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张晓峰:1500亿大牛股闪崩,基金副总“骂街”

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发表于 2021-11-25 08:30:17 | 显示全部楼层 |阅读模式
  结构行情显露无疑

  今天,A股几个指数表现波澜不惊。

  反倒是港股下午1点后拉升,把A股带着向上跑了一些。不过,整体下来,沪深300收盘涨幅微乎其乎。

  有个老铁在文末留言,让老张画下沪深300和中证500的缠论图。大家以后有啥关心的ETF基金,也可以在文末留言,老张会跟大家安排写下。

  从缠论走势图来看,沪深300指数的日线从5928点下跌开始,在完成了一个abc三浪的下跌后,指数没有选择展开1浪的上涨,而是出现了1买后的中枢延续。

  从目前的情况来看,起码在日线角度,指数还没找到明确的方向,中短线选手可以再等待一下。
  再看中证500的,大结构上,中证500维持一个自18年低点启动的上升趋势,没有转势的信号。也就是说,上涨趋势还在继续。
  近阶段的日线,摆脱了abc中c浪下跌危机,在b浪中枢的结构上,走出一个上突破的三买信号。
  在今天指数寡淡之下,细分板块波动却很大,结构行情显露无疑!如钢铁、煤炭这几天涨势不错;光伏、新能源车、军工、锂电池则开始调整。

  记得老张前几天跟大家分析过煤炭ETF:
  现在已经连续四五天上涨。

  以及老张跟大家写的钢铁ETF,也是连续反弹上涨。

  打不过就骂?

  话说昨晚还出了这么一件骚事,市值高达1500亿的光伏牛股晶澳科技,盘中一度闪崩逼近跌停。

  盘后数据显示,晶澳科技收跌7.56%。龙虎榜数据显示,深股通买入1.42亿元,并卖出近1.6亿元。四机构合计买入2.29亿,一机构卖出4001万。

  随后,昨天晚上9点多,公募南华基金副总经理发贴炮轰量化资金:“这是典型的高频量化资金割韭菜的案例,几个高频量化盘据的营业部外加套着深股通马甲的高频量化资金凌厉收割。”

  甚至还放出狠话,“高频量化不除,市场再无宁日,股灾殷鉴不远。”

  高频量化交易,确实存在一些争议。比如,高频交易带来一些新的不公平交易现象。极端的时候,也会给市场带来更多的不确定性,比如“闪崩”现象。

  但是就这只大跌个股来说,老张觉得这基金经理不厚道。

  从该公司股价走势来看,2年前股价10块多,半年前这只股票股价20块多,现在涨到最高103,市盈率PE也高达94倍,这不该回调?你还要无脑买?对基民又怎么解释?

  再说,该公司之前曾经持续大涨。量化资金推着涨的时候你怎么不炮轰开骂?跌了点就忍不住了?

  老张倒是想问问这位基金经理,你是真瞎还是另有目的?

  最后,老张说句不客气的,市场竞价交易,这次应该算是量化对决无脑抱团。打不过就骂,很没品。

  有个朋友直接跟老张吐槽:知道自己是韭菜还往里面冲……

  要老张说,或许这位基金经理,不是在替韭菜惋惜,而是惋惜本来该自己割的韭菜被别人给割了。

  ETF更适合大多数人

  对散户来说,也值得我们深思。很多投资者经常吐槽自己是韭菜,明知道自己是韭菜还往里面冲?

  认清现实,才能做出适合自己的行动。对散户来说,究竟是自己炒股赚钱还是买ETF赚钱?

  老张以几个热门行业、主题为案例,我们简单探析下。考察点:行业ETF和行业平均个股涨跌Pk。

  我们先看这几天火热的钢铁ETF,在近1周、近3月维度上,钢铁ETF表现跑赢行业个股平均表现。在近1月、近6月、近1年维度上,钢铁ETF跑输行业个股平均表现。

  再看下煤炭ETF,煤炭ETF近1周、近1月、近1年维度,表现跑赢行业个股平均表现。在近3月、近6月维度上,煤炭ETF跑输行业个股平均表现。

  老张还测了下白酒、医药医疗等ETF,前两年是大幅跑赢,今年则中等幅度的跑输。

  原因其实不复杂:因为过去两年,白酒、医药医疗等指数主要是头部权重股在上涨,表现更优异。今年头部权重股表现萎靡,高位震荡甚至回落,过去两年表现不佳的尾部、小市值崛起。

  总体来看,各个指数基金都能锚定跟踪的指数。和行业、板块、主题表现高度相关,差异不是太大。

  如果拉开时间来看,也是头部权重公司具有强者恒强效应。与此同时,尾部公司选股风险会更高。

  其实我们还少算一项:过户费和印花税。

  佣金这块我们先不谈,有的券商好像交易股票和交易场内基金费率不同,交易场内基金佣金更低。也有的说费率一样,我们先不谈这个了。但交易ETF基金,没有过户费是真的。

  实际上,印花税也要比佣金更可怕。比如每成交额10万,印花税税率是千分之一,就要扣100块。

  稍微交易频率大些,印花税就海了去了。ETF不扣印花税,省下不就是赚到?

  最后,老张跟大家总结下,交易ETF可以很好的跟踪行业、板块、主题,跟炒个股的差异并不大。

  确实,市场里有一些长期大牛公司。但是比例很少,甚至不到10%。剩余90%的公司则稀松平常。投资者也更容易犯错,好公司拿不住,烂公司却一扛到底。

  老张认为,时代变了!

  如果你是投资神人,可以自己炒股。但对于控制不住自己的人性、选股难、风险承受能力偏稳甚至较低的90%以上的投资者,ETF基金更适合。

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