叶檀：扛不住了 耶伦捅破窗户纸

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　　到了年底，感恩、圣诞、元旦，各种节日将到。

　　我们将会迎来一系列昂贵的节日。

　　昂贵的圣诞节

　　不说别的，先说说已经过去的美国感恩节餐桌，火鸡和配菜齐涨。

　　从左到右，面包比去年同期涨了2%，黄油29%，土豆17%，火鸡18%，洋葱51%，豆角39%，牛奶8%。

　　火鸡售价，官方统计是53.31美元，为近年来最高。

　　圣诞树也不便宜。

　　美国圣诞树协会执行董事Jami Warner预测，美国今年的圣诞树价格较去年将上涨10%至30%，并敦促消费者尽早购物，否则“你可能买不到自己想要的那棵树”。

　　让我们想像一下如此场景，昂贵的圣诞树旁，有一只金光闪闪的火鸡。

　　美国一度引以为豪的是物价稳定，即使大放水期间，物价还保持稳定。

　　而现在，汽油和食品价格都上涨了。

　　CGTN 拍客Matteo探访了加州的超市、百货商场、加油站等生活场所，表示这是他记忆中最贵的圣诞节。

　　根据美国劳工部的统计数字，美国10月消费者价格指数（CPI）较去年同期增长6.2%，这是自1990年11月以来的最高纪录。

　　CPI权重不同，每隔几年会调整，下面这张图显示了十年前的权重。

　　抑制通胀压力三前提  一个都不具备

　　物价大涨，原因有三：

　　1、货币大放水

　　相关文章已经车载斗量，不再赘述。

　　现在要关心的是，再任美联储主席的鲍威尔在缩表后，什么时候加息。一些机构做出了明年加息两次的预测。

　　可是，新突变病毒一来，预期又下降了，造成了新一轮供应链的混乱。

　　2、疫情加剧供应链危机

　　影响美国圣诞树市场的主要因素就是供应链和运输成本。

　　拜登政府已经在采取办法，到港口开了“现场会议”，但收效甚微。

　　截至目前，洛杉矶港口拥堵着近百艘船，可能堵到2022年的港口。

　　据洛杉矶Wabtec Port Optimizer公司的数据，截至11月26日，船舶平均等待时间为20.8天，比一个月前延长了近一周。

　　高福利导致工人积极性不高，奥密克戎病毒预期雪上加霜，船舶定点、集装箱超期罚款成效不彰。

　　从11月1日开始，洛杉矶港和长滩港将针对卡车运输与铁路运输超期的集装箱，向船公司收取100美元/箱的附加费，并且每天增加100美元/箱。

　　公司的态度是，罚吧，我不提货了，或者就地销毁。

　　美国全国零售联合会11月份的《全球港口跟踪报告》分析了进入美国主要海上航线的集装箱进口量，预测2021年的进口量将比2020年增长16.2%，2022年上半年的进口量将增长2.9%，这表明供应链拥堵问题可能会持续到2022年。

　　根据航运数据咨询公司Xeneta发布的报告， 11月份，全球长期海运合同的平均价格上涨了16%，同比累计上涨了121%。

　　上升、略有下降、大幅上升，现状是继续坚挺。

　　物流压力持续。

　　3、征收高关税损人不利己

　　控制物价，主要是控制货币，提高生产效率，维持稳定的全球供应链。

　　现在，一个也不具备。

　　所以，通胀压力还会持续。

　　11月14日，美国财政部长耶伦在CBS的老牌栏目FacetheNation中，把通货膨胀增长归咎于新冠疫情。

　　耶伦还提到了关税。

　　12月2日，在媒体问答中，耶伦说，对每年价值数千亿美元的中国输美商品加征高达25%的关税确实导致美国物价更高。特朗普任内对中国输美商品加征的一些关税没有任何实质战略理由，却制造了麻烦。

　　穆迪的研究报告显示，中美贸易战打了三年，美国砍向中国的关税大刀，92%砍在了美国人自己身上，只有8%砍到了中国人。

　　2021年年初，美国加征中国商品20%的惩罚性关税，最后这20%的关税里，有18.5%，由美国进口商买单。

　　中国那边的出口商，只承担1.5%。

　　双方得坐下来谈谈关税的事儿。

　　美国已经和欧盟达成了一项协议，欧盟国家进口美国的商品不用交关税，而美国进口欧盟国家的钢铝也不用交关税。

　　中美贸易额巨大，中国商品对美国保持物价稳定有基石作用，但耶伦表示，这有一个前提条件，那就是中国多购买美国2000亿美元的商品。

　　12月1日，特斯拉提交三份公共意见，要求对汽车用石墨电池实施特别关税豁免，因为这一关键原料只有中国能供应。

　　特斯拉申请豁免有望获准。

　　美国的两个抓手：控制能源和黄金价格

　　石油是工业血液，美国要控制通胀，就要控制能源价格。

　　11月23日，美政府宣布，将联合多个主要石油消费国释放原油储备，为油价降温。

　　美能源部将从战略石油储备中释放5000万桶原油，最早将于今年12月中下旬开始投放市场，其中1800万桶已得到国会批准将直接销售，另外3200万桶属于短期交换，等到油价平稳后定于2022年至2024年归还。

　　能源部数据显示，截至11月19日，美国战略石油储备的储油总量约为6.05亿桶。

　　这主要是调控预期，也就管两三天的事。

　　日本紧随其后，第二天就表示释放储备，直接说了，是为了配合美国平抑油价。

　　预计将首先释放420万桶，将于年内实施招标，这个数量大概相当于日本国内1至2天的需求量，政府可能根据需要继续追加释放量。

　　出售石油储备的销售收入有可能被用作抑制汽油价格上涨的补助金。

　　据日本媒体报道，截至9月底，日本拥有相当于国内需求约240天的石油储备。其中国家储备约占145天，石油公司等民间储备约90天，其余是日本与产油国的共同储备。

　　释放的储备不多，颇具象征性，同样是为了控制油价上涨预期。

　　石油价格总算歇了歇脚。

　　大宗商品牛市为通胀推波助澜，被拦腰切断。

　　还有一个就是黄金。

　　为了保持美元信仰，不可能点燃黄金信仰。

　　所以，不管通胀压力怎么大，黄金价格岿然不动。

　　既要对抗，也得谈。

　　从产业到金融，都得谈。

　　明年，不是大放水的一年。

　　也不是锁闭的一年。

　　12月5日，证监会表态，近日，美国证监会（SEC）公布了《外国公司问责法》实施细则，个别企业宣布启动自美退市工作，引发市场广泛关注。

　　证监会新闻发言人表示，我们注意到了这些情况，也关注到市场对中美审计监管合作及下一步境内企业赴美上市前景的关切。中国证监会和相关监管部门始终对企业选择境外上市地持开放态度，充分尊重企业依法合规自主选择上市地。

　　近期，个别媒体报道中国监管部门将禁止协议控制（VIE）架构企业赴境外上市，推动在美上市中国企业退市，这完全是误解误读。据我们了解，一些境内企业正在积极与境内外监管机构沟通，推进赴美上市事宜。

　　这样的话不必再解读了，跟一些人想像的不一样，市场是稳定的。

　　降准的预期蔓延市场，货币起码是稳定的，还有可能微有扩张。

　　因为，在全球放水的时候，我们的稳定为未来市场留出了空间。

　　总是这样，有喜有悲，有惊悚有轻松。

　　沙盘推演明白了，从约束前提也就知道了人性的一二三，规律就是规律，不可抗拒。