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张晓峰:全球股市腥风血雨,2个避风港!

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发表于 2021-11-29 19:46:07 | 显示全部楼层 |阅读模式
  全球股市腥风血雨

  上周五,全球股市走出了腥风血雨的架势。

  老张跟大家贴几个数据:法国CAC40下跌-4.75%,德国DAX下跌-4.15%,英国富时100下跌-3.64%;道琼斯工业指数跌-2.53%,标普500跌-2.27%。

  备注:美股因为汇集了全球更强势的公司、以及全球性资金,抗跌性更强点。

  单纯看数据,大家可能印象不够深刻。老张跟大家截一张欧50指数的跌幅图,大家可以感受一下。

  大宗商品市场也哀嚎一片,美原油暴跌12%。

  还有一些热门中概互联网公司也很惨烈。

  因为业绩不达预期,先是拼多多出现崩塌式的下跌,周五晚上隔夜美股暴跌16%。又有美团在后,美团港股今天暴跌8%。

  伤上加伤,中概互联的投资者真难(老张后面跟大家重点跟进分析)……

  全球资本市场暴跌的原因也不复杂,正是新冠病毒变异株B.1.1.529,“奥密克戎”。奥密克戎正以惊人的速度传播,已有超10个国家/地区发现感染病例。

  各国也再次采取封锁措施,导致全球大宗商品、股市暴跌。

  各种惨烈下跌,让很多投资者纷纷担心A股走势,整个周末大家也都在热议奥密克戎,有的投资者忧心忡忡,有的投资者结合咱们的实际相对乐观,甚至给对面放狠话。

  老张对奥密克戎的看法也相对乐观,基于国内这么严格的防疫政策,新毒株的冲击力其实很有限。

  从今天盘面来看,上证综指、深证成指小幅低开。全天小幅震荡,显示对A股的暂时冲击并不大。

  日k线图上,大盘继续保持既有的震荡整固节奏。

  从全球大宗商品、股指期货走势来看,今天已经出现一定的修复走势。

  从长期来看,A股走势是建立在国运复苏的历史进程中的。过往的贸易战、新冠疫情等等,已经被证明是某个阶段的影响因素。

  分析2个避风港

  对我们来说,在保护好自己和家人的健康的同时,投资上可以采取一些避险ETF和避险策略。

  第一类,医药、医疗ETF。

  新毒株来袭,短期受益板块当属医药板块。

  从今天的A股行情来看,医药ETF开盘大涨,位列涨幅之首。不过随后冲高回落,收盘后窄幅上涨。

  不过,短期表现并不影响医药、医疗ETF当下的避险属性。

  事实上,医药、医疗ETF目前处于进可攻,退可守的状态。如果疫情继续蔓延,它们有上涨行情。如果下跌,估值吸引力将进一步增强。

  从估值来看,中证医药指数目前市盈率位于蓝色低估区。

  需要注意的是,选取时侧重点不同:

  对于偏好稳健的投资者,偏短期的投资者,医药ETF、医疗ETF所处赛道相对成熟,目前估值也低,缺憾是奥密克戎的相关性也弱些。

  对于积极型,风险承受能力较高的投资者,生物医药ETF、创新药ETF和奥密克戎的相关性更强些,不过,它们当下的估值也更贵一些。

  从整个医药行业格局的长期格局来看,创新药ETF更适合长期布局。

  第二类,黄金ETF、白银基金等。

  在全球股市大跌的时候、新冠疫情之中,以黄金为代表的贵金属表现不俗。事实上,黄金已被用作数千年的价值储藏,也是危机时期的首选资产。

  目前,场内有4只交易活跃的黄金ETF。

  其中华安黄金易ETF(518880)是规模最大的黄金ETF,最新规模108.95亿,今天成交额11.67亿。

  基金跟踪标的指数为黄金9999,跟踪误差极小。

  易方达黄金ETF(159934)最新基金规模是51.10亿,目前规模排行第二。数据显示跟踪误差为0,牛批plus。

  在配置时,选成交活跃的前两个就ok了。

  接下来,说下投资策略,老张认为,当面临风险事件时,黄金是很好的避险配置。需要注意的是,黄金不适合做长期投资、重仓投资。

  用巴菲特的话说:“大黄金不会生小黄金”。黄金不产生现金流,类似于价格博弈,按价差计算。

  因此,当疫情结束时、世界格局平稳时,大家要注意退出黄金投资,或者长期小仓位的配置黄金。如果重仓投资黄金、长期投资黄金,很容易空耗时间,吃力不讨好。

  另外,老张还注意到一只白银基金。

  这是一只LOF基金,大名叫:国投瑞银白银期货(LOF),也可以按ETF那样在股票账户直接交易。

  目前,国投瑞银白银期货(LOF)最新基金规模11.70亿。基金所跟踪的标的,是国内的白银期货,即上海期货交易所白银期货主力合约。

  基金当前的最大回撤也非常大,达到了-40%位置。不管是从短期来看,还是从中长期角度来看,白银基金都是一个值得重点关注的场内基金。

  对于白银基金的机会,也有一些投资者嚷嚷着买点玩玩。

  老张要跟大家说的是,白银基金确实存在机会,但投资逻辑有一定的变化。

  随着时代发展,白银和黄金出现了一些差异。相比黄金,白银的贵金属属性减弱,工业属性偏强。也就是说,白银的避险保值属性弱了一些。

  因此,在投资时,我们可以关注白银基金的避险机会,但是别完全把它当避险保值的贵金属看待。

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