张晓峰：半年飙涨80%，火到烫手

lameihua

　　半年飙涨80%

　　开头先说下盘面行情，今天几个指数波动不大，收盘后跌幅也不大。但是，被闷的板块可是不少！

　　比如昨天大涨的元宇宙概念，今天又陷入调整。连带着游戏ETF、传媒ETF等沾概念ETF跟着扑街。

　　还有盐湖提锂、白酒等，今天也冲高回落，倒是医药、医疗主题，又开始表演了。

　　原因也不复杂：市场在传一份加强新时代老龄工作的意见。

　　于是，今天与之相关的医药、教育板块等表现不俗。不过，主线还是医药。

　　收盘后老张特意看了下医药，前段时间跟大家写到的医药ETF、医疗ETF，在短暂休整后再起升势。

　　在一众火热板块中，稀土主题格外火热。

　　昨天老张发文之后，也有老铁后台留言说写下稀土ETF。

　　单从今天的行情来看，稀土ETF可谓上蹿下跳。结果收盘后，今天玩了个寂寞。

　　不知道大家怎么看，老张最近看盘的时候也很震撼，因为北方稀土、五矿稀土等成交额异常火热。

　　以今天收盘为例，沪深两市4500多只个股，北方稀土成交额100亿，排名今天第一名，火到烫手。

　　相比于部分稀土主题中个股的火热，稀土ETF的成交额、涨幅要收敛一些。不过这并不能遮盖稀土ETF的风采。只用了半年，稀土ETF强势上涨80%。

　　在聚焦稀土ETF之前，我们先要弄清楚啥叫稀土。

　　稀土是化学周期表中镧系元素和钪、钇共十七种金属元素的总称，通常可以分为轻稀土、重稀土。

　　场面话就不多说了，直接说老张的总结：

　　第一，稀土广泛用于新能源车、新材料等战略性新兴领域，是制造芯片的必不可少的原材料。

　　第二，稀土在国防军工中有着广泛应用，是一种非常重要的战略物资。

　　因此，稀土有“工业黄金”、“万能之土”的美称。

　　一个较为完美的三买结构信号

　　接下来，老张跟大家写写稀土ETF。

　　目前，市场上一共有4只稀土ETF。因为成立的时间不一样，板块波动又太大，我们不能直接PK。

　　不过还是有一些路径可循，4只稀土ETF均今年成立，时间很短。其中，成立早一些的嘉实基金、华泰柏瑞的稀土ETF，明显规模高很多，先发优势显露无疑。

　　因为成立时间较短，暂时没有披露跟踪误差。

　　老张跟大家做了张业绩表现图，从表格中来看，4只稀土ETF不同阶段各有优劣，不过差异很小。

　　交易时无脑买规模排名前三的，基本可以满足投资者的交易需求（具体操作想法我们后面再说）。

　　从4只稀土ETF基金跟踪的指数来看，4只稀土ETF所跟踪的指数是中证稀土产业指数（930598）。

　　指数选取的是涉及稀土开采、稀土加工、稀土贸易、稀土应用等相关业务的上市公司作为成份股，以反映稀土产业上市公司整体表现。

　　从缠论走势图来看，稀土产业指数冲高2768后，出现了一波大幅的调整，这个可以定义为a浪。

　　经过一个红色的b浪中枢的整理，指数选择了向上的突破，而不是选择走一个背驰c浪来结束调整。

　　这显然是强势的特征，在上突破的时候，也走出了一个较为完美的三买的结构信号。

　　稀土产业链也面临两个利好的风口：

　　一是国家从顶层设计出发，严格控制稀土产量总额。经过多年打黑执法，低端过剩产能基本出清，稀土产能正向龙头企业集中，为稀土价格长牛奠定基础。

　　二是我们中国的稀土产业链完备程度较高，在稀土产业链各个环节，均占据较为显著的竞争优势。

　　老张上面跟大家说的，基本是稀土ETF当前面临的利好、买点。说完之后，我们再说不利的方面。

　　涉及到投资现实，我们还是要理性！

　　中证稀土产业指数近几个月的表现无需多说，确实给力。但是，我们跨越五六年的观察稀土指数，稀土产业指数的波动非常大。

　　其实，老张也经历过好几轮稀土主题的炒作。每次都是预期打的非常高，结果最后经常凉凉收场。

　　咋说呢，就是行业里暂时没有那种一提起来，就让人竖大拇指的龙头或者龙二。

　　老张说句掏心窝子的话，稀土是战略资源，说是工业命脉一点也不为过。

　　但是，当前中证稀土产业指数的成分股可能更偏上游的开采，而稀土最核心的市场：应用到芯片、军工、新能源汽车、新材料等，还有很长的路要走。

　　别看只是几个字的差异，对投资者来说这意味着它是上游资源、周期，相应的波动周期也就很大。

　　从估值来看，目前稀土产业指数火热上涨，参考周期行业常用的市净率，指数PB估值相对较高。

　　最后，老张跟大家总结下：

　　稀土主题前景确实不错，是稀缺性资源。但是当前火热之后，估值高企，加上单一主题、板块的波动周期又很大。

　　因此，稀土ETF适合高风险偏好的投资者。想参与稀土ETF的老铁，仓位也要控制下，轻仓参与，尽量别超过10%。