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张晓峰:买了个垃圾,半个月亏了一年的利润

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发表于 2021-11-18 18:27:41 | 显示全部楼层 |阅读模式
  今天又是绿油油的一天,醇正的健康色。

  几个指数跌幅也不大,跌1%的样子。

  但是,行业板块的变化却是翻天覆地。

  之前火热的元宇宙今天歇着了,连带着游戏、影视、传媒等相关ETF今天普遍跌3%以上。今天涨的比较好的ETF主要是军工、有色,以及二黑:钢铁、煤炭。

  要说最近A股中最懵逼的ETF,非煤炭、钢铁莫属。哥俩怎一个起的很快,凉的更快的节奏。

  如果只看煤炭、钢铁ETF的走势图,大家可能感觉不刺激。实际上,煤炭、钢铁ETF在短短2个月时间里,最大回撤已经超过了30%。

  先看煤炭ETF(515220),当前最大回撤33%。

  再看钢铁ETF(515210),当前最大回撤35%。

  被套在煤炭、钢铁ETF里的投资者也很心塞。

  在ETF基金讨论区,大家也争吵不休,“买了这个垃圾,半个月亏了一年的利润”。

  老张也跟大家说句心里话,如果是单一个股,短期跌个30%、50%,算是比较常见的。但是作为一个行业性的指数,这种情况其实是比较罕见的。

  看了下,动力煤期货直接从1900块跌到现在800块。

  铁矿石期货价格的走势,也跟这个走势相似。

  是到目前为止,从两个品种周线看,动力煤、铁矿石期货价格分别回到一年前的启动价位附近。

  如果把这件事追根溯源,我们会发现通胀预期和政策高压正处于博弈状态。

  短期看,政策力量占优,长期呢?

  我们还要结合价格区间来看,如果价格所处位置是高位,显然空头更容易发力;如果价格是低位,显然多头更容易占据主动。

  目前从绝对价位来看,当然是低位。

  再来看两只ETF基金的价格走势图:

  煤炭ETF,处于日线c浪的末端位置。当然了,c浪还可以延伸。所以,目前依然属于左侧的阶段。
  钢铁ETF,处于结构性低位。
  截止三季度末,煤炭ETF(515220)最新基金规模35亿元,这个规模基本满足我们的交易需要了。

  老张刚去看了下,基金跟踪中证煤炭指数的跟踪误差是0.11%,相比于宽基指数稍微显高了一些,但同类平均跟踪误差0.16%,绝对数也极小,总体ok。

  截止昨天11月17日收盘,指数十大重仓股如下:
  由于动力煤价格飞扬,煤企的业绩迅猛提高,因此市盈率估值很低,如果进一步下跌吸引力更高。

  再看钢铁ETF(515210),三季度末基金规模16亿,跟踪误差0.09%,两个数据都过关了。

  截止昨天11月17日收盘,指数十大重仓股如下:

  没想到包钢逆袭成第一大权重股,权重占比还高达14.78%,真是惊了一地下巴。老张特意看了下,今天包钢股份成交额20亿,宝钢股份成交额6.6亿。

  选股真是越来越难整,还是跟着ETF指数基金吧。
  从指数的估值来看,中证钢铁指数不管是止盈率估值,还是指数的点位,目前都处于较低的区间。

  尤其是指数点位,处于跌幅有限的位置。

  今天煤炭、钢铁的跳涨,一是确实跌多了,有反弹需求,二是政策风向。

  11月17日,国务院常务会议指出:

  我国的能源资源禀赋以煤为主,要从国情实际出发,着力提升煤炭清洁高效利用水平,加快推广成熟技术商业化运用。会议决定,在前期设立碳减排金融支持工具的基础上,再设立2000亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款。

  2000亿专项再贷款是一个重点,但是更重点的,是开头的这句,“我国的能源资源禀赋以煤为主”。这是我们的实际国情,这是煤炭等能源依存的长期基石、基本面。

  简单说,就是技术面帮我们看清当下,基本面帮我们看到更远的未来。

  汇总技术面、基本面,对煤炭、钢铁ETF,老张认为,如果是非杠杆性的资金,这个时候逐步建仓是比较可取的策略。

  最后,老张也要跟大家敲下警钟,煤炭、钢铁等周期板块即使有第二春,这种行情也是当下行情。

  周期赛道的持续性向来较弱,未来增长相对黯淡。

  因为随着经济转型,科技、信息、消费、医药的贡献在逐渐上升,煤炭钢铁等的贡献在逐渐降低。

  一不小心,可能就是永久性的亏损。

  因此,我们要提高警惕心。对于煤炭、钢铁的短期行情,即使参与,也不建议有长期持有的思维。在总仓位上,也要控制在10%以下,轻仓跟进。

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