明哥在路上：雾霾消散，仗剑前行，前路不迷茫

lameihua

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　　真是没有预料到，从上周四到今天，我的身体状态，和全球主流资本市场的走势，完美地契合了。

　　从一开始的痛不欲生，再入谷底；

　　突然峰回路转，最终强势反转，王者归来。

　　如果从时光之流中，截走这一段，一切仿佛如昨，什么都未曾发生过。

　　但是仔细思考，引发美国、中国2个市场的反转逻辑，都在我们的预料之中。

　　先看美国市场。

　　Taper减码可能提速、Omicron毒株乍现、白宫可能因为联邦债务问题关门，分别在短短的几天里，要么得到市场充分消化，要么已经逆转。

　　比如，182个在欧洲感染了Omicron毒株病毒患者，要么没有任何症状，要么只有轻微症状，无一例住院、死亡，再次证明传染性越强的病毒、杀伤力越弱的常识。

　　再如，美国国会的两院，已经达成初步协议，进一步提供临时资金，保证白宫及其他联邦机构，能维持到2月份。

　　再看中国市场。

　　降准的消息出来后，市场出人意料地高开低走，一度有风格切换的迹象，资金从科技、创业概念浓厚的行业出来，流向白酒、消费、基建、家电等传统白马行业。

　　但是到今天，上证、创业板，花开两朵，各表一枝，说明市场已经预期到上层意志，资金面开始边际宽松，「稳增长」再一次成为明年经济工作的主题。

　　短短几天之内：

　　苹果，股价创下历史新高，市值达到了2.83万亿美元；

　　阿里巴巴，创业时18罗汉中唯一在阵的戴珊，临危受命，替换蒋凡；

　　牧原股份，商票批量违约，引爆财务造假舆情；

　　中远海控，中小投资者要求分红和回购股票的提议，居然获得了管理层的初步回应；

　　中概互联，继续拉垮，阴跌不止；

　　贵州茅台，股价重上2000元……

　　股市的事情，依然那么精彩，永远不缺热点，永远不会围着一个人转，你方唱罢我登场。

　　年近40的明哥，从职场、创业潮中退下来了，又没有短期的财务压力。有的时候想一下，如果不是有投资这个爱好，真不知道日子怎么打发。

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　　但是，最近依然有让人不解的事情发生。

　　美元指数虽然强势，但是美元兑人民币的汇率，跌跌不休，就要接近2018年底的价位了。

　　人民币，异乎寻常地强势坚挺！

　　我们来看看美元兑人民币汇率的离岸价走势。

　　这是近半年的每日K线：

　　继续将视角放长，这是近2年的每周K线：

　　再放长，看每月K线，价格已经回到了2018年底。大家都能记起来，当时世界上最大的两个经济体之间，发生了什么：

　　如果从外贸角度来归因，无疑是可以解释的。疫情发生以来，我国的外贸出口，全球一枝独秀。

　　根据我国海关数据：今年11月份出口额，以美元计算，同比增长 22% 至近 3260 亿美元，而进口增长近 32% 至约 2540 亿美元。美国仍然是我国外贸企业11月份最大的出口目的地；前11个月，对美国的出口增长了 28.3%，而同期从该国的进口增长了 36.9%。

　　可外汇市场的汇率波动，贸易因素只是推动主权货币供求关系的一种变量，其他的投资资本、民间跨国消费和留学的因素，同样会影响货币的供求关系。

　　尤其是，美联储已经明确表态，将加速量化宽松的减码和退出工作，明年加息也是明牌的了，而这些已经发生的、正在预期的变量，并没有投射到汇率的变化上，仿佛没有发生过一样。

　　所以，只能说一声，如今的汇率，只反映贸易帐，不反映资本账。

　　对于投资了以美元为计价单位的资产的国内投资者来说，收益率折算回来，就要预先扣除掉汇兑损失了。

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　　1、纳指ETF（513100）的净值，连续2个交易日反转，已经回到前期平台位置。

　　但是要冲击前高，还需要进一步的利好消息。

　　我拍脑瓜子判断，12月份极大概率会突破的。