玉名：指数分化，一热点模式盛行

lameihua

　　今天各指数有背离，沪指低开，创业板高开，上证50走弱。尤其是临近午盘，新能车产业链发力，直接推动创业板上行，这样保持，创业板指数能在本周完成一个明显的突破，这样有助于其打开上行的空间。而且从近期热点轮动来看，创业板权重的医药、芯片、新能车等都有过调整，存在相关反弹动力。对应地，由于一些超跌板块如家电、机场航空、水泥等重新回回流，上证50反而走弱。而主板方面，随着石油、煤炭等异动，来到3600点一线，不过这个持续性存疑，因此还是要有所注意。

　　国-科-微三季报暴增，连续两个20％涨停一字，拉动了芯片板块的反弹，业绩因素还是很关键的。而本周是三季报最后一周，共有4015家公司集中披露三季报，这意味着地雷和这种业绩刺激同时，大批量呈现，个股分化会非常严重，这是要小心的。另外大涨，甚至涨停潮来自于新能源电力，因为政策扶植和三季报增长的双向刺激，尤其是风电板块，这个活跃度近期越来越明显。因此，投资者对于“超跌+政策（业绩）”的模式格外重视。

　　三季报行情，有些和业绩有关系，有些似乎相反，业绩预增而下跌（科技、化工等板块），业绩预亏反而上涨（如猪肉行业），这是为何？显然，这背后一定是有我们忽略的因素，主要是三方面，首先，季报时间短，炒作的是预期差。其次，不要只看时间段平均因素，要看增速的持续性。最后，行业前景因素思考。今儿微博订阅文章《三季报中的行业牛熊密码》做了分析，在四季度，我们需要对各个行业做梳理，不仅仅是为了今年，更多地也是明白来年博弈时的思路，哪些会形成牛熊切换，哪些还是高位，哪些还需要一段时间调整，哪些会在业绩印证后形成机会。比如说消费行业2021年的衰退；周期股今年大涨后的拐点；以及政策扶植方向的改变，最关键的是季报的验证。三季报后就只有2个月就是年度收官了，这意味着三季报是可以将全年业绩因素做一个相对可靠的预测，所以机构投资者是非常重视三季报的，而三季报炒作有三个关键指标，可以用来判断行业景气度，甚至是大的拐点，从而对未来一段时间，甚至年报因素做出提前判断，进行调仓的重要依据。