张晓峰：治新冠有药了，世界经济逻辑改变

lameihua

　　这个假期，中国股市休息，但外围股市一点都不太平。

　　首先，美国的纳斯达克指数是重灾区，在中国假期期间，压迫了很多投资者脆弱的心脏。

　　美国这一波的下跌，主要是因为债务上限的问题。

　　美国自己给自己设了一个债务的上限，就是说美国政府最多欠外面多少钱，比如可以发多少美国国债之类的。

　　这个设定的初衷当然是好的，但这个世界变化太快，一会儿次贷危机，一会儿新冠疫情，还要到处打仗，总之花钱的地方太多、速度太快。

　　这是美国政府当初设定这个债务上限的时候没有想到的，所以，过一段时间就尴尬一次。虽然最后都会解决，但是美国两党一定会拿这个事情作为筹码相互威胁，当然主要是在野党威胁执政党。

　　这次债务上限的时间节点是10月18日，估计在这个时间节点之前，美国都不会太平。对这个时间节点当然资本市场都是知道的，所以早早的就开始避险操作了。

　　美国股市的下跌和不安，毫无疑问会传递到全球市场。

　　所以，这个中国的节假日，全球股市过得都是胆战心惊，好在我们放假，完美地度过了压力最大的第一波冲击。

　　节假日期间有个很重要的事情：

　　这个事情已经过去好几天了，资本市场也已经从最初的兴奋中缓和了下来。

　　默沙东制药倒是没涨多少，但疫苗股就跌惨了，疫苗龙头MRNA这波跌掉了整整1/3。

　　这里面的逻辑大有深意。

　　我们都知道对于疾病，我们有防治这两个字。其实应该拆开来，是防+治。

　　疫苗属于防，针对性的药物属于治。

　　在新冠疫情发生之后，我们更多的是看到疫苗方面的巨大进展，但是在治病方面，除了莲花清瘟，没有什么特别值得一提的特效药。

　　这次，终于出现了针对性的药物，疫苗股的下跌还在于其次，最重要的是，这个病有治了。

　　以感冒为例，有流感疫苗，同时也有感冒药，所以，我们对感冒并不是很紧张，有人选择打疫苗，防病之未病，而有的人选择万一病了，就吃感冒药，逻辑非常简单。

　　当新冠疫情开始处于可防可治的状态的时候了，当然，大家对新冠的恐惧心理就可以大大降低了。

　　甚至于对于本来就不是特别有所谓的老外了说，更是可以彻底放飞自我了。

　　除了默沙东之外，还有几家药企的药物正在路上，所以，新冠这件事情的真正曙光已经不远了。

　　有人可能觉得新冠过去了，医药股就不行了。

　　逻辑上其实正好相反，正因为这次新冠大大伤害了地球人，所以，地球人这次又大大地重视了医药，特别是生物医药，基因制药等等，更高大上的医药品类，从中长线看，一定是利好医药的。

　　最近几天，除了长津湖刷屏之外，第二的就属山西大雨了，据说是往年的10倍。

　　我们都知道山西是煤炭大省，现在又是拉闸限电，继续山西开足马力，生产煤炭，给大家续电，结果，下大雨了。

　　从这个角度看，侬侬的阴谋论挥之不去。

　　有小伙伴怀疑，是某个敌对势力发动的气象武器，听听好像也有点道理，为什么前段时间盯着郑州，像斩首一样的下雨，最近盯着产煤大省下雨呢？非常值得怀疑。

　　所以，几天煤炭股一下子，又被拱到了板块涨幅的第一。

　　接下来回顾一下我对最近市场的判断：

　　ETF方面互联网终于启动了，完全符合我的判断，节日期间，芒格加仓了阿里巴巴，对中国互联网板块绝对是利好。

　　不过奇怪的是，我居然没有在我的ETF组合里把互联网加进去，自己都觉得奇怪。

　　尽管如此，凭着消费和医药两个板块的出色表现，我的ETF组合在本月的表现大大超过了同期的指数。