玉名：大热跳水，冷门股积极反弹

lameihua

　　11月4日凌晨2点公布11月美联储议息会议结果，这次宣布缩减购债（退出QE）的概率比较大。美联储议息会议是关键的时间节点。不少资金也提前对此有所应对。经历过11.2日恐慌盘跳水后，今天明显缩量，市场也有一波考验，但这个和昨儿不同。11.2日是上证50，尤其是银行股领跌。而11.3日午盘附近宁德-时代、隆基-股份等创业板两大权重，在连续两天刷新高后冲高回落后，终于转向大的跳水，这个其实也是近期高位股跳水的延续，只不过轮到了大权重。

　　而证券板块，国联、国金等在午盘位置异动，也让主板有了修复，银行股也是普遍红盘，金融股的稳定也是再度印证了昨儿更像是一波恐慌跳水。我们看到昨儿异动的中国-黄金等黄金股低开低走，当时是一种盲目的避险欲望而已。包括今天我们看到很多跌幅大的板块，如煤炭板块，基本面不可逆，库存激增，管理层调控态度明确，但单纯跌多了，呈现了一波超跌反弹。疫苗板块也是类似的因素，博晖-创新、复星-医药、康希诺等都是跌幅巨大后，几乎没有过反弹，如今有一个超跌反弹。因此，如今机构就是明显的“弃高就低”。

　　宁指数与茅指数的对比，让我们明白了，新兴行业和传统行业的更迭，又是特斯拉破万亿美元市值，大资金也是从消费到新能车等行业的调仓。而从2022年角度，经济增速放缓周期中，高增长行业会成为稀缺资源，分析哪些行业能保持高速发展，尤为关键。今儿微博订阅文章《2022年高增长行业稀缺，赢利点分析》做了分析，展望2022年，增速水平必然不如2021年高，还有全球央行收紧，应对通胀的同时，股市遇到的挑战也更多。2022年GDP增速将恢复常态，企业盈利增速同样趋缓，2022年全A非金融企业盈利增速可能低于10%，较2021全年30%左右的盈利增速有所下降。新兴行业成为增长的关键，资金盈利模式也由此转型。最新季报中，我们能看出来行业间的景气度差异，也解释了为何一些行业超跌反弹后又跌回的走势；还有是同一个行业中的差异，如券商板块，东方-财富替代中信-证券成为一哥，新兴互联网代替传统券商；包括宁指数代替茅指数，也是行业景气度的更迭。类似我们也能与此2022年景气行业的机会。