二的硬通货是黄金和美元，但你没美元。

　　一文钱难不倒英雄汉，但一美元可以。

　　美国人就这样，一次次地从南美、日本、东南亚、甚至欧洲抢到优质资产，平衡资产负债表的两端。

　　这就是他们强大的奥秘，《从美元潮汐到人民币时刻》。

　　人类历史上最强大的工业帝国，仅仅20年时间，就快速蜕变为一个金融帝国，也看似更加强大。

　　然后他们就遇到了中国。

　　02

　　前文说到两大改变世界的格局，最终都与中国发生了密切的关系。

　　一个从20世纪90年代开始，由美国主导，带动西欧，日本等发达工业国的产业转移，最后都由中国接盘。

　　非洲，东南亚，最终都证明不行，没有什么人比中国人更具备良好的服从性纪律性。

　　一个是美元主导的收割潮汐，屡次中国颇为“合拍”。

　　70年代末美国收割南美时，中国打越南搞自卫反击战，牵制了苏联的力量。

　　1985年广场协议收割日本时，中美在搞蜜月期，美国有充足的底气威胁日本脱钩。

　　1999年科索沃战争收割欧盟时，中国忍辱负重要求道歉后没有发生武装冲突。

　　2008年美国金融危机时，又是中国捏着鼻子启动基建和地产接盘了大量美元，变相支持了岌岌可危的美元信用。

　　同时开足马力大上钢铁水泥和轻工外贸的产能，输送了海量的小商品压制了美国的上游材料价格和下游通货膨胀。

　　于是人类货币和经济史上令人不敢置信的一幕发生了，

　　一个自身没有什么工业、GDP以消费为主、大幅度无脑印钞的国家，竟然神奇地保持着高增长、高福利、低通胀的不可能循环，社会就业强劲稳定，中小企业欣欣向荣。

　　但问题是，那些污染呢？那些通胀呢？那些能耗呢？那些都被中国人默默地担走了。

　　华盛顿的大街干净宽敞，

　　内蒙古的矿场污水横流。

　　比佛利山庄的海天万里晴空，

　　广东福建的洋垃圾分拣厂烟雾弥漫。

　　美利坚的底层享受10年价格稳定的牙膏、衬衫，

　　中国的年轻人要凑齐6个钱包忍受房价飞涨。

　　华尔街的中产惬意地在街头喝酒，

　　北上广的白领精英拿命换钱。

　　在中国人看来，这可能是发展的代价，是我们追赶必经的步伐，是一代人的牺牲换来几代人的福祉，

　　但在美国人看来，这都是中国的分内之事和理所当然。

　　而为了强化这种认知，美国人甚至发明了中美国“chimerica”，这个舞伴似的新名词。

　　并且作为一种“回馈”，美利坚广泛地接受中国留学生，开放自己的资本市场，鼓励双方的学术交流和金融合作，出售一些尖端的技术乃至军事装备，在意识形态领域含糊其词，对国内的各种精英伸来橄榄枝。

　　2010年左右的全球亲美派们，不是没有物质和精神基础的，他们被暂时的烈火烹油和普世真理所迷惑，认为美利坚就是人类的灯塔，就连大学者福山，都认为这是历史的终极答案。

　　然而，他们没有看到的是背后的代价，那些将近10亿月收入不足1000块的人，是代价的承受者，是沉默的大多数。

　　但既然沉默的大多数发不了声，那大家继续接着奏乐，接着舞。

　　然而美好的时光总是过的太快，等美帝发现全球已无人可薅羊时，主意只能打到中国的身上。

　　当年那个默契的舞伴，瞬间变成了宰割的对象，

　　当年那个皮实的长工，瞬间被推上了大鳄的屠宰场。

　　用的方法，依然是潮汐收割。

　　03

　　美国从2010年逐渐走出次贷危机之后，依然不断量化宽松维持低息，储备基金利率一直在0-0.25%，海量的美元塞到全世界尤其是中国市场。

　　大量的资金挟着杠杆如滚滚洪流推高了一切资产价格，房地产市场一片火热，到了2015年6月时，沪指冲到了5166点。

　　在一片狂热的氛围下，5千点是牛市起点，要飚到七千甚至八千点的呼声层出不穷，丝毫不亚于当年疯狂的日韩。

　　而这时，大洋彼岸传来了美联储可能加息的消息。

　　再叠加上个别已经变质的监管层有意强平配资，大量的资金夺路踩踏，从6月15日到7月3日，仅仅14个交易日，上证和创业板指就暴跌28.64%与33.19%，动辄千股跌停。

　　到了当年8月，两市持仓10-50万的账户减少了156万个，500万以上的账户从23.8万户降到了12.5万户，被基本消灭了一半。

　　这是一场胆小鬼的游戏，无数精通各种战法的大师和野生股神爆仓，数以百万计的中产割肉出局，还误以为是自己技术不精所致。

　　而在2015年12月16日，美联储没有经过任何吹风酝酿，忽然宣布将联邦基金利率上调25个基点，从0.25加到0.5%，

　　然后还明确表态，在2016还要加息3次，2017一定加息。

　　消息一出，举世哗然，所有人的眼光都放在了中国身上，美利坚只要过去放个风声，就能把一般的经济体整趴下了，

　　这次加息是突然袭击，真刀实枪，而且连环出招，中国能顶过几轮？

　　而这时，国外的菲律宾已经在挑起南海仲裁争端，两个美军航母编队蠢蠢欲动，国内的谢国忠则在大肆宣扬经济崩溃论，大肆鼓吹赶紧卖房，可谓是一场枪顶在脑门上的谈判，

　　中国怎么应对这场翻手为敌的收割？

　　2016年的中美南海对峙是怎么回事？

　　去库存是如何成为第二战场？

　　L型经济是一场怎样的艰难长征？

　　80后的最后一次人生机会为何在2019年？

　　这一切都在《胆小鬼游戏（下）》

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　　欲知后事如何，请听下回分解。