明哥在路上：全球股市再次巨震！背后的元凶居然是它……

lameihua

　　1

　　本来，昨天美股由于感恩节休假，没开盘，所以今天我国市场的「纳指ETF（513100）」，净值跟着美元兑人民币汇率的中间价走，但是实时交易的价格，却瞄着依然在波动的纳斯达克指数期货。

　　本来消息盘面上波澜不惊，结果指数期货却一路缓慢下行，在北京时间今天14:00后，突然开始跳水。

　　我瞄了一眼，发现：

　　日本的日经225指数、韩国的首尔综合指数，下跌的幅度还挺大，分别是-2.53%、-1.47%；

　　受到互联网公司被再度监管传闻的影响，恒生指数更是暴跌，-2.666%。

　　仔细翻看了新闻，后知后觉：肆虐全球2年时间的疫情，再起波澜。

　　世界的「大毒蛊」（强变异毒株的主要发现地）之一——南非、博茨瓦纳，又发现了一种强力新变异毒株：B.1.1.529，简称N毒株。

　　它的传染性，足以让之前困扰全球的Delta毒株，相形见绌。

　　该毒株的刺突蛋白上有32个突变，比Delta毒株多一倍。

　　多个突变可能会增强毒株的传染性、致病性、免疫逃逸能力以及对疫苗的破防能力。

　　根据南非国家卫生系统的最新测序，近10天之内，一个叫豪登省的地方，90%新增病例都是这个毒株；进入11月以来，N毒株在南非的流行比率，在20天之内从0直冲75%。

　　通过这张图，我们很容易发现，从Beta毒株，到Delta毒株，再到如今的N毒株，病毒进化出了越来越强的传染性。

　　英国已经把南部非洲六国——南非、纳米比亚、莱索托、博茨瓦纳、斯威士兰与津巴布韦列入禁航名单。

　　除了南非、博茨瓦纳之外，我国的香港，也发现了N毒株的感染者，卫生署检验了87个酒店环境样本，有25个被验出带有病毒。

　　根据报告，N株感染者的病毒载量是Delta的8-16倍，原始毒株的8000-16000倍。

　　从今天下午开始，除了不按套路出牌的A股市场创业板市场外，东亚股市全线破防、西方发达国家股市无一例外大泄水：

　　澳大利亚S&P/ASX 200指数，-1.73%；

　　英国富时100指数：-2.79%；

　　德国DAX30指数：-2.96%；

　　法国CAC40指数：-3.66%……

　　WTI纽约原油、布伦特原油，悉数大跌超过5个百分点；

　　多个市场的黄金、白银现货价格上涨超过1个点。

　　2020年2月底-3月上旬时，疫情突然爆发，欧美股市纷纷巨震，美股熔断3次，世所罕见。大家担心新的强力毒株的出现，让梦魇场景复现。

　　虽然市场已经先跪为敬，但是我却没有慌乱，信心仍在。

　　第一，传染性病毒的致病率，和传染性成反比。

　　传染性越强的，杀伤力越弱；

　　杀伤力越强的，传染率越弱。

　　如今变异毒株传染性这么强，有没有可能，其杀伤力不如之前的Delta毒株、最早发现的原始毒株呢？

　　现在还没有证据证明其杀伤力到底如何，我们完全可以先按照常识去预判。

　　第二，不仅是中国，全人类其他国家，已经积累了丰富的经验来应对新冠病毒，无论是精准封控、实时核酸检测、疫苗、口服特效药，都成熟有效，兵来将挡、水来土掩。

　　第三，距离疫情第一次爆发、纳斯达克股市3次熔断，已经过去了1年8个月了，主要经济体的指数点位，远远高于了疫情爆发之前的。以纳斯达克100指数为例。

　　疫情之前：9687点；

　　现在呢：16367点。

　　涨幅达到了69%。

　　所以，你有什么好担心的呢？

　　2

　　今天上午，各种媒体都在报道，央行未来要加强商户的微信支付、支付宝的收款二维码的管理。

　　媒体们为了吸引眼球，制造了耸人听闻的标题，比如：收款码不能用于经营收款；要加强对个体工商户、小微企业的税收征缴力度，等等。

　　在我认真解读了之后，发现大部分第一时间解读的媒体，都夸大、扭曲了政策的本意，还使得在香港市场上市的腾讯控股、阿里巴巴的股票，大幅下挫，幅度分别为-3.01%、-4.65%。

　　首先，出台新规的是央行，而不是税务部门，因此和税收征缴力度无关。

　　其次，我们要知道当前个人微信号可以用于收款的方式有3种：

　　微信好友（红包）转账、

　　向陌生商户展示动态支付码、

　　向陌生商户或者人出示静态收款码。

　　央行解释得非常清楚，某些人的静态收款码，被洗钱犯罪分子收买了，被大量用于远程的、非面对面地收款，从而逃避监管。

　　新规的主要目的，是为了加强静态收款码的使用用途监管，严格限制远程的、非面对面的收款行为。

　　简而言之，个人与个人之间，面对面展示静态收款码，是不受影响的。

　　第三，新规有要求，个体工商户要申请商户类型的静态收款码，用于经营收款，不得使用个人的静态收款码。

　　但是仔细一想，这条措施几乎无法得到落实，因为个体户使用个人静态收款码，只要金额不大，那怎么区分是经营，还是私人之间金钱往来呢？很难监管。

　　如果通过后台的技术手段，严格限定个人静态收款码，一天之内的次数、总金额，确实可以起到一定的作用，但是也会误伤很多个人之间真实的转账需求。

　　无论如何，这条新规，被社会、资本市场放、扭曲解读了，完全没有必要担心会误伤主流需求，更加不是针对互联网平台公司的新一波监管，也和税务无关。

　　3

　　依照惯例，根据主流财经媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、为加强电子烟等新型烟草制品监管，《烟草专卖法实施条例》作出一条重要的修改，增加了一条，作为第六十五条：电子烟等新型烟草制品参照本条例卷烟的有关规定执行。

　　现在传统烟草，采用的是统购统销、中烟公司专营的方式。

　　如果电子烟参照执行的话，那么市面上现在所有的电子烟公司，其能够发挥的角色，无非是成为中烟公司的设备供应商，不能独自销售终端产品、自建网店或店铺的渠道。

　　消息出来，在美股上市的雾芯科技，盘前-4.81%，股价跌跌不休。

　　像这种和科技、民生消费无关的成瘾性烟类行业，我支持国家专营，利润全部上缴财政，用来反哺国防、教育、养老等国家重大需求。

　　2、拼多多：第三季度：收入215.06亿元，同比增长51%；净利润为16.40亿元，相较于上年同期-7.85亿元实现盈利。

　　截至今年9月底，年活跃买家数达8.673亿，较上年同期增长19%；今年三季度，App平均月活用户数达7.415亿，较上年同期增长15%。

　　初步看来，财务和用户数据都不错，但是魔鬼藏在细节里。

　　因为去年第四季度营收就已经达到了265.48亿元，今年第四季度要想达到20%的增速，难度非常大，而用户基数基本达到了天花板，不可能再提升了。

　　资本市场的感知是非常敏锐的，财报出来后，盘前股价-12.86%。

　　3、美团：第三季度营收达488.3亿元，同比增长37.9%；第三季度净亏损99.9亿元，经调整后净亏损55.3亿元，而上年同期期内盈利63亿。

　　在疫情影响消费、反垄断、投入新业务的三重打击下，美团的亏损又止不住了。

　　先不考虑新业务，就考虑现在的2大营收主力军业务：

　　餐饮外卖业务的经营利润为8.76亿元，利润率从去年同期的3.7%下降至3.3%；

　　到店、酒店及旅游业务的经营利润，由去年同期的28亿元增长至38亿元，同比增长35.8%，经营利润率则由43.0%增加至43.9%。

　　看来，随着将来的经济进一步复苏，外卖的利润率是很难上去了，只有到店、酒旅业务还有较大的成长空间。

　　4、上证50指数，调整成分股，调出了：上海机场，调入了：中远海控。

　　总是在落难时调出尚可的公司；在泡沫高点调入周期性公司。

　　这就是为什么上证50指数、沪深300指数，如同烂泥巴扶不上墙的原因。

　　5、中概互联（513050）继续下跪，-1.67%。

　　我成功地说服一个朋友，把其上的仓位全部挪到了 纳指ETF（513100） 上了。这应该是一个非常明智的决定。