明哥在路上：该涨不涨？迟早大涨！

lameihua

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　　昨天晚上，外围环境本来是一片大好的，纳斯达克100指数上涨了+0.59%，为今天的A股创造了良好环境。

　　没想到的是，美股开盘1个小时不到，就风云突变，指数不断跳水，尾盘跌到了-0.72%收盘，为最近的调整伤口上再撒了一把盐。

　　先开始的反弹逻辑很明确，在科技公司发展基本面不变的前提下，指数回调力度已经这么大了，完全反映了12月底之前国会是否能达成提高债务上限的担忧情绪。

　　其他关于通胀、QE减码进度、加息时间点的担忧，都已经消化了9个多月，市场应该已经钝化了。

　　没想到的是，美国WTI原油期货价格，一度突破每桶82美元，最终收在80美元上方，创近7年来最高收盘价。

　　这又引发了市场对于通胀的担忧情绪。

　　在我看来，这完全是老调重弹，市场在故作姿态。

　　之前为啥对通胀有恐惧心理？理由很简单，无非：

　　一是担心上市公司业绩受到影响；

　　二是担心美联储提前进行QE减码、加息。

　　但是经济结构健康的话，原材料、大宗商品的价格上涨，只是一种货币现象，可以在经济体的所有环节传递。至少美国社会不应该担心的，该担心的是其他国家，尤其是经济体规模第二、但是经济结构不太顺畅的那个。

　　美联储对于QE减码：Taper的态度，是前后一致的、一贯坚定的，从来没有出尔反尔、言行不一的时候，和市场的沟通也使得理性投资者的预期，是稳定的。

　　所以，虽然昨晚的纳斯达克板块下跌了，但是只是一次探明底部之后意欲反转，却被临时打断的过程。

　　只要消化了原有价格上涨的突发利空，反转势头会继续。

　　根据高盛统计的数据，今年迄今，美国上市公司的股票回购规模已经超过了8700亿美元，相当于2020年同期的3倍，比2018年前9个月份创下的记录，高出500亿美元。

　　如此回报投资者的优秀上市公司，估值又很低，所以，在该涨的时候不涨，未来势头起来后，只会涨得更猛！

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　　A股今天再次遭劫下跌，在明哥的预期之中。

　　两市成交额再次低于1万亿，让市场开始担忧连结构性、小角落的牛市也要结束，全面转入熊市。

　　业绩、股价表现，严格和两市成交额挂钩的东方财富，股价从高位下跌，-4.74%，带动了创业板指数下杀，全天收跌，-1.81%。

　　另一个指数权重股：汇川技术，也大跌，-7.03%，价格已经逼近上一次机构们参与定向增发的成本线58元了。

　　各种猜测都有，比如房地产萎缩拖累电梯业务、全年业绩预期30-50%定得太低……

　　但是根本原因就两个：估值泡沫太大、财务利润中现金流入的占比太低。

　　如果后面创业板里更多高市值的公司，突然猛跌，大家也不要感觉到意外，原因还会是相似的。

　　现在让人稍微不那么恐惧的，反而是之前的白马股，比如：银行、消费、地产、家电等板块的龙头公司。

　　比如说，今天盘后，海天味业，对酱油、蚝油、酱料等部分产品的出厂价格进行调整，主要产品调整幅度为3%～7%不等，新价格执行于10月25日开始实施。

　　当然，食品饮料、白酒行业的公司调高产品价格，不一定会受到消费市场的认可，并不必然会提振公司业绩；但是在股票跌幅较大后筑底阶段，有利好消息，总比只有坏消息、或者没有消息的状态，来得要好。

　　至少给予了边际喘息的机会。

　　地产行业，尤其是国有地产公司，股价企稳，略有反弹，逻辑也是类似的。

　　当然，我不是说白马股又重新有大机会，而是说，如果不甘心在A股市场空仓离场，可以适当地将仓位转移到白马股上。

　　我当然还是坚定地守候纳指ETF（513100）。

　　毕竟，目前的A股，还找不到更让我动心的标的。

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　　依照惯例，根据主流财经媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、顺丰控股：预计2021年前三季度归属于上市公司股东的净利润17.6亿元-18.6亿元，其中，第三季度归属于上市公司股东的净利润10亿元-11亿元。

　　业绩有边际改善，但是和远远高估的市值来比较，还是显得比较寒酸。

　　2、此刻，纳斯达克100指数，继续调整，幅度为-0.20%，但是由于 纳指ETF（513100）的价格，和净值相比，提前下跌过头了，溢价率为-0.49%，所以只要指数别继续下跌超过0.49%幅度，明天的价格就应该是上涨的。