玉名：不在沉默中爆发，就在沉默中死去

lameihua

　　早盘来看，指数迎来一波跳水，年线失守后调整，近期指数缩量整理，资金进行典型的“弃高就低”走势。煤炭为首的周期股跳水越来越明显，前期推动指数的力量消失后，迟迟缺乏新的热点。权重是走弱的，而一些题材股、高位品种的跳水加入形成，一波加速。因此，沉默中，不少弱势品种就是持续走弱的，类似三一重工、格力电器等都是创了新低的。也有爆发的，如原料药迎来政策青睐，近期呈现了明显的反弹，一些超跌股，海南-海药等反弹；而熟悉的普洛-药业等，则是高位跳水后，重新企稳。近期这种政策题材因素对行业来说还是比较重要的。

　　午盘后，沃森生物引领疫苗股，恒瑞医药引领创新药，都实现了大反转的走势，前期跌幅阶段是一个关键，而关键还是相关科研产品实现了机会，这个行业是靠产品因素实现的。包括辉瑞，2019-2020年衰退，2021年靠的是mRNA疫苗和新冠口服药，实现的业绩提升，这才是关键。近期北上资金连续流出。沪深两市的成交量勉强守住万亿大关，放量砸盘，缩量反弹的特征明显。这也是会议中常见的，因为消息多，且切换快，资金自然选择一些稳健的，超跌后有政策刺激或超预期业绩增长的品种。

　　高瓴资本的投研能力是全球领先的，这个已经在过去数年行情中都验证过的，而且机构持股公开，因此会有不少投资者抄作业，但大多数人并没有真正明白这背后的盈利模式。包括很多新兴行业，股民想着是买了就涨，实际上却需要反复论证和检验，各种波折，等待的过程是必须的，并非技术指标或者资金情绪如何，还是需要回归行业本身。今儿微博订阅文章《深度剖析机构调仓原因，借鉴相关选股思路》做了分析，新兴行业的科研周期是相对漫长的，这样的推进会和投资者感觉产生差异，明明科研是向前推进了，但股价并不同步，因为科研来不得半点马虎，生命科学更是人命关天。还有是有一些强势热点，大量资本涌入，行业可能没有被遗漏了，那就要换思路，未来要看的是新技术方向的实现，形成技术壁垒与竞争格局。投资者博弈一个行业，需要对相关因素做一个梳理，哪些是政策变化，哪些盈利能力改变，哪些还可以期待，哪些则要更换，这些做到位了，然后制定合理的策略，并逐步建立完善自己的投资体系和风险控制体系。最关键的是产品因素，这样顺应市场才会有好的收益，该做的功课要做到位。